(1)MACD指标原理
MACD是平滑异同移动平均线的简写,其原理是利用两条不同速度的指数平均线(一条代表12日线，一条代表26日线),反映两线间之差离值与平滑均线关系(上涨时,短天期平均线上涨快，长天期上涨慢。二者间会产生差值DIF ,DIF越大表示涨势越快,DIF越小表示涨势较缓)。
移动平均线的时间长度可长可短,时间设定长,则移动平均线的移动速度慢,反之相反。MACD就是以快速及慢速移动平均线的交叉换位合并分离的特性 ,来分析、研究股市的走势,从而决定 股票买卖的时机。
(2)MACD计算公式及方法
①设定12日为快速移动平均线(12日EMA);设定26日为慢速移动平均线(26日EMA)。
②计算平滑系数。其公式为:平滑系数=2/(周期单位数+1)
中因此,12日和26日的平滑系数分别为:
12日EMA平滑系数=2/(12+1)=0.153826日EMA平滑系数=2/(26+1)=0.0741
③分别计算12日EMA、26日EMA的平均线数值。
④计算离差值(DIF)。即:
DIF=12日EMA-26日EMA。计算今8指数平均值:
今日指数平均值=平滑系数X(今日平均指数-N日指数平均值)+N日指数平均值。
因此:
12日EMA=0. 1538X(今日平均指数-12日指数平均值)+12日指数平均值。
26日EMA=0. 0741X(今日平均指数-12日指数平均值)+26日指数平均值。
这样离差值DIF可计算出来了。
⑤计算离差平均值MACD。
离差平均值MACD=平滑系数0.2X(今日离差值-昨日离差平均值)+昨日离差平均值。
⑥计算离差柱线BAR。BAR= DIF-MACD。
此指标的特点除了具有移动平均线的特性外,其最近一日加权计算方式更能真实而迅速地反应最近可能的走势。
(3)MACD研判技巧
①DIF与MACD皆在0以上时。
法则一:多头行情时,如果DIF线由下向上突破MACD线时表示黄金交叉,代表后市看好,股价将上涨可买进。
法则二:若DIF由上向下跌破MACD线时股价将下跌表示死亡交叉，可卖出手中持股。
②若空头行情时,MACD与DIF均小于0。
法则三:DIF由下方向上突破MACD,股价将反弹,可逢低酌量买进。
法则四:DIF由上方向下方跌破MACD时,股价将下跌,应先卖出。
③法则五:DIF 由上向下跌破MACD连续两次,代表有下跌行情。
④法则六:连续两次DIF由下向上涨过MACD时,大盘将有大反弹。
⑤法则七:差离线之乖离值以BAR为代表，BAR=DIF-MACD,若其值由负转正,代表DIF线突破MACD线往上升为黄金交叉,为买进信号。若其值由正转负,代表DIF线跌破MACD线形成死亡交叉,为卖出信号。
(4)对MACD的分析
MACD指标是最常见的一个指标，投资者对它从指标计算原理、使用方法到优缺点都不会陌生。而MACD的主要缺陷在于它对价格走向的变动反应过于迟钝,不能对短期走势提供有用的提示。有关专家根据经验,提出通过改变这-指标的快慢EMA参数的方法,可以在一定程度上弥补这一缺陷。
他们认为将快速EMA参数设为15,慢速EMA参数设为90,是一种比较好的设置方法。参考如下:
①就个股而言,MACD纵轴上标明的DIF与MACD线的数值非常重要，一般来说,在MACD指标处于高位时出现的死叉往往是有效的,这一参数设定的高位是+1.5以上,部分超强势股可以达到3~6的区间，只要在这些区间出现死叉,价格往往可以中线看跌,其间一般会有反弹行情出现,但在没有新的交叉出现以前,可以一直看跌。
②就个股而言,MACD指标DIF与MACD线的黄金交叉出现的有效区间应当在纵轴上一0.45以下的位置，否则意义不大，但部分超强势股的走势可能出现例外，这就需要借助其他一些指标来综合判断了。
③一般而言,当DIF线和MACD线持续向上攀升,远离红色柱状线,同时红色柱状线出现持续收缩甚至出现绿色柱状线时,应当警惕指标出现高位死叉和价格走势的转向。
④运用这一指标特别强调背离关系。当价格持续上涨,创出新高时MACD指标未能创出前一阶段高点,意味着价格随时有可能回落，向上运行的力量不强。同理,也可总结出在价格持续下跌时的情况。
⑤该指标死叉先于价格下跌发出,黄金交叉一般滞后于价格上涨发出。
⑥对部分超跌强势股的判断应当借助于均线系统(55天、120天、250天)综合判断。
