跌破缺口形态止损策略
一、认识缺口形态
缺口在技术性分析中有十分重要的作用,从有图表开始,缺口就一直引起分析者的注意。不过,从缺口分析未来市势变化并不容易,而且有关缺口的理论也经常引起分析者的争论。这并非是缺口理论出现错误,而是因为有些一知半解的人对缺口缺乏全面的认识,加上缺口种类不易分辨,因此,在实际应用方面,意见经常出现分歧。
股价在快速大幅变动中有一段价格没有任何交易,显示在股价趋势图上是一个真空区域,这个区域称为“缺口”,通常又称为“跳空”。当股价出现缺口,经过几天,甚至更长时间的变动,然后反转过来,回到原来缺口的价位让时,称为“缺口的封闭”,又称“补空”（如图7-3）
图7-3下跌缺口
从日K线图看,缺口的形成是因为一只股票某天最低成交价格比前一天的最高价格还要高,或是某天的最高成交价格比前一天的最低成交价格还要低。缺口分普通缺口、突破缺口、持续性缺口与消耗性缺口等四种。从缺口发生的部位大小,可以预测走势的强弱,确定是突破,还是已到趋势之尽头。它是研判各种形态时最有力的辅助材料。
二、跌破缺口形态的止损技巧
缺口往往是在外界突发因素刺激下,由于多空双方的冲动情绪造成的,事后经过市场时间对刺激因素的逐步消化,以及买卖双方理智的逐渐恢复,理论上缺口都会出现回补现象。一般而言,缺口若不被下一个次级行情封闭,则有可能由下一个中级行情回补,时间若更长,将由下一个原始趋势所封闭。在成交密集的反转或整理形态完成之后,股价突破阻力或跌破支撑时出现大幅度上涨或下跌所形成的缺口,称为突破缺口。这种缺口的出现一般视为股价正式突破的标志。在股价向上突破时,必带有大成交量的配合。缺口越大,股价未来的变动越剧烈。
突破缺口标志着一轮行情升跌的开始,向上突破后其成交量必须继续放大,向下突破则不一定要求放大。缺口越大,后市趋势的力道越强。形成这种缺口的原因是其水平的阻力经过长时间的争持后,供给的力量完全被吸收,短暂时间缺乏货源,买进的投资者被迫要以更高价求货。又或是其水平的支持经过一段时间的供给后,购买力量完全被消耗,沽出的须以更低价才能找到买家,因此便形成缺口。有时候,趋势线的突破或平均线的升破与跌破,都可能形成缺口,这也是“突破缺口”。
突破缺口通常发生在一段价格整理区之后,当价格在交易密集区完成整理,并发生突破时,常以缺口形态显现出来,这种缺口便是突破缺口。突破缺口是指股票价格向某一方向急速运动,远离原有形态所形成的缺口。突破缺口蕴含着极强的动能,因而常常表现为激烈的价格运动。突破缺口的分析意义极大,它一般预示行情走势将要发生重大的变化,而且这种变化趋势将沿着突破方向发展。
另外,突破缺口的出现,未来的波动会较没有突破缺口的波动为强。换言之,一个形态伴随着突破缺口的突破后,随后的上升（或下跌）会更快更多,往往较量度的最少升/跌幅为大。因此,两种不同股票同时出现突破时,我们应该选择买入有突破缺口出现的一只,而不是升幅较小的那一只。
从突破缺口到衰竭缺口实际上反映的是股价多空趋势,由产生到强盛到消亡的过程,因此它们是按次序出现的。对于个股而言,热门股的分析意义和效果比较肯定,但在冷门或全控盘庄股中,缺口分析的意义虽不可忽视,但较难作为判断股价趋势的指标,因为冷门全控庄股较少出现多空争斗情况,走势往往出现一边倒,完全由庄家控制。
三、跌破缺口形态的操作注意事项
突破缺口出现后会不会马上填补,可以从成交量的变化中观察出来。如果在突破缺口出现之前有大量成交,而缺口出现后成交相对减少,那么迅即填补缺口的机会只是各占一半。但假如缺口形成之后成交量明显增加,价格在继续移动远离形态时仍保持大量的成交,那么缺口短期填补的可能性便会很低了,就算出现后抽,也会在缺口以外。
由突破缺口形成的原因可知,突破缺口具有十分重要的价格讯号意义。突破缺口使得价格正式突破颈线,如果这个突破伴随着大量,则可以确认这个突破是一个有效的破突,为强烈的买进讯号。
