K线实体的阴阳和长短、上下影线的长短是K线的重要形状特征，而K线理论的精髓就在于其形态可以反映多空力量的消长变化状况。
(1) K线告诉我们在某一具体时间内的趋势方向。
在K线图中，开盘价、最高价、最低价、收盘价4个数据可代表股价一天的走势(具体有5分钟、日、周、月、年线之分).如果出现阳线，代表当天是上涨趋势，再联系技术分析理论基础假设之二中的惯性原理，则后一日继续上涨的可能性就大于下跌的可能性；如果出现的是阴线，代表当天为下跌趋势，同样根据惯性原理，则后一日继续下跌的可能性就大于上涨的可能性。
以上可以归纳为K线第一种市场含义，即K线“阴阳”表明目前多空双方谁占优势。优势究竟有多大，还要看实体的长短。
(2) K线告诉在某一具体时间段内的多空能量的大小。
股市是多空双方共同组成的，但多空双方的力量并不总是保持均衡的，一旦某一方的力量比另一方大得多或小得多，就导致多空双方的力量不均衡，这时候股价就会在力量大的一方的主导之下，运动到一个新的均衡点。股价运动的幅度决定于多空双方能量的对比。
如果多方力量与空方力量相比占绝对优势，则股价上升幅度就会很大， K线的实体就很长。大阳线表示多方力量占绝对优势的事实。如果多方力量比起空方力量只占部分优势，则股价上升幅度就不会很大， K线阳线只能是中等长度。中阳线表示多方力量占有相对优势的事实。如果多方力量比起空方力量只占微小的优势，则股价只会出现极为有限的微幅上升， K线阳线实体的长度很小。小阳线表示多方能量略占优势的事实。
同理，大阴线、中阴线、小阴线分别表示了空方力量占绝对优势、相对优势、略占优势的事实。把多空双方力量对比与K线形态结合起来，可归纳为K线第二种市场含义： K线实体长短代表“动力”，这里的“动力”是指多空双方中占有优势一方能量的大小。
(3) K线告诉在某一具体时间内的转折信号的强弱。
K线中的重要组成部分-上下影线，就可代表转势信号的强弱。如果一根K线带有很长的上影线，说明当天多方曾经把价格拉升很多，但最后还是被空方打压了下去，既然空方能够击退多方的进攻，那么在下一回合的较量中，空方乘胜追击的可能性就最大。
上影线越长，空方反败为胜的可能性就越大；上影线越短，这种可能性就越不明显。因此，长上影线是强见顶信号，中上影线是一般见顶信号，短上影线的意义不大。相反，如果一根K线带有很长的下影线，说明当天空方曾经把价格打压得很低，但最后还是被多方反击了回去，既然多方能够击退空方的进攻，那么在下一回合的较量中，多方乘胜追击的可能性就最大。
下影线越长，多方反败为胜的可能性就越大；下影线越短，这种可能性就越不明显。因此，长下影线是强见底信号，中下影线是一般见顶信号，短下影线的意义不大。因此， K线的第三种市场含义可以概括为：上(下)影线表示空(多)方的反击力量，上（下)影线越长，空(多)方的反击越强。
