卖空整体市场的方法不计其数，我要保持简单，因为我介绍的方法总是最容易理解和操作的。在你开始之前，请记住，你不是个交易者，这也不是一篇介绍交易策略的文章。
我的书讲的是如何使用交易工具卖空股票、板块和以基本面为基础的市场，而不是每天进行活跃的进平仓交易。卖空整体市场与卖空市场板块非常相似，以下很多指标都有重复。在这一部分我将重点推荐该使用哪些指数期权和ETF,它们的流动性和其他特征在接下来几个月不应有显著的变化。
1.指数看跌期权：指数期权与指数紧密相关。它们与一篮子股票无关，与标的现金价值相关。现金价值等于指数水平乘以某一现金数额。就标准普尔500指数来说，它每点对应的现金价值是100美元。这些看跌期权是高效率、低成本的交易工具，每天有数百万换手量。交易方式与普通期权相同。
2.看多型ETF看跌期权：与卖空市场板块一样，这是一个卖空市场指数的简单方法。该ETF以反映指数的一篮子标的股票为基础。
3.卖空型ETF:这类ETF的表现与指数表现相反--标准普尔指数每下跌1美元，相对应的标准普尔500卖空型ETF就会上涨1美元。也有两倍卖空型ETF——指数每下跌1美元， ETF就上升大约2美元。
4.卖空型ETF的看涨期权：这是一类进行市场趋势交易的火箭发射式交易工具。举例来说，某一天标准普尔500指数下跌了0.62%,它的两倍ETF (SDS)上涨了1.8%,而最早到期的看涨期权--8月份到期，执行价格65美元-则上涨了40%,你肯定喜欢这样的杠杆作用，不过就像我前面说过的，它在反方向上的表现也同样强烈。
5.卖出卖空型ETF的看跌期权：一种通过两倍卖空和单倍卖空ETF得到更强杠杆作用的略为保守的方法是卖出卖空型ETF的看跌期权。我在卖空市场板块部分曾经写到过，当你卖出看跌期权时，你是卖给某人以一定的价格向你“卖空”股票或ETF的权利。
举例来说，标准普尔500指数的SDS (两倍卖空型ETF)现价是65美元多一点。你卖出9月份到期的执行价格为63美元的看跌期权，每手合约卖得300美元，因为你认为市场指数的价格将会下跌， SDS的价格将会上涨。如果到9月份该ETF的价格高于63美元，那么该看跌期权将会一文不值，届时你就不必买进ETF.
当你确信长期趋势会按照你的预期发展时，这是一宗可以采取的交易，即你认为股市将会是绵绵不绝的熊市，或认为不会有可持续性反弹。这种方式具有一定的局限性。
举例来说，多数经纪人会要求你在账户中有足够的现金，一旦看跌期权持有人行权，这笔现金需要足够抵补购人ETF或股票的资金。
