一提到趋势交易，很多人最直观的感觉就是“复杂”，因为交易的时间周期对理念、技术、心态有着不同程度的考验，周期越长，持仓过程中的波动也就越大，相应地风险度也会提升。面对变化莫测的市场，不同境遇下对仓位不同的处理策略，让交易显得格外复杂。
了解趋势
趋势实际上是物理学中最有名的运动学即牛顿惯性定律在股市中的真实再现，是技术分析中最根本、最核心的因素。即便是国家宏观经济运行在各个阶段也存在有发展趋势，各个行业在不同的阶段更存在明显的发展趋势。
1、趋势判定：
牛市：上分形越来越高；
震荡：行情在上下分型之间震荡；
熊市：下分型越来越低；
趋势的转换：以牛市转熊市为例：当行情无法再向上突破分型，转而向下，突破趋势线后，在突破最近一个下分型前，为震荡市。如果经过震荡做了双头，那么在向下突破双头谷底时，为熊市起点。如果没有做双头，直接突破最近的一个下分型，也作为熊市起点标志。
趋势转换标志：
1）破原来的趋势线下(上)轨
2）破反方向最近的一个分型
3）如果有双头双底，则破谷底和波峰；
2、建仓点：建仓点为顺趋势的第一个分形突破，止损放在买入点对应的EMA20（或者子周期的反方向第一分形下，也可以比较EMA20与此止损点之间的关系，选在靠近的）。我假设如果介入的是一波趋势，那么不应该突破EMA20。因为是第一次开仓点，错误率比较高，如果设在反向分型被突破，止损较高。导致第一仓资金过低。因此建议用EMA20作为止损点。一旦突破止损平仓，那么等待顺趋势方向第二次破分型时建仓，或者等待趋势反转信号，反方向建仓；
3、加仓点：加仓点有两种1）破分形加仓：顺趋势每个分形突破，加一仓。加仓点的止损点，均放在买入点对应的EMA20（或者子周期的反方向第一分形下，也可以比较EMA20与此止损点之间的关系，选在靠近的）。如果止损，只平新加仓。2）破子周期分型加仓：当趋势回调，降低到持仓周期下面的一个周期。比如我习惯设定4小时的子周期为30分钟。以能够清楚分析回调趋势为标准。对4小时来说，小时线太粗了，看不清楚。结合上面关于趋势判断的标准。当回调到位后，不要立即介入，而是等待行情突破反方向的第一个分型或者双头双底的波谷位置，再加仓。这种加仓方法的止损，放在回调趋势的极点后方。遇到回调，一般有两种情况：一次起和震荡多次起。遇到震荡一次起，说明行情比较有力，按照2）的加仓方法几乎遇不到什么波折就起来了。如果遇到震荡多次起，千万不要看到没有顺利回转就平掉新加仓头寸。一定要忍耐到突破调整的极点再平仓。
加仓是操作中最不好掌握的地方。利润主要靠加仓。加得好，是暴利。加不好，连前面的利润也要加倍失掉。我有很多次交易，都是因为加仓加不好，不是加仓太频繁，就是加仓位置不理想，导致本来盈利最后亏损。因此，加仓点的位置不可不察，不可不细研究。第一种加仓点比较简单，但是会少吃一部分利润。第二种方法相对复杂一点，而且止损率较高，但是可以多吃到一部分利润，而且加仓位置比较理想。两种方法可以结合用。不一定只按照一种方法来。原则只有一个，如果止损，不会亏到本金里面就行。
4、平仓点：总仓位的止损放在反方向的分型后。只在2种情况下平总仓1）破趋势线2）破反方向分形。其实就是按照趋势判断的法子，发现趋势转向了，就平仓。
以上方法，适用于各种投资。不过由于不同投资的交易规则不同，风险还是不同的。股票需要T+1,因此，第一仓的风险偏大。因为后面加仓可以做T+0了。期货喜欢跳空，导致止损位置可能偏离止损点太多。外汇倒是连续性非常好，但是由于24小时交易。使用子周期加仓点的时间可能正是后半夜你睡觉的时候，因而没有及时开仓。所以，都有缺陷。
最后说一句，投资的核心是资金管理。这个控制好了，就不会有大的风险。以上只是术，每次开仓使用的资金，每个品种上分配的资金，这些东西才是最重要的。
了解趋势线
