移动平均线——趋势分析的基石
在所有的股市分析方法中,最早被使用,也最基本的方法是建立在道.琼斯理论的“平均成本概念"之上的移动平均线理论。移动平均线又称均线或成本线(MA),代表一段时期内股票交易的平均成本,计算方法为:某一时间周期内每天的收盘价相加之和,再除以这个时间段的天数。例如某股票最近5 B的收盘价分别是9.1.9.3.9.25.9.7,10.2元,这5天的收盘价相加为47.55元,再除以天数5,得数是9.51元,则该股票的5日均线就是9.51元。
(一)5条移动平均线具有各自的重要信号
移动平均线的作用是反映股价在一定时期内的强弱和运行趋势。股市里常说:“涨势不言顶,跌势不言底”，是说在上升趋势中股价到底能涨到哪里?能涨多长时间,或者说顶部在哪里?在下跌趋势中股价能跌多少、跌多长时间，或者说底部在哪里?谁也不能准确地作出预测，只能顺势而为。那么,怎样才能做到顺势而为呢?移动平均线为我们提供了非常重要的参考标准。一般来说,如果移动平均线逐渐向上，说明有更多的人愿意以高于最近若干H平均成本的价格买进股票,说明看好后市的人越来越多,多方力量在不断增加,股价自然就会比涨。反之,移动平均线逐渐向下则说明有更多的人愿意以低于最近若千日平均成本的价格卖出股票,说明看淡后市的人越来越多,空方力量在不断增加,股价自然就会下降。因此,移动平均线反映了股市的短期、中期和长期运行趋势,运用移动平均线来把握股市的趋势，对实际操作具有相当重要的指导作用。
根据设定周期的不同，移动平均线可分为短期均线、中期均线和长期均线三种,短期均线包括5日和10B均线,分别对应最近一周和两周的平均交易成本;中期均线包括20日、30日和60日均线,分别对应最近一月、6周和一季的平均交易成本;长期均线包括120日和240日均线,分别对应于最近半年和一年的平均交易成本。(有时候,长期,中期和短期之间是相对的,例如在5日、10口和20日均线系统中,20日就是长期均线,10日为中期,5日为短期均线)
事实上,如果你把均线按照任意数值确定(如5日,6日,7日,8日,9日,10 .....你会得到一个密密麻麻分布的曲线图，也就是说,股价的任何移动都会碰在某条线上,不碰20日均线会碰19 H均线,或者18日,17日均线上,那么为什么人们单单将10日、20日、120日这样的均线拿出来作为一个技术参考呢?这是因为人们在心理上总是对于1周、1月、1季、1年这样的整数时间段有特殊的感觉,反映在持股成本与持股时间的关系上就导致了整数时间周期的均线比起7日线、18日线这些非整数时间周期的均线来说,对股价走势有更强的影响能力。另外，整数周期是人们约定俗成的东西，不仅散户是这样用,机构和庄家在做图时也都如此使用,因此选周期一定要选整数周期而不能随意选取。
在各条均线中,5日.10日,20日、30日,和240 8均线对于股市的意义最为重要。下面分别介绍这五i条均线的不同含义和作用。
5日均线是极强势和极弱势线.极强势个股的走勢一般都;沿5日均线上:扬,即使下破均线也会在当日返回线上。而极弱;势个股走势则大部分时间都在5日均线之下。(见下海虹控股(0503)2000初走势]
10日均线是个股趋势的生命线。当股价在10日均线之上运行时,股价的短期趋势向上,股价还会上涨,而当股价在10均线之下运行时，股价的短期趋势向下,股价还会下跌。而股价以10B均线为中轴上下波动则说明股价处在盘整时期。因此,10日移动平均线是分析、判断短期趋势,指导实际操作时的一个非常重要的客观标准。见下大众科创(600635)1999年走势图]
20日均线是庄股生命线。在庄家挖盘条件下，股价在第一波上涨之后常常会横盘整理数周,以便于庄家洗盘,此时股价的上下震荡幅度会大于一般股票,可能会下破10日均线。但庄家又不愿意把股票的形态走坏，因此在大部分情况下会在20日均线处稳住。(见下北亚集团(600705)2000年1~6月走势图]另外,在波段行情中20日均线的意义也比较重要。波段行情初期20H均线大致反映市场主力的波段持仓成本。
30日均线是大盘趋势的生命线。
不管涨势还是跌势,大盘只要不突破30 B均线,则中级趋势就不会改变。如果是在涨势中，只要回调不跌破30日线，中级上涨行情就不会完结,而如果破30日线,一般都意昧着中级.上涨行情的转势。在跌势中,只要反弹不突破30日均线,则中级下跌趋势就不会完结，而如果突破30口线,则表明中级下跌行情的转势。{见下沪市大盘1998年3月~9月走势]
240日均线是牛市和熊市的分水岭。240日均线是大盘的年线,反映股市在一年内的平均成本。如果股价在年线之下运行,说明不断有投资者对股市的长期趋势看跌，则大盘处在熊市;如果股价一直在年线之上运行,说明大家都对股市的长期趋势看好,则大盘理应保持较长时期的上涨趋势。因此,240日均线是大盘牛、熊市的分水岭。[见下沪市大盘1996~2000年走势]
需要解释的是,许多书上:都把年线按255天算,这是受了西方股市的影响。我国股市每年的实际交易天数除去春节、“五一”和“十一”的节假日后一般都不到240H。
移动平均线的两种实际运用方式
移动平均线的实际运用有两种方式:一种方式是用单一均线(如10日或30H均线)与股价的位置关系来分析短期或中期趋势和判断买卖时机,其中最具实战意义的是葛南维八项头卖原则。另一种方式是用儿条均线(一般常用3条不同周期的均;线)之间的组合或交叉关系(如多头、空头排列,金叉、死叉等)来分析短期和中期或长期趋势并判断买卖时机。其中最常用的有5日.10日.30口均线组合用于短期和中期趋势的分析,30日、60日、120日均线组合用于中期和长期趋势的分析等。在这两种方式中,单一均线的优点在于运用较为简单，直观和实用性强,适用于单一的短线、中线或长线操作,缺点是不能兼顾短期与中期趋势。三条均线组合正相反,其优点是短期.中期或长期兼顾,但由于三条均线来回交叉,有时不能给出明确的信号,甚至给的是互相矛盾的买卖信号,使投资者无所适从。因此,两者各有优缺点,投资者可根据自己的使用习惯和要求,选择不同的均线和均线组合。
短期均线和长期均线在反映股价走势时所具有的特点也有所不同。相对而言,短期均线灵敏,长期均线迟缓;短期均线反映苗头,长期均线反映趋势;短期均线的支撑压力弱,长期均线的支撑压力强。因此,只看短期均线容易迷失大方向,只看长期均线容易失去最佳投资机会,把二者结合起来运用,取长补短，中短线组合滚动操作，则比较容易掌握主动。
移动平均线理论的不足是它反映股价的滞后性,也就是说，当你从移动平均线中发现某种趋势时,这个趋势已经走了一段时间了。越是长期均线,其滯后时间就越长。另一不足是当行情出现小范围内横向盘整时,移动平均线的交叉、转点等买卖信号会失效,此时应改用其它工具进行分析。因此,对于短线炒手来说,不仅要参考移动平均线指标,而且还要参考其他技术指标。
