[凯恩斯看股市]美股下跌扰乱A股反弹节奏；电力接棒碳中和热点，选择确定性
今天是3月19日，美债收益率上行，隔夜美股走弱纳指大跌。上午A股三大股指集体低开逾1％，北上资金流出。此前已经是北上资金连续第8个交易日买入，而且目前北上资金自沪深港通开通以来累计购买金额再次突破历史，正式迈入13000亿整数大关。
这两天碳中和的电力板块又来了，金山股份、嘉泽新能、长源电力、节能风电涨停，华银电力股价七连板减持背后，华银电力从跌停附近拉升翻红现涨超3%。碳中和是最近市场的主线，也有过分化，也是板块轮动上涨。电力板块相对来说估值低、破净股不少，体量大，由于关联性太强，一些个股也比较活跃。
华银电力之前公布了减持公告，公司是深圳排放权交易所有限公司第六大股东（持股比例7.5%）。公司于2012年以增资扩股方式参股深圳排放权交易所有限公司，投资金额2250万元，持股比例为7.5%，其中，2019年收到分红金额3.38万元，2020年分红金额8.82万元。减持消息对目前走势影响较小，情绪抱团下，资金愿意参与。最重要的是华银电力的主营业务是火力发电，之所以成为领涨股，主要还是这家公司是深圳碳排放权交易所第6大股东。
8天6板的长源电力昨天刚发布了2020年度业绩情况，实现营收57.22亿元，同比下滑22.32%；实现归属于上市公司股东的净利润3.54亿元，同比下滑38.18%。长源电力主营业务为电力、热力生产和销售，所生产的电力全部输入湖北电网，热力主要供给当地企事业单位。业绩不如预期，也不阻挡该股依附碳中和的热点而涨停，长源电力在2018年以增资扩股方式参股湖北碳交易中心，出资金额3300万元，持股比例9.09%。
相比其他，节能风电基本面强一些，其营业务为风力发电的项目开发、建设及运营。今年董事长回复已经研究出无风核能异步专利发电机，俗称无耗能永动机。2017年至2020年，节能风电的营收和归母净利润保持增长，2020年实现营业收入26.67亿元，同比增长7.23％；实现归母净利润6.18亿元，同比增长5.78％。
这两天电力板块上涨的个股较多，也有些个股凭借碳中和概念而涨幅过大。像中材节能这段时间收获7个交易日涨停，股票价格区间涨幅累计达95.27%，动态市盈率为100.80倍，行业平均市盈率为27.49倍。股票价格这段时间涨得很快，其估值远高于行业平均。中材节能也发布了公告，因有相关报道该股涉及碳中和概念，可能是公司主要从事工业余热发电业务。公司工业余热发电业务以水泥领域为主，近年发展空间收窄，工业余热发电业务合同订单同比有所下降，收入占总收入比重约为30%；同时，受疫情影响，公司海外项目执行进度趋缓。
虽然碳交易是风口，但对于这类情况也要注意，像业绩少或者缺少实质增长的企业，真正受益的是在碳交易中有真正支撑业绩的企业。