趋势线的画法就是将波动运行股价的低点和低点连接，或者高点和高点连接的直线。如果股价是按一个低点比一个低点高的运行方式运行，所画出来的趋势线就是上升趋势线即支撑线；如股价是按一个高点比一个高点低运行，所画出来的趋势线就是下降趋势线、即压力线；还有一种是股价的低点和高点横向延伸，没有明显的上升和下降趋势，这就是横盘整理或称为箱型整理。趋势根据时间的长短,可以划分为长期趋势、中期趋势和短期趋势。一个长期趋势一般由若干个中期趋势组成，而一个中期趋势由若干个短期趋势组成。
在绘制趋势线时，如果在某个时间段内的趋势只运行了两个波段，则直接连接两个波段的最高点或最低点即可，如果已经运行了多个波段，则绘制的趋势线通过的波段高点或低点数量应尽可能地多，这样的趋势线支撑或压力更有效。
因此，投资者通常在上升或下降刚走出两个段时便可绘制趋势线，但如果行情继续发展，走出更多的同趋向的波浪时，通常波段的低点或高点不会刚刚落在趋势线上，如果从波段跨度和波动幅度上来看，属于更大级别的波浪，则需调节趋势线的位置，使其符合更大级别的趋势发展方向。
如果在上升趋势中将各波段回调的低点用直线连接起来，这些低点大多在这根直线上，以后多次回调的低点也会在这条线的位置左右止跌回升；在下降趋势中将各反弹的高点相连，以后的反弹高点也经常在这根直线上下再次拐头下跌，这条趋势线才算有效。
在实际中，尤其是反转行情刚刚开始时，通常会在走出两个小级别的上升波段后，出现较大幅度的调整，跌破这根趋势线，但整体行情仍然是向上发展的，从而形成新的趋势，这就需要修正趋势线。
当股价突破原趋势线后再形成更大级别的波段顶点或底点后，将确定趋势线的第二点更改为与新的波段顶点或底点即可修正趋势线。如前面的三钢闽光在走出两个小波浪后，出现较大幅度的回落，于2008年12月29日出现新的波段底点，之后行情继续向上发展时，就需修正趋势线的位置。方法如下：
第一步，单击以前绘制的趋势线将其选中，趋势线上将出现两个方块形状的控制点，将鼠标光标移到要调节其位置的控制点上，鼠标光标变成形状，如图1所示。
如图1
第二步，按住鼠标左键不放将其拖动到所需位置处释放即可，即如图2所示。
如图2
当趋势线经过两个以上的波段低点时，会出现某些波段的低点不可能正好落在趋势线上的情况，不过这不伤大雅，趋势线的连接原则是通过的波段低点越多越好，如果在要连接的某一个波段的最高或最低点有长上影或下影线而使趋势线偏离后面的走势较远时，还可以根据情况选取收盘、开盘或其他位置来使其通过更多的波段高点或低点，而不一定非要连接影线的最高或最低点，如图3所示。
如图3
当然，时间周期也是一个重要因素，如果选择的时间周期较长，例如，周K线图上的小波段，或在日K线图上选择的大波段，即使只有两个波段的高低点形成的趋势线，其有效性也相当高。而在日K线中两个波段低点或高点形成的趋势线，在60分钟或30分钟K线图中也可能会有多个波段低点或高点落在该趋势线附近，因此，在更小级别的K线图中这条趋势线又有效。不过，根据小周期服从大周期的原则，应按较大一级的时间周期来分析。
趋势交易的入场和出场具备的要素
趋势交易的入场依据一定要具备两点要素作为支撑：
1、对该品种的基本面有了一定时间的跟踪与研究；
2、该品种确实存在矛盾点，且行情给出了小仓位尝试的机会。
而出场也要有以下四点要素中任何一点作为支撑：
1、小仓位进场后就明显出现破位的情况；
2、价格运行过程中，与自己的预期相悖，基本面数据的更新变化也和预期不同；
3、总仓位比例回撤的技术性止损被触发；
4、行情符合预期，顺利达到价格的目标区间。
在一波上升的趋势中，你选择做多，正确的几率会很大，失败的几率却很低。这是趋势交易的核心思想。当然，趋势交易从思想发展为真正可操作的技术，需要许多细节的配合。其中，入场建仓是关键的一步。在此，介绍几种常见的入场模式。
三种趋势交易法
1、破前入场——必须预判趋势
正因为突破交易在执行价格上会有所欠缺，所以有一些交易者就会选择先行一步，不必等待突破，而是在市场逼近突破位时即附图中A点处就入场。
