艾略特，全名：拉尔夫·纳尔逊·艾略特，一名杰出的会计师、作家及金融市场分析大师。

拉尔夫·纳尔逊·艾略特

时空，在大学一年级的时候就有阅读及研习《艾略特波浪理论全集》，怎么说呢，艾略特理论是给我一种趋势的概念，有大有小，当然那个时候阅读与研习，很多地方是不理解的。今天再把艾略特的波浪理论拿出来讲，其实也是抱有一种重新再学习的态度。

其实，在股市中的技术派，大多都是有阅读及研习过波浪理论的，包括现在很多人都在用，但是并不是每一位投资者都能运用得当，这就要看其对于理论及自身的市场观点理解的程度了。

首先，先介绍介绍艾略特作者本人。1871年7月28日出生在美国堪萨斯州的玛丽斯维利镇，1880年末与家人搬到了德克萨斯州的圣安东尼奥。1891年在20岁的时候，离开了家，在北美兴盛的高潮中去墨西哥的铁路上工作，被雇为巡道员，列车调度员，速记员，电报操作员，火车站管理员。1896年开始从事会计工作，还专门发展出铁路会计，在随后的20年中曾给几家跟风公司供职。1916年与夫人一起搬到了加利福尼亚的洛杉矶。1924年在杰肯斯的推荐下，被美国国务院选中，为尼加拉瓜担任总会计师的职务1929年艾略特由于患有恶性贫血症而被迫退休。1932年，在研究了道氏理论后，它开始将所有的注意力转向了研究股票市场的行为，艾略特大部分的观察用今天的科学术语来说就是分形。之后艾略特就推荐给不同的当时顶尖的技术分析大师们，最后发表专著。其实很多艾略特的故事，包括股市中的故事，这里为什么没有讲到呢，书中、专著中都是有记载的，其实写出来也太长了，所以再有机会会再讲讲艾略特的一生的。

艾略特波浪理论是现在最经常被用到及重要的技术分析理论之一，如果说道氏理论告诉人们何谓大海，那么波浪理论指导你如何在大海上冲浪。

波浪理论认为市场走势不断重复一种模式，每一周期由5个上升浪和3个下跌浪组成。艾略特波浪理论将不同规模的趋势分为九大类，最长的超大循环波是横跨200年的超大型周期，而次微波则只覆盖数小时之内的走势。但无论趋势的规模如何，每一周期由8个波浪构成这一点是不变的。

这个理论的前提是：股价随主趋势而行时，依五波的顺序波动，逆主趋势而行时，则依三波的顺序波动。长波可以持续100年以上，次波的期间相当短暂。

讲到这里，其实我不知道大家懂不懂哦，当时大学一年级时在阅读及研习波浪理论的时候，那个时候我是不懂的，就知道数浪就行了，其实不一样的，数浪要数正确才是应用得当，一旦数不正确可能连趋势都会搞错。所以也是需要结合其他因素的。很多因素的加成才能促成其成功。

其中呢，波浪理论是有说道浪中浪的，也就是周期的不同造就的形势不同，这个估计大家能够理解，也就是说，如果现在处于100年或是200年的周期内，这个周期的存成共计8浪，上升5浪，下跌3浪。但是呢，在这100年或是200年内还是存在50年的周期、30年的周期、10年的周期、1年的周期、1个月的周期的等等，我是给这种定义为包含关系，就是说你100年是按照8浪去发展的，但是你一百年的周期内是存在其他中级周期、小型周期发展的，而这种周期都是8浪发展，整体而言在100年的周期内的8浪里发展。这样表述不知道大家能不能理解。

