投资者投资要想获得成功，就必须克服情绪化这一缺点。我们必须冷静而细心地观察事实，控制自己的情绪，以期在充满诱惑的市场中保持清醒的头脑和判断力。
巴菲特认为，市场是会闹情绪的。每一只股票的价格,都会因市场的情绪而波动。这个波动并不是跟着公司的企业现金获利潜能而上下浮动的。这使我们能够把自己选中的优秀公司的长远报酬率当成一个“底线”一投资报酬率的最低限度， 然后利用市场的情绪，来取得更高的报酬率。
巴菲特一直认为历史上最优秀的品牌公司可口可乐在1919年上市时每股40美元,如果你在当时买入而持有到今天，经过多次配股和配息后，平均每年回报率是20%，而这是可口可乐长远的“平均”股价增值率。如果投资者能按照巴菲特所说的那样去做，也就是以内在价值来看待公司的话,那么投资者就会专门等到市场情绪低落时才大笔买入优秀公司的股票。以可口可乐为例，巴菲特在1988年、1989 年和1990年都大量购入可口可乐的股份，持有到现在，平均每年赚取超过26%的股价升值获利。
巴菲特也曾多次强调，他买入一只个股之后，完全不担心这只个股有没有其他人在买卖。即使买入股票之后，市场关闭长达10年不能买卖这只股票，巴菲特也不会为此而担心。对巴菲特来说，股市是反映宇宙间所有已知和未知因素的指标。就像天气那样,准确无误地预测是不可能的，最好的行动就是做好准备，任何情况都能应付自如。
普林斯顿大学经济学家马基尔评论说:“很多股民买股时, 价格员高了，但却还买下，因为大家心里都在想，虽然自己很傻，会以这个价格买入，但买了不久后，就会有更傻的人以更高的价格跟着他们买去，所以今天的高价买入并不算傻。”马基尔称之为“更傻的人的原理"。事实上，人类史上从未有过在股市里赚钱的技术分析师,巴非特也绝对不是像技术分析师那样,靠观看图表来预测市场走势的。巴非特更不是像金融大师索罗斯那样，以猜测和尝试影响国际市场参与者情绪面赚钱，他只是用自己的方法分析出哪只股票物超所值,并迅速揽入怀中，就像在商店里买减价处理的鞋子一样。
许多投资者很不喜欢拥有那些股价已经下跌很久的股票,却对那些一路上涨的股票非常着迷，结果却往往是高价买进低价卖出，不但赚不到钱反而会赔钱。而巴菲特的实战经历却总表现出另辟新径的价值取向。巴菲特就是这样一个理性的独辟新径者，他极善于把握投资机遇。他看好的投资往往会令其他投资者深感疑惑。但结果却总是证明巴菲特独具慧眼、另辟新径的投资策略是正确的。巴菲特的超人之处就是不按常理出牌。
巴菲特看好大众传播和出版事业的前景，他认为报纸和电视台是很容易了解的行业。他曾拥有华盛顿邮报公司和《水牛城新闻报》股票20年以上，但他最成功的投资案例,还是对美国最大报纸发行企业加内公司的投资。加内公司是采取分散化经营的新闻和大众传播公司,既有全国性报纸《今日美国》,又有分布全美各地的10家电视台和11家广播电台,更是北美最大的户外广告集团。但当巴菲特20世纪80年代末期买下加内公司4.9%股份时,却是美国传媒业发展的一个低谷，投资者都在廉价倾销他们在报纸媒体上的投资。而此时，加内公司大胆使用加内的产权(也就是用自己的股票)来收购其他报纸，结果《今日美国》扩张成为全美最大的报纸，加内公司赢利开始稳步递增。因此,巴菲特又捡了个大便宜。
巴菲特给我们最大的启示就是:投资者要想击败市场，第一个条件，当然就是不要受市场情绪的影响。而不受市场情绪的影响，首要条件就是为自己确定一些选股的准则。