这种交易思路，在优化价格执行方面无疑大有好处。由于市场尚未突破，所以A点本身就比B点低，更何况价格波动有限，这时候投资者不需要使用止损单去追趋势，甚至可以利用限价单就获得较好的入市价格，大的仓位也可以分散逐步入市，分散对于市场的影响——而且这时候是许多震荡交易者选择在阻力位反向交易（附图中即在A点做空），正好为突破前入场的趋势交易者提供了大量的卖盘。
当然，选择在突破前入场，就要面对一个重大的难题：预判趋势。当逼近突破位时，这究竟是又一波震荡区间交易，还是新的向上突破契机？这需要投资者有所预判。所以，选择突破前入场的交易者会借助一些技术分析来辅助研判。比如在大格局下要求顺势格局，比如附图若是一段上涨行情之后的盘整，那么成为中继行情的可能就很大——这意味后市正常应该是突破向上，这时候选择在突破前入场，胜率比较高；又比如在微观的格局下再次寻找上升中继形态，有时候市场会选择在突破位之前选择在更狭小的区间内盘整，这往往是一个不错的突破向上前兆。而且由于有了更狭小的盘整，我们可以设置相对较小的止损位去捕捉潜在的大幅突破行情，性价比很高。
2、破入场——最主流的入场模式
突破交易几乎被视为趋势交易的典范。这种在投资产品价格突破重要阻力位开始一波显著趋势时入场的交易模型，是目前在趋势交易者中最流行的入场模式。
图为一个很标准的箱体整理后突破的示意图。而B点，也就是当价格突破了前期盘整区间上轨时，就是绝大多数突破交易者会选择的入场点。
突破交易，毫无疑问是典型的趋势交易。因为在B点出现之前，市场始终处于上下震荡的无趋势阶段，而这个阶段是趋势交易者最深恶痛绝并且不适合参与交易的时段。只有当前期区间上轨被突破后，我们才相信市场开始具有了趋势，这时候就该是趋势交易者入场的时候了。对于在B点突破时入场的趋势交易者，一个典型的止损设置位则是在前期震荡区间的下轨处，即当趋势转变为向下突破时就离场。当然这是一种极为保守的设置方法，还有一些投资者会采用时间止损，即当市场出现B点后理应有快速上涨的过程以远离前期的震荡区域，这才是真正突破的走势，否则就有可能是假突破，就该离场。
就实际交易层面而言，突破交易最重要的在于操作简单，执行容易。如果这的确是一个关键价位的突破，那么未来价格应该会快速远离突破位，这就要求投资者能够尽快入场，从而降低持仓成本。目前国际主流的投资市场都支持止损单，以附图为例，就是投资者可以设定当股价向上突破某个价位时以市价买入做多从而实现跟涨的案例，而券商的大型电脑肯定比个人投资者的盯盘来得靠谱，可以大大优化执行效率。很可惜的是，目前A股尚不支持止损单，仅有传统限价单，虽然有部分委托软件可以模拟这个过程，但是通过软件模拟和由券商直接支持，毕竟还有区别，这可能也是为何突破交易在A股远不如其他国际市场常见的重要理由。
不过，即使有券商的止损单配合入场，在那些快速波动的突破行情中，突破入场的入场成本往往不太理想，常常会出现巨大的滑点（预计入场位与实际入场位之间的差价），尤其是当仓位较大时，在流动性不足的时候甚至还会增大滑点，从而增加了成本并削弱了利润空间。
3、回抽时入场——未必每次都会发生
虽然有大量技术辅助，但是再优秀的投资者也不可能做到能在每次突破前都入场，遭遇假突破的情况也不时发生。所以，有些趋势交易者就会退而求其次，选择突破后的回抽，即附图中的C点时入场。
C点和A点类似，由于此时是回调，卖盘众多，所以可以限价单获得相对较好的入市价格，可以将大订单分散分批入市。C点入市的最大优点就是这时市场已经证明了这是一波突破行情，投资者无需再揣测究竟是震荡还是突破，从而避免了可能的失败。
当然，C点的回抽入场也有问题。第一个问题就在于，并非所有的突破均有回抽，尤其是短线的突破，往往是以大涨来取代回抽，这就使投资者丧失了大量的交易机会，不过在中长线中回抽还是极其常见的。第二个问题就是C点虽然已经确认了突破，但是若突破的幅度有限，依然存在转化为B形反转突破失败、股价再次回到前期震荡区间的可能。
