(一)第4浪的运行特点
市场经过第3浪的大幅上涨后，股价多数处在相对高位或者较高位，获利丰厚的投资者或主力机构开始派发手中的筹码，以变现货币，实现利润。而在前期踏空的部分投资者仍然看好后市，进而继续吸货，这样便形成了多空双方的交织点，使市场行情演变得变化多端、高深莫测，给投资者一种多变难测的感觉。
第4浪的终点有下列四个可能性:
(1)调整第3浪的38.2%;
(2)回吐至低一级的第4浪范围之内，也就是第3浪的IV浪;
(3)如果以平坦形或之字形出现，C浪与A浪的长度将会相同;
(4)可能与第2浪的长度相同。
第4浪一般具有以下特点。
第2浪的底不可以低于第1浪的顶，唯一例外的是第5浪以斜线三角形运行的时候。
通常第4浪会以三角形形态出现，其中包括四种三角形:上升三角形、下跌三角形、对称三角形及喇叭三角形。第2浪与第4浪之间有着比较密切的关系，主要表现在以下两个方面。
( 1 )两者会以不同形态出现，简而言之，如果第2浪属于平坦调整浪，第4浪会以三角形或之字形运行。
(2)假设第2浪是之字形调整浪运行，第4浪则可能以平坦形或三角形出现。第4浪运行至尾声的时候，动力指标通常会出现季度抛售的情况。
通常来说，当一组五个波浪上升市势完结之后，根据第4浪的特性，该组五个波浪的第4浪，构成下一次调整市势可能见底的目标。
第4浪倾向于以较为复杂的形态露面。根据资料统计，大约有85%的震荡走势发生在第4浪。
(二)第5浪的运行特点
在市场经历了第1浪和第3浪的上涨之后(涨幅较大)，市场机构急于兑现手中筹码，必然会导致股价的下跌。然而部分散户投资者多头思维顽固，认为股价的上升趋势还没有结束，牛市仍将继续，盲目乐观，随意买进，但实际上，上升的力度却在明显减弱，成交量不断萎缩，表现为价升量减的价量背驰现象。
对于第5浪的上升幅度的预测，我们可以采用以下几种方法:
(1)假如第3浪属于延伸浪，第5浪的长度将会与第I浪的长度相同;
(2)第5浪与第1浪至3浪的运行长度可能以神奇数字比例61.8%互相维系;
(3)五浪涨幅高限二(第1浪高点一第1浪起涨点)x2x1.618+第1浪高点;
(4)五浪涨幅低限=(第1浪高点一第1浪起涨点)x 2 x 1.618+第2浪低点;
(5)第5浪相等于第1浪长度的0.618倍。
此外，在第5浪上升的力度逐渐减弱的时候，有时会形成上升楔型走势图形。并且，第5浪有时还会出现失败形态，即第5浪的顶点不能越过第3浪的顶点。
(三)A, B, C三浪的运行特点
A浪是三个调整浪的第一个波浪。如果A浪只能划分为低一级的三个波浪，其表达了两层含义。
（1）向下调整力度较弱;
（2）整个调整市势可能以平坦形态出现。
换言之，B浪的上升，可能收回A浪绝大部分的失地。正常而言，A浪多数可以再分割为低一级的五个波浪，反映整个调整市势会以之字形波浪运行。在此情况下，根据顺流五个浪的基本原则，主流趋势将会依照A浪的方向行走，而B浪的回吐将为A浪的38.2%, 50%或61.8%。不论之字形还是平坦形的调整市势，B浪永远以三个浪的组合形式出现，B浪不可能再划分成低一级的五个波浪。如果A浪以三个波浪的组合形式运行，B浪可以以不规则的形态而稍微超越A浪的起点。分析调整波浪市势的时候，由于变化多端，图表分析者要极小心地处理。
举例说明。三个波浪可能构成平坦形调整的A浪，但也可以代表之字形(A, B, C)的整个调整波浪。基于上述分析，一组三个波浪的走势，可能代表平坦调整浪的A浪或整个之字形调整浪。因此，可以预期市势最低限度会回升至A浪的起点，或甚至超越A浪起步的地方。后者表示调整市势以不规则平坦形波浪出现，或新的推动波浪已经开始运行。
总地来讲，如果发现三个浪的调整市势，基本上可以预测最低限度会有三个波浪沿相反方向运行。
C浪是调整浪的终点。C浪应该可以再划分为低一级的五个波浪，因此，C浪也可看作是顺流五个浪、逆流三个浪的“叛徒”。C浪的五个波浪代表整个调整市势走完全程，市势将会回头上升。在平坦形的调整浪之内，C浪多数会低于A浪，常见的神奇数字比率为1，也就是说，A浪与C浪的长度相同。另一方面，A,B,C浪以之字形运行的时候，A浪与C浪的长度将会倾于一致，换句话说，C浪的低点自然会低于A浪浪底。
