看清市场大势
炒股要看大势,相信很多投资者都知道这句话。顺风顺水的时候,短线操盘自然轻松无比,风险小而收益大。而逆风逆水的时候,如果投资者仍然强行进行逆势交易,那就犹如刀口舔血,危险无比。
另外,短线投机,不仅要考虑到整体大趋势,也要考虑到短期的或者说当天的“势”。而市场人气状况就是当天的“势”的主要表现。人气旺盛时,热点频出,成交活跃,短线操作自然容易展开。而人气清淡时,热点匮乏,成交低迷,短线操作自然会艰辛无比。
因此,必修第一课,投资者要看清市场大势,看清当天市场人气。
看清当前市场趋势
市场整体趋势,可以分为牛市、熊市和平衡市(震荡市)。不同的市场趋势,有着不同的表现特征,以及相应的短线交易策略。
牛市特征及短线策略
在技术分析的开山理论—道氏理论中,对牛市是这样定义的:股市整体向上运动,持续时间平均在两年以上。在这里投资者要注意,“整体向上”是牛市的最大特征。如果在较长的时间里,依靠指标股拉动指数上涨,而其他大多数中小股票下跌或横盘的市场,并不是牛市。我国股市成立20年来,最大的一轮牛市,就是上证综指从998点涨至6124点的大牛市,如图1-1所示。
牛市就是大盘(指数)不断创新高的过程。随着指数的不断上行,成交量逐步放大,称为“价升量增”。均线系统也呈现多头排列(各条均线的方向均向上,同时短期均线在上,长期均线在下)。这些都是牛市最主要的走势特征。如图1-1所示。
另外,在道氏理论中,将牛市划分为三个阶段。在不同的阶段,短线交易也应采取不同的策略。
第一阶段,大盘虽然开始逐步回升,但大多数投资者的信心还没有恢复,熊市思维仍很浓厚,大盘上涨比较犹豫,经常出现回调震荡。如图1-1中“第一阶段”所示区域(2005年6月至2006年3月)。
图1-1 上证综指从998点涨至6124点的牛市走势
由于牛市的第一阶段与熊市的反弹阶段非常相似,只有经过一段时间之后,牛市才能得到验证,因此此时的短线交易,应以控制仓位、控制风险为主,降低赢利预期,严格执行止损。此时选股,应以提前大盘见底的强势股为主。
第二阶段,牛市已经被大多数投资者认可,大家普遍信心很足,经济基本面也欣欣向荣,大盘此时的上涨非常强势,往往呈现“大涨小回”的走势特征。如图1-1中“第二阶段”所示区域(2006年3月至2007年5月)。
牛市第二阶段,是牛市的主升段,升幅最大,持续时间最长,是股票交易的黄金时段。在这一阶段,几乎所有股票都有表现机会。此时的短线交易,投资者应以重仓参与、追逐赢利为主要目的,大胆追逐放量突破的个股,以及走主升段的个股。适当放宽止损设定,防止出现“一卖就涨”的踏空风险。
第三阶段,已经处于牛市的末期。此时市场充满投机气氛,投资者热情高涨,盲目看好后市,而股市中各种概念流行,炒作气氛浓厚。在这一阶段,大盘或者个股,非常容易出现大起大落的走势。如图1-1中“第三阶段”所示区域(2007年5月至2007年10月)。在最疯狂的第三阶段,突出地体现出“风险大,收益大”。由于市场人气旺盛,机构经常采用疯狂拉高的方式出货,所以个股行情非常火暴。但是时机一旦成熟,机构将大规模出货,因此这阶段也存在着巨大的风险。这阶段的短线交易,投资者应以保住利润为主要目标,控制好仓位,针对阶段性的板块热点,快进快出,没机会就等,有机会炒一把就走。