趋势线判断买点和卖点
买点判断
1、上破原下跌趋势线后回试趋势线的买点
买点解析
1）当一个阻挡或者支撑水平被有效突破后，当股价再次回到这个价格水平的时候，这个价格水平的作用就转换了，就是说原来的阻挡转换为支撑
2）下跌趋势线被有效突破后，当股价再次回落到该下跌趋势线的时候，该趋势线就转换为支撑，是买入点
3）该下跌趋势线越重要，转换后的支撑越强烈，买入越可靠。
实盘解读：
如图，股价自2点处反弹至高点2时，我们还不能就此确定高点1和高点3做出的趋势线时有效的，只有当股价跌穿低点2时才能确认这条下跌趋势线是有效的，但此时我们还无从知晓他的重要性，股价在后来经过了高点5和高点7的考验后经历了5个月的时间，重要性得得以验证
当股价在点9处时突破了这条重要的下跌趋势线，股价在下跌趋势线上方维持了三天以上，证明突破的有效。股价并有大幅从趋势线上弹开，而是再次以一根长阴蜡烛逼近趋势线，次日的长阳证明了这条下跌趋势线的作用转换了，对股价产生了支撑，趋势线的支撑点水平对这段小幅震荡形成了支撑，可见，下跌趋势线越重要，被突破后形成的支撑就越强。在回试时买进也越可靠
在点5处形成的是看跌抱线形态，这个顶部形态验证了趋势线的压力。点7处时顶部孕线形态，同样验证了趋势线的压力。
2、上破原下跌趋势线的买点
买点解析：
1）首先要正确的做出趋势线，确定是由两个依次下跌的高点做出的，要把下跌中的所有价格变化涵盖其中。
2）通过判断趋势线的重要程度决定买卖策略。主要下跌趋势线的突破买点更重要
3）通过时间和突破幅度验证买卖的可靠性。股价突破趋势线后的涨幅达到突破点的3%以上视为有效突破：突破后股价在趋势线上方三天以上，视为有效突破
4）必须是收盘价突破趋势线
实盘解读；
股价自1处开始下跌后反弹至2处再度下跌，自2处下跌的低点超越了前一个低点，由此证明由1和2高点做出的趋势线是有效的。此轮下跌由2008年3月开始到2008年1月的低点，历时8个月并且经历了三次冲击，接近长期趋势线的要求，说明这条趋势线的重要性。
在股价第四次冲击该趋势线时，将其击破。在股价击破下跌趋势线后，股价在这条下跌趋势线以上维持了超过三日以上，股价经过短暂的震荡上扬，验证了突破有效。股价在突破下跌趋势线时，我们还不能确定股价趋势一定会反转，需要经过验证，不能因为股价低就认为一定会反转，大涨不言顶，大跌不言底。宁可在场外等待，也不被套忍耐。
图中第二次考验趋势线出现的是看跌抱线形态，第三次考验趋势线时形成了黄昏之星。
3、上升趋势中回落到趋势线上的买点
买点解析
1）股价弹开趋势线越高，这条趋势线的支撑越强，买入越可靠
2）股价冲击这条趋势线的次数越多，这条趋势线的支撑越强，买入越可靠
3）这条趋势线月星的时间越长，支撑越强，买入越可靠
4）既成的趋势不会轻易改变
实盘解读
如图，上升趋势线1，首先是点1和点2做出的，在点2处股价向上突破点2之前的高点，证明这条趋势线是有效的，股价在点3和点4处与趋势线的接触均构成了买进信号。点5小幅下破了趋势线，但未能有效突破，股价迅速回到趋势线智商，我们仍然认为趋势线有效
趋势线1是小幅修正后做出的。是点1和点5的连线，这样就把之前的所有股价变化都涵盖其中，增强了重要性
点5处开始股价运行的速率发生了变化，我们通过点5和点8做出了趋势线2应对新的股价趋势，趋势线2的重要程度远不如趋势线1.在趋势线2的支撑作用下，点9、点10和点11均是成功的买点，直到点12处股价有效的突破趋势线2
当股价突破趋势线2后，趋势线1再次表现除了支撑的重要性。这就是趋势线为什么是一条延长的直线的原因。股价自2008年11月3日到点6处时2010年5月18日，运行了长达一年半的时间，之前我们讲过，趋势线运行的时间越长，股价冲击的次数越多，股价弹开的幅度越大，这条趋势线的作用就越大，在趋势线1都得到了体现。股价在点6和点7遇支撑上涨就在情理之中了，买点可靠性更强，此后股价从6点处的8.54元上涨到16.21元。
