价格、成交量、时间和空间是进行技术分析的四个基本要素，把握这几个要素的具体情况和相互的关系是进行技术分析的基础。
1.市场行为最基本的表现就是价和量
成交价和成交量是市场行为最基本的表现。过去和现在的市场行为涵盖于过去和现在的成交价和成交量之中。技术分析就是利用过去和现在的成交量、成交价资料，以图形分析和指标分析工具来解释、预测未来的市场走势。如果把时间也考虑进去，技术分析其实就可以简单地归结为是对时间、价、量三者关系的分析。在某一时点上的价和量反映的是买卖双方在这一时点上共同的市场行为，是双方的暂时均势点，均势会随着时间的变化而不断地发生变化，这就是我们所说的价量关系的变化。
通常来讲，成交量的大小在一定程度上受买卖双方对价格的认同程度的影响。认同程度深，成交量大;认同程度浅，成交量小。双方的这种市场行为反映在价、量上就往往呈现出这样一种趋势规律:价增量增，价跌量减。根据这一趋势规律，当价格上升时，成交量不再增加，意味着价格得不到买方确认，价格的上升趋势就将会改变;反之，当价格下跌时，成交量萎缩到一定程度后就不再萎缩，意味着卖方不再认同价格还会继续往下降了，价格下跌趋势就将会改变。技术分析的合理就是由成交价、成交量的这种规律关系所体现的。
所以，技术分析的基本要素就是价和量，一切技术分析方法都是以价、量关系为研究对象，对未来价格进行分析和预测的，为投资者提供服务就是技术分析的目的所在。
2.成交量与价格趋势的关系
(1)股票价格随着成交量的增加而递增，这是股市行情的正常现象。这种量增价涨的关系，表示股价继续上升。
(2)在一波段的涨势中，股价随着成交量的递增而上涨，突破前一波的高峰，创下新高价，继续上涨，然而此波段股价上涨的整个成交量水准却低于前一波段上涨的成交量水准。价突破创新高，量却没突破创新水准量，则此波段股价涨势令人怀疑，同时也是股价趋势潜在的反转信号。
（3）股价上涨，成交量却逐渐萎缩，也就是说，股价随着成交量的递减而回升。成交量是股价上涨的原动力，原动力不足显示股价趋势潜藏着反转的信号。
(4)有时，股价随着成交量的缓慢递增而逐渐上涨，渐渐地，走势突然成为垂直上升的喷出阶段，成交量急剧增加，股价跃升暴涨。紧随着此波走势，继之而来的是成交量大幅度萎缩，同时股价急速下跌。这种现象表示涨势已到末期，上升乏力，走势力竭，显示出趋势反转的现象，反转所具有的意义将根据前一波成交量扩增的程度以及股价上涨幅度的大小来确定。
(5)随着交易量的递增，股价走势呈现上涨的趋势，这是十分正常的现象，并没有暗示趋势反转的信号。
(6)在一波段的长期下跌，形成谷底后股价回升，成交量并没有因股价上涨而递增，股价上涨欲振乏力，然后再度跌落至先前谷底附近，或高于谷底。当第二谷底的成交量低于第一谷底时，是股价上涨的信号。
(7)股价向下跌破某条重要支撑线，并有大的成交量相配合，是股价下跌的信号，强调趋势反转形成空头。
(8)股价经过一段较长时间的低落之后，出现恐慌卖出，随着成交量的日益扩大，股价大幅度下跌，继恐慌卖出之后，预期股价可能上涨;同时恐慌卖出所创的低价，将不可能在极短时间内跌破。恐慌状态中的大量出货，预示着空头市场即将结束。
(9)当股市上涨趋势持续较长时间时，出现成交量的急剧增加，而股价却上涨乏力，在高档盘旋，无法再向上大幅上涨。显示股价在高档大幅震荡，卖压沉重，从而形成股价下跌的因素。股价连续下跌之后，在低价位出现大成交量，股价却没有进一步下跌，而仅仅在小范围内波动，这说明应当进货。
(10)成交量作为价格形态的确认。如果没有成交量的确认，价格上的形态将是虚的，其可靠性也就差一些。
(11)股价的先行指标就是成交量。关于价和量的趋势，一般来说，量是价的先行者。当量增时，价迟早会跟上来;当价增而量不增时，价迟早会掉下来。从这个意义上讲，我们往往会说“价是虚的，只有量才是真实的”。特别是在一个投机市场中，机构大户打压、拉抬股价，投资者应当从价和量两个方面来把握庄家操纵的成本，只有这样才能摸清庄家的策略，并最终获利。
在进行行情判断时，时间起着非常重要的作用。一方面，一个已经形成的趋势在短时间内不会发生根本改变，中途出现的反方向波动对原来的趋势不会产生大的影响;另一方面，一个形成了的趋势又不可能永远不变，过了一段时间又会有新的趋势出现。时间因素是循环周期理论重点关注的内容，该理论强调了时间的重要性。
另外，从某种意义上讲，空间可以认为是价格的一方面，指的是价格波动能够达到的空间上的极限。
