一、研判市场底顶
春夏秋冬、花开花落,斗转星移、潮起潮落。世间万事万物都在按固有的规律周而复始的绽放着各自的生命、演绎着各自的精彩。股市也是如此,没有永远只涨不跌的股市,也没有永远只跌不涨的股市,有涨必有跌,有跌必有涨, 这是永恒不变的规律。作为投资者,要想在股市中永久的生存下去,创造股市奇迹、造就财富人生,就必须完全掌握股市运行的“内在规律”,进而彻底驾驭股市,让股市真正成为我们的提款机！
那么如何来掌握股市运行的内在规律呢？特别是如何掌握股市运行的底与顶呢？
技术分析的三大假设之一是：历史会不断的重演。所以,我们可以通过对历史大盘底顶规律的研究来发现股市运行的“内在规律”,进而做到及时抄底和逃顶,获取最大利润。
1、市场底部的十大特征
例：999999上证综指 2007年11月——2009年7月
600481 双良节能 2008年1月——2009年11月
由以上两图可见,要判断市场处于底部、初显牛市的行情,必须具备如下特征：
①股价经过一波大幅的下跌,空方严重衰竭,跌幅越来越小,反弹力度越来越大。
②低点连线向下的角度逐步由大变小,进而抬头向上。
③下跌过程中,低点不断的创出新低,但技术指标却产生明显的低位钝化或底背离。
④低点开始不再创新低,开始抬高,并且穿越下跌过程中的高点连线,趋势明显反转。调整时不破前期低点就反弹上涨,确认前期低点的有效性。当再次调整时不破近两次的低点连线支撑,再次反弹上涨,由此,三个逐步抬高的低点形成一条上升趋势线,意味着股价反转的确立,中长期趋势完全发生改变。
⑤下跌末期,市场交投极度清淡,成交量萎缩至地量。尔后伴随着股价的逐步抬升,量能开始明显放大,且呈现后量超前量、一波比一波高的态势。
⑥日线、周线、月线出现明显放量的反转大阳K线。
⑦中长期均线逐步由下跌转为走平,再到抬头向上,短、中、长期均线依次金叉向上。
⑧日线上,MACD的DIF和DEA双双站上零轴。
⑨月线上,K、D、J三个指标处于20以下,且金叉向上。
⑩投资者信心倍受打击,市场人气极度低迷,交易大厅门可罗雀。
2、市场顶部的十大特征
例：999999 上证综指 2006年7月——2008年12月
600810 神马股份 2010年12月——2012年1月
（图示：999999 上证综指 2006年7月——2008年12月 ）
（图示： 600810 神马股份 2010年12月——2012年1月）
由以上两图可见,当市场处于牛尾、熊初的顶部时,具备如下十大特征：
①股价经过一波大幅的上涨,多方乏力,空方抛盘日渐加重,涨幅越来越小,回调越来越深。
②高点连线的角度逐步由陡峭转为走平,进而调头向下。
③上涨过程中,随着新高的不断创出,技术指标却没有相应的走高,而是出现明显的顶部钝化或者顶背离现象。
④高点不再创新高,而低点却创出新低,并且向下跌破长期上升趋势线,趋势明显反转。反弹时不能突破前一低点或上升趋势线,确认前期低点或上升趋势线压力的有效性。当再次反弹时不能突破前两次的高点连线即再次反转下跌,由此,三个依次降低的高点形成一条下降趋势线,意味着股价反转下跌的确立,中长期趋势完全发生改变。
⑤上涨的末期,往往出现放量滞涨或缩量上涨的量价顶背离态势,量能不能对价格趋势进行有效的验证。
⑥日线、周线、月线出现明显放量的反转大阴K线。
⑦中长期均线逐步由向上转为走平,再调头向下,短、中、长期均线依次向下死叉。
⑧日线MACD的DIF和DEA双双跌破零轴。
⑨月线K、D、J指标处于高位死叉向下。
⑩投资者信心极度膨胀,失去理性,市场人气旺盛,利好消息满天飞,交易大厅门庭若市。
3、市场底顶的反转过程
任何市场由底部反转向上都由四个重要的点组成,同时顶部反转向下的过程中也有四个重要的点组成。
