学会这个方法，抓10倍大牛股的概率提升10倍>>

“有效市场”假设是Black-Scholes模型的基础，如我们弱化此假设，引入离散避险、交易成本、随机波动等因素，则动态避险(dynamic hedging)安排的效果将不会十分理想，交易成本会使期权的避险成本超过其Black-Scholes价格。

随机波动会增加避险成本的波动率，而后者是因为随机波动的引入使a的计算出现了随机误差项。随机波动对复合期权的负面影响比对标准期权的影响要大。

为避开交易成本，了解一下静态避险策略是有益的。如该策略是相当独立的，则在动态波动中期权依然可得到保值。