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今天10号，这是每个月最重要的日子，因为这天将公布上个月的货币、信贷、通胀数据，吸引了无数人的关注，无论我们做什么工作，从事什么行业，现在都必须要关注这个数据，因为它已经渗透到我们每个人生活的方方面面。

11月末，中国的广义货币M2余额为196万亿，确实惊人，很快就达到200万亿，所谓的广义货币M2，就是中国所有的货币总量，但是我们更应该看到的是，11月末M2的增速只有8.2%，这是一个很低的增长速度。

这个增长速度只比2018年11月末高0.2个百分点，但比上个月低了0.2个百分点，也就是过去一年来，整个M2的增速一直处于非常低位，原本大家以为这个月增速会有所反弹，没想到又跌下来了。

自从去年11月创下了史无前例的增速新低后，M2就一直无法反弹上去，这意味着一是基础货币的投放增速上不去，毕竟现在外汇储备能够不下降就很厉害，更不用说增长了。

还有一个就是信贷的增速也维持低位，信贷是M2增量的最重要部分，如果信贷增速比较低，那么M2的增速也就会比较低，11月份人民币贷款增加了1.39万亿，这个数据比较中规中矩。

M2的增速在8%左右维持了一年，而在这一年多的时间里，中国的房价基本没上涨，北京、上海、广州的房价都出现了下跌，只有深圳出现了房价上涨，而深圳房价上涨也是短期的，毕竟先行示范区的刺激效应无法长期维持，只是短期效应。

也就是说，货币增速上不去，那么房价就难上去，因为房价的本质上就是货币现象，过去中国的房价上涨，尤其是过去十年中国的房价高涨，房地产商迎来黄金时代，他们实质上是在享受货币的盛宴。

因为大量的货币进入了房地产领域，推动了房价节节攀升，在2009年中国的M2增长高达27%，这是很吓人的，紧接着房价就开始了井喷，那真的是一个疯狂的年代。

后面很多年，广义货币M2的增速也保持了近20%的增长，所以房价仍然猛涨，不断的出手调控，但是房价就是一个涨，因为货币还在快速增长，而这些增长的货币仍然流向房地产领域，因此不管如何调控，房价还是按不住。

到了2018年，中国的房地产泡沫没有破灭，但一个泡沫破灭了，那就是货币泡沫，中国的货币增速从平均17%猛然下降到了8%多一点，这个增速实际上腰斩了，可以说货币中的水分被挤干了。

货币空转的现象被压实了，首先取消了大量的同业业务，禁止银行理财资金等进入房地产市场，这样一来，让整个房地产市场都感觉到资金紧张，到处都觉得缺钱。

在M2增速只有8%多一点的情况下，而GDP增长却超过了6%，只有约2%的货币超发率，这是一个很低水平，因此这对资产价格的刺激作用就极低，如果货币超发率超过6%以上，对房价的刺激作用就会体现，如果超过10%，那就更不得了。

因此出现了两个现象，一个是大量的中小房地产商破产，根据统计，已经有四百多家房地产商破产，就连深圳也有房地产商破产，这里可是寸土寸金的地方，当M2增速只有8%，信贷增速肯定是不高的，因此信贷成为了紧缺的资源。

而房地产行业又是资金密集型的行业，需要大量的信贷支持，很多中小房地产企业无法及时获得金融机构的融资，因此资金量就很紧张，就出现了四百多家的房地产公司破产。

另一个现象就是大的房地产商的资金也非常紧张，最近一家超大房地产商老板的儿子因为欠钱几个亿，就被查封、冻结了资产，还被限制坐飞机和高铁等高消费，如果大的房地产商流动性充足，是一定会救自己儿子的，毕竟欠债不算多，这说明大的房地产商流动性也很紧张。

还有在很多金融机构群里面，好多家大型房地产企业不断抛出商票融资，融资利率竟然超过了24%，这也说明大型房地产商现在资金很紧张，不惜高利率融资。

M2增速如此低，房地产商很缺钱，但为什么今天公布的通胀数据高达4.5%呢？这可是跳涨，因为这是猪肉价格造成的，因为猪肉价格占CPI权重太高了，遇到非洲猪瘟后，猪肉供应量大幅度减少，而需求量年底又上升，猪肉价格一飞冲天。还有就是中国的M2已经差不多两百万亿了，如此多的货币，只要有一部分流向一个领域，这个领域的价格就会暴涨。

如果M2的增速继续维持如此低速增长，房地产商的日子会更难过，可以说房地产的黄金时代过去了，房地产商哭泣的日子来了，会有更多的中小房地产商破产，这是一次大浪淘沙的过程，过去有多辉煌，未来就会经受多残酷的洗礼。而对于我们普通人，还是多储备点现金，多储备点猪肉，好好准备过年吧！