底部反转向上：
①滞跌点：价格下跌速度趋缓,价格走势与技术指标底背离或钝化,成交量萎缩。②反转点：价格月线进入超跌（一般月线KDJ低于20并金叉）,价格反转上涨,技术指标严重底背离或钝化,日线出现反转上涨大阳K线,成交量相应放大。③确认点：价格上涨并突破下降趋势线,回踩确认重要支撑位,低点开始抬高,不再创新低。④确立点：价格再次突破重要阻力位,量能持续放大,回踩不创新低,低点再次抬高,月线出现明显反转上涨K线。
顶部反转向下：
①滞涨点：股价经过一波上涨后,上涨乏力,价格走势与技术指标出现顶背离,量能萎缩。②反转点：月线价格滞涨,日线价格反转下跌,价格走势与技术指标顶背离或钝化,出现反转下跌K线。③确认点：价格下跌,跌破上升趋势线,反弹不过前高或重要压力线再次下跌,确认该压力有效。④确立点：价格反弹再次受到前高点或重要压力线的压制下跌,确认该压力有效,高点再次降低,月线价格反转下跌。
二、牛市大波段操作
在牛市行情中,稳健的投资者往往通过在底部买入、顶部卖出的方式进行大波段的长线操作,以赚取最大的利润。前面对市场的底顶研判做了详细的讲解,那么到底如何在底部买入抄底、如何在顶部卖出跳顶呢？
下图是抄底逃顶的四买四卖法则示意图：
抄底买点：①买1：股价反弹,放量突破下跌过程的下降趋势线,可买入1-2成仓位。②买2：反弹突破下降趋势线,回调不破前期低点,第二次放量反转上涨,仓位追加到2-4成。③买3：当第二次放量反转上涨,突破颈线或前期高点阻力位,仓位追加到4-6成。④买4：第二次反弹回调不破前次低点,受到颈线或者其它重要支撑位支撑反转向上,上升趋势完全确立,仓位可追加到8成以上。
逃顶卖点：①卖1：股价回调跌破长期的上升趋势线,减仓操作,最多保留4-6成仓位。②卖2：跌破上升趋势线后,反弹不过前高,受到上升趋势线或其它重要压力位的压制反转下跌,减仓操作,最多保留2-4成仓位。③卖3：跌破颈线位或其它重要支撑位,减仓操作,最多保留1-2成仓位。④卖4：再次反弹不过前高,受到颈线或其它重要压力位的压制反转下跌,反转过程完全确立,出局空仓。
例：600528 江南高纤 2008年1月——2009年11月
三、牛市小波段操作
在牛市行情中,股价并不会一直上涨而不回调,只是涨多跌少而已,为了达到投资利益的最大化,我们可以在波谷的反转起涨点买入,在波峰的反转下跌点卖出,进行波段操作,循环赢利,实现资金的快速复利增值。
1、波谷买入的条件
①回调整理过程中,量能逐渐减小,萎缩到地量,然后量能稳步放大或者突然放大。
②出现反转上涨的大阳K线,重新站上短期价格平均线,并放量突破回调通道的上轨压力线,或放量突破前期上涨的高点。
③短期价格平均线由下跌转为走平,进而抬头向上,均线角度越大,上涨力度越强。若均线同向金叉形成金三角托则更为可靠。
④反转上涨时受到重要支撑位的支撑,如上涨趋势线、方向向上的中长期均线、股价结构支撑位、筹码密集峰支撑位、成交密集区支撑位等。
⑤技术指标金叉向上。
2、波峰卖出的条件
①量能出现放量滞涨或缩量上涨的阶段性量价背离态势。
②出现明显的反转下跌K线,并跌破阶段性上涨的下轨支撑,短期趋势明显转变。
③短期严重超买,短期均线距离中长期均线较远,乖离较大,且其方向由抬升转为走平并拐头向下死叉,形成价压。若短期均线同向向下死叉,则短期调整幅度可能会较深。
④上涨过程中遇到前期重要阻力位,如前期高点、高点连线压力位、股价结构压力位、筹码密集区、成交密集区等。
⑤技术指标死叉向下。
例： 600246 万通地产 2006年6月——2008年1月
000937 冀中能源 2007年2月——2008年7月
