利用“信用扩张”扩大业绩
如果经纪人确信行情即将上涨，他可以通过期货合约的操作，使自已的业绩优于大盘指数，
假定某基金以900万元购买各种股票,并有100万元的存款，年利率为12%，市场在未来3个月内上涨10%。
情况一:
基金经理人不采取任何行动。3个月后，他的基金净值为:
股票:9000000 + 9000000 x 10% = 9900000
存款: 1000000 + ( 000000x 12%) x 4/12 = 1030000
合计: 10930000(元)
也就是说,股市指数上涨10%时,基金净值增长为9.3%，落后于指数增长福度。
情况二:
股指期货每点价格25元。基金经理人将所有的存款用来作为期货合约的保证金。如果每张合约的保证金为2000元，他们可以买进的合约为
1000000/2000=500 (张)
假设指数由2800点上升10%，达到3080点，基金的净值为:
股票:000000 + (9000000 x 10% ) = 900000
期货:500x (3080 - 2800) x 25 = 3500000
合计: 13400000(元)
基金的净增长达到34%，远高于指数的增长,更远高下情况一。
情况三:
基金经理人只做有限度的信用扩张,仅购买100 张期货合约，所存人的保证金为
100 x 2000 = 200000
在这种情况下,当股市上涨10%时,基金的净值为:股票:000000 + (9000000 x 10% ) = 900000
期货:100x (3080- 2800) x 25 = 700000
存款:800000+ (800000 x 12%) x 4/12 = 824000
合计:11424000(元)
基金增长为14.24%，比情况二要低,但比指数增长幅度要高。
基金经理人愿意采取哪一种方法，取决于他对大势的把握程度以及个人的风格。一般地说，为了避免意外风险，都不会孤注一掷，而是有所保留。采取第三种办法不失为-种既进取又谨慎的选择。
