一般投资者在实际操作当中很容易被庄家设置的眼障所迷惑,不能够从K线的走势形态中辨别出股价是假跌真涨还是假涨真跌。
常见的假跌真涨情形有两种：
第一、在一段上涨趋势中,股价不断创出新高,形势一片大好之际,突然收出了一根上影线比较长的阴线,或者一根大黑棒。很多投资者会认为,前段的上涨趋势已经结束,该股开始进入下跌的行情,于是纷纷恐慌性地沽空所持股票,往往获利很少,甚至还有亏损。其实,按照趋势理论,趋势的改变不仅仅体现在价格的变动上,它更需要时间和成交量的确认。一般来说,趋势的改变是有迹可寻的,它不会突然发生。而很多投资者容易走进的误区就是只把眼光盯在价格的变动上,而没有注意成交量变动的启示作用。在上面所说情形中,上涨趋势中突然收出大阴线,甚至砸破前期的低点,并不意味着该段上涨行情的结束。在这种情形下,我们要充分考虑成交量的变动情况,才能做出更稳健更准确的判断。我们在介绍简氏线高低法则和135日均量线时已经充分说明了这一点。
案例一、金地集团(600383)
从2006年3月9日到2006年7月17日,金地集团展开了一段非常凌厉的上涨趋势,股价从7.40元涨到了10.84元,这一个过程只经历了17个交易日。在17个交易日中,一共只有4个交易日是阴K线。需要特别指出的是2006年3月21日这一天,当天该股的K线是一根上影线比较长的阴线,而且这天的最高价为8.69,相对于前期的最低点3.70元来说,已经是非常高的价位了,一般投资者都会认为股价已经到达了高点,上影线又是那么的长,这肯定是一个很明显的趋势反转的信号,在第二个交易日一开盘就会把股票全部或是部分抛掉。实际上,股价并没有跌下去,而是延续上涨的趋势创出10.84元的高位。从图中我们可以看出4根阴线的低点都没有跌破前一个交易日的低点,而且甚至高点还突破了前一交易日的高点。从上述简氏高低法则的实战运用,只要股价创出新高,就应坚定持股而不应抛出。
案例二、贵航股份(600523)
从2006年4月25日始,该股股价从2.32元启动,进入攀升期。至2006年9月20日,股价已涨至7.20元,从启动日算起,涨幅已达350%以上。没想到,就在这涨势一派喜人之时,次日突然下跌,一根阴棒耸立盘中。看到“红彤彤”涨势中的这根阴线 ,许多人思退的心绪油然而生。这天的最高价为7.15元,相对于前期的最低点2.32元来说,获利已三倍多了,从量能上来看,当天的成交量相对前一个交易日来说还是缩量的,这时不少投资者都会认为该把手中的股票全部抛空了。实际上,之后股价并没有跌下去,而是股价一直涨到了12.87元的高位。如果要是在那个时候获利出局的话,那么在后来从6.76元到12.87元的获利空间就损失掉了。仔细分析一下,我们可以看到在2006年9月21日这天的阴K线的最低点并没有跌破前一交易日的最低点,成交量还仍然是满足135日均量线,这就充分说明了这是一个很正常的震荡调整,并不是下跌趋势的开始,只有继续持有手中的该股或是加仓买进该股才是最正确的方法,也才能真正的获利。试问在短短的11个交易日内,能抓到百分之百的获利空间的机会又有多少次呢?!
第二,当一只股票连续上涨了很长时间,股价到达了一个相对于前期来讲非常高的价位。而此后连续几个交易日,股价开始横盘并且在K线图上表现为连续的阴线。我们把这种横盘过程中出现的一串连续阴线称为“串阴”,时间一般为6到13个交易日。很多股民在这种“串阴”的压力下,匆匆沽空手中所持股票。但很不幸,股价往往在这种“串阴”之后调头向上,“踏过串阴马蹄疾”,使股民朋友失去了获利的机会。其实,如果股民朋友如果掌握了简氏线高低法则,就会发现,这种“串阴”虽然在K线上表现为阴线,但是其很少砸破前期的低点。由此可以判定这种“串阴”其实是庄家故意做出来,利用大众对阴线的恐惧心理,诱骗投资者抛售股票的行为。因此,在观察K线图时,一定要破除头脑中原有的阴线阳线的区分,遵照简氏线理论,抓住股价上涨和下跌的本质,把精力放在对最高价和最低价的分析上。
案例一、山推股份(000680)
山推股份自1999年12月29日4.38元的最低价一路震荡攀升,至2000年6月1日股价已涨至10.20元,翻了一番多。就在此时,该股于次日开始的11个交易日中,呈现一片“绿色的串阴”,仅收了一根阳线,但股价并没有下跌,而是处于横盘整理的状态。这是典型的“串阴”形态。在这段时间里,很多投资者被庄家的障眼法蒙骗,把手中的股票匆匆抛出。但从2000年6月19日开始,该股股价一反常态,一路狂劲飙升,冲至18.19元,股价从10元左右上涨到18.19元只用了不到一个月的时间,失去自己头寸的投资者只能徒唤奈何,悔之晚矣。
案例二、宝钛股份(600456)
该股在拉升过程中,于2006年4月7日到2006年4月18日出现了一组阴多阳的 K线,同样属于“串阴”形态。这个时候,其股价已达到了25元,相比前期低点几乎已经翻了一番。此时,看到在这种相对的高位出现的“串阴”,很多投资者想当然恐惧地认为股价已经上涨无力,应该马上抛出,落袋为安。但实际上,“串阴”中的阴线要么是放量下跌,要么是缩量下跌但却都未破前期低点,这在简氏线高低法则看来都视为震荡形态,即使处在相对高位也不应该抛出,而应持股观望,直至出现明显的反转信号或继续上涨信号。2006年4月19日开始,股价大幅拉升,突破这一段盘整期的最高点。如果想追涨,则这时是最后的机会,因为此后连续两天都是开盘即封涨停,在前期盘整过程中失去头寸的投资者想追涨都不可能,此后在不到一个月的时间里,股价再次翻番。真是“踏过串阴马蹄疾”!
而与假跌真涨相对应的假涨真跌,其情形往往这样的：在一段较大幅度的上涨之后,在日K线中,出现缩量而不能创新高的阳线,则此根阳线就是假涨,后市往往很快进入真跌。因为按照简氏线高低法则,在一段上涨趋势中出现缩量而不创新高,是趋势反转信号。这种判断方法在月K线中仍然有效。由于假涨真跌与假跌真涨是相对应的,对它的理解可以参照对假跌真涨的分析,这里就不再赘述。这里需要强调的是,对假跌真涨和假涨真跌的判断往往需要结合当时股价所处的位置。假跌真涨一般出现在相对低位,而假涨真跌一般出现在相对高位。
