波段炒股：K线组合反转形态
无论何种趋势，都有反转的时候，反转形态意味着趋势正在发生逆转，股价运行方向可能发生改变。掌握好K线组合的反转形态，我们就可以在操作中准确地逃顶或者抄底，获得尽可能多的利润。
1.双重顶形态
双重顶形态也叫M头或者双头，是K线图中较为常见的反转形态之一，由两个较为相近的高点构成，其形状类似于英文字母“M”，因而得名。
股价在连续上升过程中，当上涨至某一位置时，成交量显著放大，股价开始掉头回落：下跌至某一位置时，股价再度反弹上行，但成交量较第一高峰时略有收缩，反弹至前高附近之后再第二次下跌，并跌破第一次回落的低点，股价移动轨迹像“M"，双重顶形成。如图3-66所示。
图3-66双重顶形态示意图
双重顶形态中的两个顶峰，分别称为左峰、右峰。理论上，两个高点应基本相同，但实际K线走势中，右峰一般比左峰稍低一些，相差3%左右。
另外，在左峰（第一个高峰)形成回落的低点画一条水平线，这就是通常说的颈线，当股价再度冲高回落并跌破这根水平线（颈线)支撑，双重顶形态正式宣告形成。在双重顶形成过程中，左峰成交量较大，右峰成交量次之。成交量呈递减状，说明股价在第二次反弹过程中资金追涨力度越来越弱，有上涨到尽头的意味。双重顶形态形成后，股价在下跌过程中往往会出现反抽走势，但是反抽力度不强，颈线位置对股价构成强阻力。
双重顶是一种常见的顶部反转信号，一旦形成，股价下跌几乎成为定局。因此，一旦股价出现构筑双重顶的势头，投资者应该认清大势，及时止损离场是最佳操作策略。
面对双重顶形态，我们必须注意以下几点。
（1)双重顶形态正式形成，股价正式跌破颈线支撑时，持股者应及时清仓，持币者继续持币观望。所谓正式跌破颈线支撑，是指股票收盘价在颈线之下，并满足百分比原则和时间原则。百分比原则要求股价跌破一定的百分比数，时间原则要求股价跌破颈线后保持多日（至少两日)。
（2)如果只是下影线刺穿颈线位置，不算有效跌破颈线，投资者应继续持股观望。
（3)在颈线没有被有效跌破之前，不可先人为主断定为双重顶。潜在的双重顶形态，也可能会演化成三重顶、矩形或者三角形形态。
（4)股价有效跌破颈线后未能及时止损的投资者，可以等待股价再度反抽至颈线阻力位置时出局。
北方创业（600967)在2011年7月20日股价创出新高21.90元后小幅调整，然后继续上涨，但随着成交量的萎靡，涨幅也达不到前期高点，形成双重顶形态，之后股价便开始大幅度下跌，如图3-67所示。
图3-67北方创业（600967)走势中的双重顶形态
2.双重底形态
双重底形态也叫W底，是股价连续两次下跌的低点大致相同时形成的“W"形状的底部形态，它是一种常见的而且容易辨认的底部反转形态，可作为下跌行情转为上升行情的标志，如图3-68所示。
图3-68双重底形态示意图
从理论上来说，双底形成后，当股价再次突破颈线时，是一个买入点（通常称第一买点)。但实际上，此时介入的投资者是要冒比较大的风险的，一旦双底上冲失败，在这个点位买进者就会被套牢。因此，在突破颈线处买进的投资者要随时作好止损离场的准备。
当然，也不是说在突破颈线的地方就不能买进股票，毕竟这个点位还是有操作空间的，而且从趋势上来说，此点位股价继续上涨的概率要大于重新下跌的概率，可见机会还是存在的。在双重底形态下，比较安全而又稳健的做法是，在股价突破颈线回抽试探颈线支撑有效后，再次放量上攻时买进（这个点位通常称为第二买点)，这样贏利的把握性就更大些。
投资者需要注意，一般情况下双底在形成右底的过程中，成交量会明显减小，即第二次下跌时，应该缩量，如果相反，则很有可能是主力故意做成假双重底形态引诱其他投资者买进。
西宁特钢（600117)在2011年5月底股价创出新低后，小幅反弹，但力度不大，随后又开始下跌：再次上涨后，形成双重底形态，紧接着又出现回抽确认，这更加确定了趋势的反转，预示着上涨行情的到来。果然，该股随后就一路飙升，屡创新高。如图3-69所示。
图3-69西宁特钢（600117)走势中的双重底形态
3.圆弧顶形态
圆弧顶形态指K线在顶部形成的圆弧状形态。大多数圆弧顶不太标准，它代表着趋势的很平缓的变化，顶部交易量在随着市场的逐步转向而收缩后，当新的价格方向占据主动时，又相应地逐步增加。一般认为，圆弧顶形态是股价缩下跌的预兆。
在圆弧顶形态中，股价呈弧形上升，虽然顶部不断升高，但每一个高点微升即回落，先是出现新高点，随后回升点略低于前点，如果把短期高点相连接，就可形成一个圆弧顶状，同时，在成交量方面也会呈圆弧状。
