小北读财报：其实贵州茅台的“秘密”，都藏在那些不起眼的科目里
分析会计科目的时候，小孩子才“抓大放小”，成熟的大人哪个科目都不会放过，金额再小的会计科目，也可能暴露出企业的秘密。
这篇文章将以贵州茅台为例，来学习企业的会计科目如何暴露出企业的秘密的。但是在此之前，我们先来了解下我们最常见的习惯——总是记住“大的”忽视“小的”。
每个人入眼的圆形都不相同，但是当我们闭上眼睛的时候，脑子里浮现出的总是那些形状大一些的圆。体型大的东西总是先天比体型小的更容易被人发现并且记住。
地摊上待售的苹果，大的苹果更容易被顾客选中；
摔跤场上的选手，更高更壮的那个会被更多的人看好；
瓜地里偷瓜的时候，我们也要排除万难挑最大的。
我们把这种“求大”的习惯带到了财务分析中，分析报表科目的时候，总是那些金额较大的、最常见的会计科目更容易引起我们关注，比如货币资金、应收款项、存货、预收款项和固定资产等。我们对那些金额较小的科目视而不见。并将自己这一做法称之为“善于抓重点，集中力量解决主要矛盾”。
但实际上每个科目都能暴露出很多企业的秘密。
当我们精力不够、功力不够的时候，不具备从金额小的会计科目挖掘出企业秘密的能力，因此，就对这些小众的会计科目视而不见了。
被忽视并不代表它们不重要。
就拿贵州茅台来说，根据“同花顺iFinD”中的数据，2020年“其他应收款”和“其他应付款”两者金额不到20亿，与贵州茅台1000多亿的资产总额相比根本不值一提。但是这小小的金额里，就藏着企业的很多秘密。
其他应付款：贵州茅台欠经销商多少钱？
下图是根据贵州茅台年报整理的公司其他应付款的明细。
应付经销商的保证金和往来款项是贵州茅台其他应付款的主要构成，我们的一系列疑问由此产生：
哪些经销商向贵州茅台交纳了保证金？保证金的交纳条款是什么？经销商应该按照什么样的比例向贵州茅台交纳保证金？
为什么从2019年开始，贵州茅台应付经销商的保证金是下滑的？保证金金额的大小，跟公司当前确认的营业收入是否有关？
影响贵州茅台“经销商保证金”金额的因素有哪些？同行企业的保证金交纳条款是怎样的？
报表数据是企业经营情况的反映，“其他应付款——经销商保证金”是贵州茅台销售模式中保证金收取方式的反映。如果我们对此一无所知的话，在给贵州茅台估值的时候，“其他应付款”这块负债我们该怎样评估？
此外，贵州茅台的往来款明细我们也尚未得知。贵州茅台每年都有十几亿元的往来款，这都是跟谁的往来款？
从贵州茅台2015年的其他应付款明细看，贵州茅台往来款的对象都是自己的关联方。梳理账目理清关系的时候，恐怕贵州茅台的账目最不好梳理。关系户那么多。
欠了贵州茅台的钱，超过5年还没还？
下图是贵州茅台2020年的应收账款明细。
2020年贵州茅台的营业收入为949.15亿元，同期应收账款只有324.38万元，金额几乎忽略不计。但是查看应收账款明细，我们会发现这300多万元的款项中有200多万元来自于五名“老赖”，贵州茅台用了5年多的时间都没能把钱要回来，以至于2020年公司对这些款项全额计提了坏账准备。
为什么这五大客户的款项无法回收？
当初为什么销售商品给这五名老赖，是因为销售人员看走眼了吗？
这五名老赖为什么这么硬气，竟然能从贵州茅台那里赊到账还能赖账不还？
这些问题的答案我们同样一无所知。但是对于金额小的会计科目，定性比定性更重要。此外，这表明我们对贵州茅台这家公司，有太多的未知了。
