发现主力的成交量骗术
1.成交量的特点
成交量是研判行情的最重要因素之一，因为股市资金的运动才是股价变化的本质，成交量的分析才显得异常重要。成交量的大小，可以衡量股票市场或个股交易的活跃程度，并由此观察和了解买卖双方主力进入或退出市场的情况。有经验的散户投资者，往往把整个市场或个股的成交量作为衡量和观察市场变动趋向的前提，并从中寻找主力机构或主力股的动向，选择入市或退出市场的契机。在量价关系中，成交量是起主导作用的，而价格只是某个成交量区域的表现。在一个成交量区域内，股价上下浮动不大。当某个区域成交量开始逐步放大，股价随之上升，表明股价将结束长期的区域运行，进入到另一个区域。深入研判成交量的变化，在什么区域怎么样变化，相对应的股价变化规律对研究股票的走势起着至关重要的作用。股票的涨跌，成交量的变化，周而复始地按其自身的规律运行，股市谚语“先有量，后有价”说的就是这个道理。
2.主力的成交量骗术及规避
主力是如何在成交量方面设置陷阱的，散户投资者应该怎样防备呢？
（1）中报或年报公布前，许多企业的业绩已经出来了。因此股价在中报或年报公布前会因消息的泄露而出现异常波动。业绩好的公司，其经营状况早就在各券商和大机构的调研之中，其经营业绩也早有可能被预测出来。因而主力早就入驻其中，将股价做到了很高的位置盘整，等待利好公布出货。但也有一些上市公司信息披露保密工作做得好，直到消息公布前几天才在有关环节泄露出来。这时，主力要在低价位收集筹码已经来不及了，可是优秀的业绩又确实是做短线的机会。因此，一些资金会迅速进入这些股票，能买多少买多少，股价也不温不火地上升，成交量温和放大。待消息公布时，散户投资者一致认同该股值得买入时，该股会在涨停板位置高开。然后，先期获得消息的散户投资者会将股票全部抛出，做一个漂亮的短线投机。
（2）散户投资者要注意的是，凡操盘必先收集筹码，若收集筹码在成交量上就会有反映。有的静悄悄地借股价下挫或横盘的机会收，这样收的时间较长，也较难察觉。有的则大张旗鼓、轰轰烈烈地收，谓之“直筒式建仓”一边拉高边吃货，这样收的时间较短。主力之所以采取这种成本较高的建仓方式，往往是政策上出了重大利好，主力毫无准备，只好这样吃货。有时，这也和所筹资金的运用期限较短有关。
（3）有些股票可能长时期在一个平台或一个箱形内盘整。但是，有一天在大市放量下跌，个股纷纷翻绿，市场一片哀叹之时，该股逆市飘红，放量上攻，这时，许多散户投资者会认为，该股敢逆市而为，一定是有潜在的利好待公布，或者有大量新资金入驻其中，于是大胆跟进。孰料该股只有一两天的行情，随后反而加速下跌，使许多在放量上攻那天跟进的散户投资者被套牢。
图12-5成交量假象
显然，该股的主力利用了散户投资者反向操作的心理，在大市下跌时逆市而为，吸引市场广泛的关注，然后在拉抬之中达到出货的目的。在这种情况下，主力常常孤注一掷，拼死一搏，设下陷阱，而许多短线炒手正好也想孤注一掷，舍命追高，正好符合了主力的心愿。老实说这种陷阱很容易使那些颇有短线炒作实践经验的人上当受骗。
主力在吸筹的时候，成交量不要多大，散户投资者只要有耐心，在底部多盘整一段时间就行。主力要出货的时候，由于手中筹码太多，总得想方设法设置成交量的陷阱。因此，散户投资者在研究量价关系时，应全面考察一只股票长时间的运行轨迹，了解它所处的价位和它的业绩之间的关系，摸清主力的活动迹象及其规律，以避免在主力放量出货时盲目跟进。
（4）吸纳筹码阶段与其后的推升阶段完成后，股价进入拉高阶段。在拉高阶段前的成交量与换手率，可以作为散户投资者判断主力实力的重要依据。看盘时，散户投资者如发现长期调整的个股在缩量后成交日增，并有加速倾向，而换手率也累积到流通股本的1/3以至1/2的数值时，这个股就多半有戏了。与此同步的是该股在此期间可能利空频出，其实是主力欲骗取便宜货的手腕。
散户投资者如能在主力建仓时介入，自然是先知先觉者。但推升或拉高前介入，亦不算迟。在这之前换手率的高低，则成为测量主力大小与吸货期持仓轻重的标准。一般来说，吸货期越长，主力持股量越大，但这与股本数量、市场所处阶段及行情是否火爆有关。
（5）主力股炒作的一条铁则是该股一定有大比例的送配消息。在大比例送红股、用公积金转送和配股消息公布前，主力股通常都炒得很高了。这时，一般稍有买卖股票经验的散户投资者都不会在高位买进。而股价大幅上升后，主力拉抬也没有什么意义。所以股价要在高位企稳一段时间，等待送红股或公积金转送的消息。一旦消息公布，炒高了的股票大幅除权，使价位降到很低，30元的股票，10送10就只有15元了。此时，主力利用广大中小散户追涨的心理，在除权日大幅拉抬股价，造成巨大的成交量。道理和手法与上述两个陷阱设置时如出一辙。当散户幻想填权行情到来时，主力却趁机大肆出货。
（6）拉升期的成交量、换手率与大笔成交是帮助散户投资者确认个股有无主力、是强势主力资金还是弱势主力资金的有力工具。特别是大笔成交，不管是否为主力对敲，都是主力“庐山真面目”的亮相。故此这个时期散户投资者要下工夫耐心收集这方面的数据，包括每日的平均每笔成交股数。但要注意的是，在拉升后期由于主力已高度控盘，成交可能日趋萎缩，不要因此而轻率得岀无主力或主力已离场的结论。这时技术指标往往极度超买及多顶背离，但股价就是不跌。这正是强势主力资金在场的标志。
（7）久盘有的是指股价在炒高了相当大的幅度后的高位盘整，有的是炒高后再送配股票除权后的盘整，还有的是中报或年报公告前不久的盘整。所谓盘整，是指在一个时期内（如两个月、三个月甚至半年等）股票在一个相对窄小的价格区间进行波动，上行无力，下跌无量，交投极不活跃，不被市场人士关注。
散户投资者要注意的是，只要高位不放量，就可以肯定主力尚未功成身退。但在反复震荡形成顶部的情况下，要警惕主力借多次冲顶分批出货完成规模派发的结局，信号是缩量下跌，再无护盘使者，而且反弹无量。
