投资者应设立怎样的投资目标？
任何计划的出发点都是设立一整套目标。毕竟，如果你不知道走向何方并且要花费多长时间，你怎么可能作出正确的投资决策呢?这些目标应当设立起来，将你人生所处的阶段，金融环境以及风险容忍度铭记在心。
很多人都把自己的投资目标定位为:流动性、收人和增长。“流动性”是指投资组合的一部分能够很容易变现以抵御意外风险。股票和债券的流动性都是指它们很容易变现。然而，卖出头寸不总是便利的。也许现在有一个应征税的收益你不想变现。或者，市场走低，你不想遭受损失，因为你认为价格会马上反弹。因此，流动性的含义不仅仅是卖出头寸。它暗指本金的数量没有太大变化。简言之，它能作为依据。因此，你必须平衡你的投资组合为此职责提供足够资金，而不要使整个计划翻盘。
偶尔，你可能会需要资金，比如为两三年后交学费。此时，流动性投资应当在这之后到期。以这种方式，它仍旧提供了支付的能力，但是本金价值也可以作为依据。因此通过了流动资本的双重检验，
第二个投资目标——收入绝大部分取决于你自身的金融需求。比如，如果你退休了并且完全依赖社会保险支付，你的收入需求会远远高于你还未退休之前。你可能非常年轻并且正在获取更高的学位。没有任何其他收入来源，投资组合的收入来源对你来说是相当重要的。一旦你获得了学位并且有了良好的收入来源，你可能会明智地把投资目标转向理长。因此，高收入需求不仅仅限于寡妇和孤儿。
最后一个目标是增长。这里我们面临一个权衡。作为一条经验法则，潜在的收益越大，风险和不确定性也越大。如果你年轻并且过得不错，显然你比那些退休的人能承受的风险更大些。年轻人不仅有更多的时间冲弥补损失而且有潜在的现金流可以弥补过去所犯的错误。退休的人没有这种优势。
对多数人来说，流动性相对来说没那么重要，因此关键是要合理平衡债券和股票。正确认识你人生所处的阶段和你的金融需求是很重要的。同样重要的是，你必须确保你的目标不仅实际而且与你的性情一致。
比如，如果股市在过去五年升值15%，你也许保守地把投资组合增长率定为12%。在账面上这也许是可行的，但是问题是历史上市场每年复利增长率接近9%。因为过去几年的收益率高于常规收益率，接下几年可能与平均的增长率持平或更低。随着时间的过去，市场的业绩习惯于回归或返回均值，因此好势头过后，预期坏势头来临是合理的。不切实际的预期会令人沮丧。
当设立投资目标时，另一个要考虑的因素是性情。比如，我们知道股票的平均收益率大约是9%。然而，我们也知道它不是呈现直线增长的，并且收益率也不是一致的;有高峰也有低谷。在某些年，收益率可能高达25%，在其他年份，可能损失也会达到25%。如果你承受不住损失并且发现压力巨大，你就不可能坚持到底，因而你就不能达到哪怕适中的投资目标。这就是为什么你必须确认自己的风险容忍度并且一开始就把它考虑进计划中。期望太高收益率是不现实的，但是如果你承受不住压力和市场的变动性，期望这样的业绩更加不现实。
承受风险的程度取决于你的个性。这是一个个人问题，因为担心投资的这种如梗在喉、彻夜难眠的感觉只有你自己知道。你应当谨慎，因为由于太过野心而导致的损失远比害怕错过更痛苦。错过重大的市场反弹不会让你损失所拥有的，而在市场上的损失却是实实在在的。