卖点判断
1、下破原上涨趋势线后回试趋势线的卖点
卖点解析
1）当一个阻挡或支撑水平被有效突破后，股价再次回到这个价格水平的时候，这个价格水平的作用就转换了，就是说原来的支撑转换为压力
2）上涨趋势线被有效突破后，或者说被决定性突破后，当股价再次回升到该 上涨趋势线的时候，该趋势线就转换为压力，是卖出点
3）该上涨趋势线越重要，转换后的压力越大，卖出越可靠
实盘解读
如图，这一上涨趋势持续了将近一年的时间，属于长期趋势线，在上涨过程中，股价四次接触该上涨趋势线，在第四次接近趋势线后，股价向上大幅弹开，证明了该上涨趋势线的有效性和重要性
一个趋势一旦形成，是不会轻易转变的。因为在上涨趋势中，股价的上涨是由买盘的坚定信心得以持续的，在图标上就是通过上涨趋势线体现的，这种坚定的信心需要足够大的力量才能打破，趋势线越重要，要求的抛盘力量越大，而一旦打破其代表的反转意义僵尸不同寻常的。图中显示在长阴收盘跌破上涨趋势线后的次日，股价大幅跳低开盘，这一重要心理关口的失守引发了心理崩溃，在确认上涨趋势线被有效突破后，股价出现反弹，当股价回升到上涨趋势线时受阻，支撑转化为压力，股价在此回落，这条趋势线由上涨中的买点转化为卖点
2、下破原上涨趋势线的卖点
卖点解析
1）首先要正确的做出趋势线，确定是由两个依次上升的低点做出的，要把上涨中的所有价格变化涵盖其中。
2）通过判断趋势线的重要程度决定买卖策略。主要上破上涨趋势线的突破卖点更重要
3）通过实践和突破幅度验证买卖的可靠性。股价突破趋势线后的涨幅达到了突破点的3%y以上视为有效突破；突破后股价在趋势线下方三天以上，视为有效突破
4）必须是收盘价突破趋势线
实盘解读
如图，趋势线由点1和点2做出，点2后的股价上涨突破点1后的高点，验证了趋势线的有效性
自点3后股价向上大幅弹开，从弹开幅度上证明了上升趋势线的重要程度。股价在经历了点4和点5的冲击后再次向上大幅弹开，对趋势线的重要性再次做出了验证。这条上升趋势线经历点1至点6的六次冲击，上升趋势线经历的冲击次数越多越重要。股价自点1到点7的突破运行了一年半的时间，从时间上验证了其重要性
上升趋势线在点7处被突破。没有永远的跌势，也没有永远的涨势，我们强调了这条上涨趋势线的重要，可想而知这条趋势线不仅是技术上重要支撑。同时也是心理上的重要关口，突破这么重要的支撑而改变一个大的趋势需要超出买盘足够大的抛盘才能得以实现，而一旦突破将发生重要逆转。在点7处股价以长阴突破了上升趋势线，卖点出现。鉴于这条趋势线的重要，突破立即抛出，防止之后可能出现的杀跌行情，如果没能有效突破，重新返回趋势线以上，再补回股票
3、下跌趋势中反弹至趋势线上
卖点解析
1）股价弹开趋势线越大，这条趋势线的压力越强，卖出越可靠
2）股价冲击这条趋势线的次数越多，这条趋势线的压力越强，卖出越可靠
3）这条趋势线月星的时间越长，压力越强，卖出越可靠
4）既成的趋势线不会轻易改变
实盘解读
如图，通过点1和点2做出趋势线，股价在点3处转而向下，股价跌破前低，证明这条下跌趋势线有效
股价在点4处接触下跌趋势线时，我们认为趋势线会对其构成压力，首先是股价在点3处向下大幅跌落，弹开的幅度越大越有效，其次股价自2008年1月10日跌倒点4处的5月28日，经历了3个月的时间，具有一定的重要性。在趋势没有确认反转之前，所有压力或者蜡烛图上的反转信号，均视为股价重新下跌的信号，所以当股价回到下跌趋势线时，就成为了卖出点。点4处的卖出是成功的
如果当股价回到下跌趋势线时，蜡烛图配以顶部反转形态，就能进一步验证下跌趋势线的压力，卖出点更可靠。图中的点1处是星线，点2处时高位孕线形态，点3处时跳空缺口，点4处时看跌抱线形态的变形。这些蜡烛形态均验证了下跌趋势线的压力作用，进一步加强了看跌气氛。