中南重工（002445)在2010年8月底和9月初在K线图上形成圆弧顶形态，趋势发生逆转，由涨转跌，如图3-70所示。
图3-70中南重工（002445)走势中的圆弧顶形态
4.圆弧底形态
圆弧底形态多出现在价格底部区域，是极弱势行情的典型特征。该形态表现在K线图中宛如锅底状。
圆弧底形态的形成过程是这样的：价格经过长期下跌之后，卖方的抛压逐渐消失，空方的能量基本上已释放完毕，许多的高位深度套牢盘，因价格跌幅太大，只好改变操作策略，继续长期持仓不动：由于短时间内买方难以汇集买气，价格无法上涨，加之此时股价元气大伤，只能停留在底部长期休整，行情呈极弱势。持仓人不愿割肉，多头也不愿意介入，价格呈胶着状态，震幅极小，此时，股价便会形成圆弧底形态。
一旦圆弧底形态形成后，投资者可抓紧时机，大量买进。圆弧底形态是标准的股价反转形态，此后，股价会不断上升。
首开股份（600376)在2011年11月底的K线图上形成圆弧底形态，下跌趋势自此逆转为上升趋势，如图3-71所示。
5.头肩顶形态
头肩顶形态是在上涨行情接近尾声时的看跌形态，该形态由左肩、头部、右肩及颈线构成。在头肩顶形态形成过程中，左肩的成交量最大，头部的成交量略小些，右肩的成交量最小，成交量呈递减状。
图3-71首开股份（600376)走势中的圆弧底形态
头肩顶形态的形成过程是这样的股价连续上涨，成交量大幅放大后回落整理，形成第一个峰顶；错过上升行情的投资者纷纷买入，推升着股价突破第一个峰顶位置，创出新高，但成交量未见连续放大，股价遭遇获利盘打压再度回调形成第二个峰顶（头部)；之后回落至.第一次下跌低点附近再度受低位买盘刺激上涨，但反弹至第一个峰顶附近就掉头向下，并跌穿第一次和第二次回落低点连线形成的颈线支撑，第三个峰顶形成，头肩顶形态形成。头肩顶形态形成之后，股价下跌幅度为最高点与颈线之间的垂直高度。如图3-72所示。
图3-72头肩顶形态示意图
在遇到头肩顶形态时，投资者要注意以下几点。
（1)一般来说，左肩和右肩的高点大致相等，部分头肩顶的右肩较左肩为低。如果右肩的高点较头部还要高，该形态便不能成立。
（2)如果其颈线向下倾斜，表明市场非常乏力。
（3)在成交量方面，左肩时最大，头部时次之，而右肩时最少。不过，也有一小部分的头肩顶形态中，左肩成交量比头部成交量大。
（4)股价跌破颈线时，成交量未增加也该信赖。倘若成交量在跌破时激增，显示市场的抛压很大，股价会在成交量增加的情形下加速下跌。
（5)股价在跌破颈线后可能会出现暂时性的回升（回抽)，这情形通常会在低成交量的跌破点出现。不过，暂时回升应该不会超越颈线水平。
（6)头肩顶形态是跌幅巨大的形态，通常其跌幅大于量度出来的最小跌幅。
（7)假如股价最后在颈线水平回升，而且高于头部，又或是股价跌破颈线后回升高过颈线，这可能是一个失败的头肩顶形态，不宜信赖。
（8)头肩顶形态可能会失败，未完成的头肩顶形态说明行情虽然还有生命力，但真正的反转可能很快就要到来。
新疆天业（600075)在2011年1月到4月之间，股价走出明显的头肩顶形态，成交量依次减少，股价跌破颈线后，成交量也随着股价一路下跌，如图3-73所示。
图3-73新疆天业（600075)走势中的头肩顶形态
6.头肩底形态
头肩底形态是在行情下跌尾声中出现的看涨形态，由左肩、底、右肩及颈线构成。三个波谷成交量逐步放大，股价在有效突破颈线阻力后，形态形成。该形态中，股价反转高度一般都大于颈线与最低点之间的垂直高度。
头肩底形态的形成是这样的在空头市场中，看空做空的力量不断下压股价，导致股价连创新低，此时出现一波递增成交量，由于已有一定的跌幅，股价出现短期的反弹，但反弹时成交量并未相应放大，主动性买盘不强，形式上还受到下降趋势线的压制，这就形成了“左肩”；接着股价再次增量下跌且跌破左肩的最低点，之后随着股价继续下挫，成交量和左肩的成交量相比有所减少，说明下跌动力有所减小，之后股价反弹，成交量比左肩反弹阶段时大，股价冲破下降趋势线，形成“头部”；当股价回升到左肩的反弹高点附近时，出现第三次的回落，这时的成交量很明显少于左肩和头部的成交量，股价回跌至左肩的低点水平附近时，跌势便基本稳定下来形成“右肩”；最后股价正式发动一次升势，伴随着成交量的大幅增加，股价有效突破颈线阻挡，成交量更是显著上升，整个形态便告完成，预示着一波较大的涨势即将来临。如图3-74所示。
头肩底形态具有以下特点：
（1)头肩底形态的形成时间较长且形态较为平缓，不像头肩顶形态的形成过程那样剧烈而急促；