也就是说浪中浪，大浪有中浪，中浪游小浪，小浪还有超小浪，而这些小浪组成大浪。

下面再介绍下波浪理论的基本要点：

①一个完整的循环包括八个波浪，五上三落。

②波浪可合并为高一级的浪，亦可以再分割为低一级的小浪。

③.跟随主流行走的波浪可以分割为低一级的五个小浪。

④1、3、5三个波浪中，第3浪不可以是最短的一个波浪。

⑤假如三个推动浪中的任何一个浪成为延伸浪，其余两个波浪的运行时间及幅度会趋一致。

⑥.调整浪通常以三个浪的形态运行。

⑦黄金分割率理论奇异数字组合是波浪理论的数据基础。

⑧经常遇见的回吐比率为0.382、0.5及0.618。

⑨第四浪的底不可以低于第一浪的顶。

⑩艾略特波段理论包括三部分：型态、比率及时间，其重要性以排行先后为序。

⑪艾略特波段理论主要反映群众心理。越多人参与的市场，其准确性越高。

其实波浪理论不管是时空在过了很多年以后回想及大一时研习的时候，觉得是存在缺陷的，下面可以指出下：

(1)波浪理论家对现象的看法并不统一。每一个波浪理论家，包括艾略特本人，很多时都会受一个问题的困扰，就是一个浪是否已经完成而开始了另外一个浪呢？有时甲看是第一浪，乙看是第二浪。差之毫厘，失之千里。看错的后果却可能十分严重。一套不能确定的理论用在风险奇高的股票市场，运作错误足以使人损失惨重。

(2)甚至怎样才算是一个完整的浪，也无明确定义，在股票市场的升跌次数绝大多数不按五升三跌这个机械模式出现。但波浪理论家却曲解说有些升跌不应该计算入浪里面。数浪完全是随意主观。

(3)波浪理论有所谓伸展浪，有时五个浪可以伸展成九个浪。但在什么时候或者在什么准则之下波浪可以伸展呢？艾略特却没有明言，使数浪这回事变成各自启发，自己去想。

(4)波浪理论的浪中有浪，可以无限伸延，亦即是升市时可以无限上升，都是在上升浪之中，一个巨型浪，一百几十年都可以。下跌浪也可以跌到无影无踪都仍然是在下跌浪。只要是升势未完就仍然是上升浪，跌势未完就仍然在下跌浪。这样的理论有什么作用？能否推测浪顶浪底的运行时间甚属可疑，等于纯粹猜测。

(5)艾略特的波浪理论是一套主观分析工具，毫无客观准则。市场运行却是受情绪影响而并非机械运行。波浪理论套用在变化万千的股市会十分危险，出错机会大于一切。

(6)波浪理论不能运用于个股的选择上。

其实时空用过一段时间的波浪理论，应用在指数上面还是很好的，就是一定要从最大周期定义清楚，这个是很重要的，然后在去小周期内分别定义。后来呢，个人是总结出了一套适合自己的理论，就一直运用至今，也是写在本子上了，仅仅是自己使用（现阶段）。

下面再把波浪理论的标记方法的标号分享给大家：

波波等级 五个方向波 三个调整波

超级循环级 (I) (II) (III) (IV) (V) (A) (B) (C)阿啊

循环级 I II III IV V A B C

基本级 [1] [2] [3] [4] [5] [A][B] [C]

中型级 (1) (2) (3) (4) (5) (a) (b) (c)

小型级 1 2 3 4 5 A B C

细级 I ii iii iv v a b c

微级 1 2 3 4 5 a b c

上述表记方法非常接近艾略特使用的方法，但下述方法却更加序列化。

波波等级 五个方向波 三个调整波

特大超级循环级 [I][II] [III] [IV] [V] [A][B] [C]

超级循环级 (I) (II) (III) (IV) (V) (A) (B) (C)

循环级 I II III IV V A B C

基本级 I II III IV V A B C

中型级 [1] [2] [3] [4] [5] [a][b] [c]

小型级 (1) (2) (3) (4) (5) (a) (b) (c)

细级 1 2 3 4 5 a b c

微级 1 2 3 4 5 a b c

使用波浪理论，时空建议：一定要把周期、级别划分清楚，这样才能正确的看清趋势。