在技術分析中,价格通道分析占据非常重要的地位。
在上升趨勢中形成的通道稱為上升通道,而下降趨勢中形成的通道稱為下降通道。水平通道是通道的特殊形態,這种通道持續的時間若相對較短,就成為本欄前面所論及的矩形。技術分析理論認為,价格沿趨勢運動,并且其運動趨勢反映了一切市場因素。因此,不同級別的通道反映股价在不同的時間段里按照一定的斜率和波幅進行有規律的運動,并且,一切影響价格趨勢的市場因素都已經反映在這种規律性的運動之中,直至市場因素發生改變,价格通道就會被破坏。當然,不是所有的价格波動都沿著標准的价格通道運行,大盤指數容易形成价格通道,交易活躍的股票比交易冷清的股价更容易形成標准的价格通道。价格通道一旦形成,對价格趨勢是否逆轉的研判有著重要的意義。
沿价格通道做差价
那么,价格通道如何确定呢？确定价格通道關鍵要先确定趨勢線,我們知道,兩點确定一條直線,在上升趨勢中,連結兩個以上的波谷得到一條基本趨勢線,然后經過已經形成的一個以上的波峰作上述基本趨勢線的平行線,這條平行線稱為回轉線,基本趨勢線和回轉線之間的區域就是价格趨勢上升通道。在下降趨勢中,則以兩個以上的波峰作出基本趨勢線,然后以已經形成的一個以上的波谷作上述基本趨勢線的平行線,這樣作出來的通道稱為价格趨勢下降通道。
价格通道一旦形成,通道的上下兩條軌道線就成為价格后市波動的重要支撐線和阻力線,价格通常會在接近或触及兩條軌道線后遇阻力或遇支持力而產生反向運動,直至趨勢產生逆轉。需要注意的是,基本趨勢線在趨勢逆轉之前不會被穿破,而回轉線經常會被略為穿透。而一旦基本趨勢線被穿破,就可以認為价格趨勢已經逆轉。而且,基本趨勢線被穿破后,价格通常會在短時間之內對其進行反扑（或稱為回抽、反抽）,但一般只是對穿破進行确認,而价格很難再返回通道之內。值得注意的是,通道的軌道線被穿破后,价格通常要上升或下跌相當于通道寬度的距离,這也就是通道的目標量度功能。在目前的深滬市場中存在一些典型的价格通道走勢。打開上証指數月線圖（算術坐標圖）,我們可以看到自1994年以來,上証指數形成一條標准的上升通道。以1996年的低點和1999年的低點連線作為基本趨勢線（通道下軌）,經過1997年5月的高點作上述直線的平行線作為回轉線（通道上軌）,這條持續七年的上升通道便躍然圖上。上証指數自去年8月份以來在高位反复來回盤整,受制于該通道的上軌,至今仍然在來回掙扎。只有上証指數站穩于2200點以上,才能确認其擺脫這條通道的束縛,指數才會出現快速拉升。
