证券市场的投资不论是机构投资还是个体投资，都是社会大众化的投资，就业状况的好坏不仅反映了经济状况，而且与证券市场资金供给的增减变化有密切关系。在经济增长初期，人们就业收入用于支付个人消费，之后人们手中积累了一定的多余货币而投资于证券，随之证券市场发达兴旺，在经济繁荣期，就业率高，收入普遍增长，证券市场资金源源流入推高股价，而投资者因财富效应增加消费信贷，银行业甘愿承担授信品质低的信贷风险。
当一些有远见的获利者抛售股票离场时，证券指数下跌，大多数人会补仓推动股价上扬，但后续资金乏力，股指终究跌落下来，随着机构都必须将吸收的存款按一定的比率交存到中央银行。交存金额占存款总额的比率称为存款准备金率或存款准备率。
这一货币政策工具通常被认为是最猛烈的宏观调控工具之一。其小幅调整，也会通过货币乘数关系引起货币供应量的巨大波动。当中央银行上调存款准备率时，货币乘数变化会有更多的存款从商业银行流向中央银行，商业银行的资金来源减少，放款能力降低，货币供应就会紧缩，社会资金供应紧张，股票价格有下跌的趋势；反之，下调存款准备率，有利于股票价格上涨。
1,再贴现对证券市场的影响
再贴现是指商业银行将贴现买入的未到期商业票据提交中央银行，由中央银行扣除再贴现利息后支付贴现款项。中央银行通过调高或降低再贴现利率影响商业银行的信用量，以达到信用扩张或信用收缩。如果提高贴现率，商业银行的借入资金成本增大，就会迫使其提高再贷款利率，从而起到减少贷款量和货币供应量的作用；反之，就会刺激贷款的扩大和货币供应规模。它对证券市场影响的作用机制与存款准备金率对证券市场的影响一样。
2，公开市场业务对证券市场的影响
政府如果通过公开市场购回债券来达到增大货币供应量，则一方面减少了国债的供给，从而减少证券市场的总供给，使得证券价格上扬，特别是被政府购买的国债品种(通常是短期国债)首先上扬；另一方面，政府回购国债相当于向证券市场提供了一笔资金，这笔资金最直接的效应是提高对证券的需求，从而使整个证券市场价格上扬，然后增加的货币供应量将对经济产生影响。可见，公开市场业务的调控工具最先、最直接地对证券市场产生影响。
3,利率对我国证券市场的影响
利率政策在各国存在差异，有的采用浮动利率制，此时利率是作为一项货币政策的中介目标，直接对货币供应量作出反应；有的实行固定利率制，利率作为一种货币政策工具受政府(央行)直接控制。无论如何，利率对证券市场的影响是十分直接的。当利率上升时，公司借款成本增加，利润率下降，股票价格自然下跌。
特别是那些负债率比较高，而且主要靠银行贷款从事生产经营的企业，这种影响将极为显著，相应股票的价格将跌得更快；利率上升，会使债券和股票投资机会成本增大，从而价值评估降低，导致价格下跌；利率上升，吸引部分资金从债市特别是股市转向储蓄，导致证券需求下降，证券价格下跌。特别是在我国现阶段，投资大众风险投资意识不强，而保险的观念和传统使得这种影响更为明显。利率降低，将对证券市场起完全相反的作用。
4，汇率对证券市场的影响
汇率对证券市场的影响是多方面的，一般来讲，一国的经济越开放，证券市场的国际化程度越高，证券市场受汇率的影响越大。如汇率上升，本币贬值，本国产品竞争力强，出口型企业将受益，因而企业的股票和债券价格将上涨，相反，依赖于进口的企业成本增加，利润受损，股票和债券价格将下跌；汇率上升，本币贬值，将导致资本流出本国，资本的流失
将使得本国证券市场需求减少，从而市场价格下跌；汇率上升，本币表示的进口商品价格提高，进而带动国内价格水平上涨，引起通货膨胀，通货膨胀对证券市场的影响需根据当时的经济形势和具体企业以及政策的对策行为进行分析(前面已作过论述);汇率上升，为维持汇率稳定，政府可能动用外汇储备，抛售外汇，从而将减少本币的供应量，使得证券市场价格下跌，直到汇率回落恢复均衡，反面效应可能使证券价格回升。
