金融投资无完人
在金融投机活动中,任何人企图不发生亏损,都是绝对不可能的事情。如果有人告诉你他在投资中从来就没有亏损过，这人不是神仙就是骗子。据统计，西方许多著名的投资家操作成功率也只有30%~70%。而当代著名投资家巴菲特、索罗斯等人，也有过十分重大的投资亏损和失误。
那么,这些著名投资家为什么总是笑到最后呢?诀窍只有一个:输小赢大。
输小赢大的具体做法就是,如果你操作失误,即行情与你预期的方向相反,就必须要将你的损失控制在一定范围内(这个范围应该是你自己事先设定好的);如果你操作成功,即行情与你预期的方向相同，则应将你的持仓保持到趋势基本上结束时为止。
在这些年的外汇投资中,我们看见过很多投资者的账户出现“过山车”式的英勇记录，其账户可以在短时间内出现若干倍的翻番,犹如一颗耀眼的超新星,但也会以极其迅猛的速度陨落。这种现象的存在正是赌博式的投资观念的必然结果。其主要操作特征表现为以下三点:
(1)超比例做单(缺乏资金管理理念)。
(2)不设止损(无法实现“输小”的操作思路)。
(3)熬单(并非长线投资,无法实现“输小赢大”的理念)。
合理的交易亏损可以计入交易成本之中
如何实现“输小蠃大”的战略目标呢?实现这一目标有两个十分重要的基础:一是具有基本的投资技术分析能力,二是具有基本的资金管理能力。
资金管理是本书中需要详细解决的问题。接下来我们将要解决关于资金管理的最基本问题:止损。
止损又称为认赔,是指在我们进行了错误的操作以后(即错误的建仓方向),必须在一定的价格范围内对错误的头寸进行平仓处理,使得账户的亏损小于一个规定的额度。
在股票投资活动中,我们经常听到一些“死多头”最常讲的一句话就是:“我不出来就是不赔。”这种想法放在短线投资过程中，本身就是一种“鸵鸟战术”，是人性的一种弱点——对失败的恐惧——的直接表现。而在以高倍杠杆为特点的外汇市场进行短线投资,不及时止损绝对就是一种自杀行为(见图6-1)。
设定的止损其实就是我们在交易过程中的一种必要的成本。
图6-1止损的技巧：壮士断臂≠挥刀自宫