（2)头肩底形态的总成交量比头肩顶形态的总成交量要少，这是由于底部供货不足而顶部恐慌抛售所致；
图3-74头肩底形态示意图
（3)头肩底形态突破颈线时必须要有量的剧增，这样才能算有效突破，而头肩顶形态突破颈线时则可以是无量下跌；
（4)头肩底形态的价格在突破颈线后更习惯于反抽，原因是落袋为安的交易者比较多；
（5)头肩底形态的颈线常常向右方下倾，如果颈线向右方上倾，则意味着市场更加坚挺。靖远煤电（000552)在2008年9月初至2009年2月初期间K线图上出现头肩底形态，股价在突破颈线支撑并回踩颈线之后，一路攀升，如图3-75所示。
图3-75靖远煤电（000552)走势中的头肩顶形态
7.顶部岛形反转形态
股价在持续上升一段时间后，某日出现跳空缺口，加速上升，但随后股价在高位徘徊，不久股价却以向下跳空缺口的形式下跌，而这个下跌缺口和上升向上跳空缺口基本处在同一价格区域，使高位争持的区域在K线图上看来，就像是一个远离海岸的孤岛形状，左右两边的缺口令这岛屿孤立地处在海洋之上，这就是顶部的岛形反转形态。如图3-76所示。
图3-76顶部岛形反转形态示意图
顶部岛形反转形态为极强的见顶信号，它具有以下特征：
（1)岛形的左侧为向上跳空缺口，右侧为下跌突破性缺口，是以缺口填补缺口，这两个缺口出现在很短的时间内，说明市场情绪化特征明显；
（2)高位岛形的顶部一般是一个相对平坦的区域，与两侧陡峭的图形形成鲜明对比，有时顶部只是一个伴随天量的交易日构成，这是市场极端情绪化的产物，从其顶部开始成交量呈递减状，并且左侧量为形态中的最大量。
云内动力（000903)在2011年的7月底到8月初的K线图上形成了岛形反转形态，跳空低开后便一路下跌，如图3-77所示。
图3-77云内动力（000903)走势中的顶部岛形反转形态
8.底部岛形反转形态
底部岛形反转形态与顶部岛形反转形态的市场含义正好相反，是股价在不断地持续下跌之后，最后所形成的底部岛形形态。底部岛形反转形态常常出现在长期或中期性趋势的底部，表示趋势即将逆转，开始一轮上涨行情，如图3-78所示。
图3-78底部岛形反转形态示意图
另外，底部岛形反转形态形成时常会伴随着很大的成交量，如果成交量很小，这个形态就很难成立。虽然底部岛形反转形态的反转形势不会一帆风顺，多空双方会有一番激烈争斗，但总体形势是利于多方，多数情况下会突破缺口，发力上涨。
华鲁恒升（600426)在2010年6月和7月的K线图上形成底部岛形反转形态，并在突破缺口时伴随着巨大的成交量，随后股价便开始飙涨，屡创新高，如图3-79所示。
图3-79华鲁恒升（600426)走势中的底部岛形反转形态
9.潜伏底形态
潜伏底形态的形成是这样的：股价经过一段跌势后，长期在一个狭窄的区间内波动，交易十分冷清，在图形上，股价和成交量各自形成一条带状，股价如果突破开始上涨，潜伏底形态便形成了。
潜伏底形态与其他底部形态不同的是，潜伏底-一旦向上突破之后，股价就一路上窜，很少出现回探现象。这是因为股价横盘时间已经很长，换手相当彻底的缘故。
由于潜伏底形态形成时间较长，交易冷清，大部分投资者很难选择人市时机，一般来说，在股价放量上冲的时候买入最好。
招商地产（000024)的股价在2008年下半年-直小幅震荡整理，随着突破潜伏期的压力线，便开始一路上涨，如图3-80所示。
10.V形底形态
V形底形态是炒股过程中比较常见的、力度极强的反转形态，一般出现在市场剧烈波动的时候，在底部出现新低后反转上涨，逆转形势。
V形底是一种强烈的上涨信号，一般是在经过一段较长时间的下跌，空头极度疯狂，随后出现较大的利好消息，多方介入，开始上涨，并且涨幅颇高时出现。
一般来说，V形底形态出现的征兆不是很明显，而且出现的速度非常快，但是形态完成后的潜能相当惊人，上涨时间极长，投资者若能把握好V形底形态，将会受益匪浅。
图3-80招商地产（000024)走势中的潜伏底形态
罗平锌电（002114)在2011年1月底的K线图上出现了V形底形态，反转下跌趋势，开始上行，并屡创新高，如图3-81所示。
图3-81罗平锌电（002114)走势中的V形底形态
把握V形底形态需要注意以下几点：
（1)在股价下跌阶段，一般K线走势较为陡峭，即下跌态势迅猛，而且会持续一段时间；
（2)V形底形态的底部十分尖锐，形成迅速，一般形成转势点的时间仅两三个交易日，成交量一般在底部时，达到极小；
（3)回升阶段，随着股价的上升，成交量也逐步增加。
