投资者决定卖一只股票的时候，往往会重点从形态走势上把握未来趋势，如果价跌量增或者破位下行等一些直观的表象上反应出股价走弱，投资者会决定卖出。不过，技术指标总是滞后于股价表现，形态也有许多陷阱，如果能从主力的意图上分析股价趋势，安全系数会相应增加一些。
主力想要派发离场，一般不会直来直去，经常会欲擒故纵，或者是声东击西，盘中经常出现一些异动以吸引投资者关注，所以正值出货阶段的股票看起来安全，实际上最危险。例如吉林敖东(000623)，总股本57335万股，流通股48062万股，本来主营中药和中成药。企业入主广发证券后，伴随2007年的超级牛市，公司投资收益9亿多，远远超过主营业务收入，利润更是90%来源于投资收益。公司已转为产业类，成为题材独特的“金融概念”股。从2007年中报显示继续重仓持有基金，可见高成长、新题材的特点已被认可。从该股走势形态看，2006年以前一直没有太大表现，而正是2007年这种大牛市造就了该股的业绩飞涨，每股半年收益高到1.7元，令该股聚集了强劲的上升能量。如图6-14所示。但是这种投资收益如何能够长期保持！其实该股主力已经借今年中期打盘暴涨而在除权后顺利出货。
图6-14 主力借大盘上涨出逃
2006年底该股从15元启动，2月底股价已高达35元，随后该股在30元附近的高位整理了1个月，3月底以后才随着2007年的大牛市和参股券商概念股暴涨。该股金融证券板块保持了很强的联动性，但涨势更猛。让我们仔细分析一下2007年5月6日除权以后的走势，该股除权后持续放巨量拉抬，量足够大，但价并未涨多少，之后一直缩量整理，8月、9月均打量交易，股价还是没有什么涨幅，从盘中看，这些巨量多来自对从盘，那么主力此时放量的目的是什么?再看看同板块的其他个股，中信股份2007年中涨幅已超过50%，吉林敖东却屡创新低，盘中减仓盘的坚决是有目共睹的，如果说主力还想做高，此处巨量应是吸货，其他个股下跌时完全可以顺势回落，逢低吸纳，没必要拉高建仓。再看盘面表现，主力尽力将整体走势保持着勉强的向上趋势。但如果想要继续做高，根本没有这个必要。可以判断此处放巨量目的是让人买进，自己出货。再从主力的角度设身处地地想一想，临近年底，基金持股需要变现，这是现实问题。另一方面，其他科技、网络股的持续下跌，会导致散户对这一板块越来越持否定态度，主力如果还不离场，散户会比他们跑得快。再者，主力已获利丰厚，年终有一个好的收获已经非常不错，从这个思维角度推测，主力已无心再拉，派发离场是主要目的。该股走势图形上却显示较为怪异，经常异动，大手笔对敲，如果真的还有机会，为何要暴露主力的形迹，股价形态上平稳的走势，刻意表现出控盘庄股的走势特征，都在吸引散户不要卖出或者大胆买入，如果单纯看技术形态，的确也很难看清主力真实的意图。
随着投资者的不断成熟，盘面上主力设置的形态陷阱、技术陷阱越来越复杂了，很多技术分析，K线型态走势的模棱两可时，就要换个角度，站在庄家的立场，从主力思维变化的角度分析，可能更接近事实。特别是一些质地优良的股票，庄家已经将股价炒得很高，几十元甚至上百元，这样该股就变成一只高高在上的大白马，交易减少，庄家无法卖出以兑现账面盈利，成功出局。怎么办?
分析庄家利用送股除权，从表面降低股票市场交易价格，除权后放量出货，按常例分析该股应该是要“填权”行情，而且放大量突破压力线。从该股后期走势可以证明，这是庄家的骗局，是给跟风的散户设置的陷阱。
如图6-15所示，三联商社(600898)，除权后放量上涨，假填权真出货。
图6-15 高价除权后放量假填权真出货
三联商社是山东省重点扶持的八大企业集团，通过重组郑州百温文上市，而公司业绩并不好是亏损股系，产品广泛应用于贸易、家电连锁经营，有地产增值等概念，是当时极为热门的重组股，二级市场上该股也备受关注，2007年2月开始连续上扬，短短4个月就从4.5元涨至19.97元的高价，从此开始震荡上行，2007年6月上涨到最高价后除权，短暂回调之后开始填权走势，此时成交量明显增大，股价也随之震荡上扬。当时市场投资者极为关注这只可能会填满权的潜力股，而这种良好的市场氛围正是主力所希望的。持续放量上涨中闪现出主力出货的身影，盘中交易出现有较多的大单持续性交易。在这种有势、有利的局面下，主力出货便利。2007年10月后，该股经过一段缩量整理后，实际上是主力运用了震荡手法继续减仓，但该股股价形态仍然完好，经几日的杀跌，在盘面上却反映出是强势洗盘特征，这就是主力的高明之处，假作真时真亦假!之后，股价一直保持着独立的高位缩量横盘整理走势。2007年10月选择了最后方向—向下突破。从这支股票除权后巨量交易走势来看，是传统的突破盘局后的买入机会。但是，换一个角度想一想，当日股价并没有上涨多少，股价仍处于盘局，那么这个量就是可以制造的，目的就是给投资者造成放量突破盘局、赶快买进的印象，但是2007年8月和2007年9月的巨量之后没有上涨，却都是下跌回调，而这两个月大盘却在创出新高，因此这种走势是主力精心营造的多头陷阱，2007年10月后大跌就是证明。对于一个成功的主力来说，出货的时候有人主动买进是最高明的。三联商社的主力可能就是这种思维，出货的时候让人主动来买。
图6-16 价位已高庄家利用除权后“股价低”放量出货
对于投资者来说，在股价还没有跌的时候，并不能确信主力在出货，这就是思维的滞后性，要想走在主力前面，就要变换思维程序。对于东方钽业这种超强势股票敢于卖出，即使卖出后股价还会上涨，也没有什么可沮丧的。因为成熟的股民都知道不可能卖在最高点，而且，也只有以这种“适可而止”心态操作，才有可能卖在高价位区域。
再看另一只概念突出的“好股票”，如图6-16所示，新疆众和(600888)，该股业绩好，股本小，但是股票价格高达57元，2007年9月送股后的股价一下降到29元，普通投资者认为公司成长快，业绩有望大幅上升，动态市盈率不高，庄家利用该股高成长的良好市场预期，放量做出添权走势，吸引大量短期投机者跟进，而庄家借此顺利出货。真正的好股票不仅业绩优良、公司管理完善，更重要的是要快速发展的潜力，未来成长的潜力，而不是股票价格好。
