奥尼尔的CANSLIM选股策略
奥尼尔说：“对历史了解越多，对未来也会了解多一点。因此，我们了解历史上股市诸多大黑马的走势，这往往代表了好股票的走势。这对于我们用来寻找现今的股市黑马是很有好处的。”他曾经读过1000多本股市和投资类的书，却发现绝大多数的刊物所介绍的投资方式并不十分有效，例如购买低价股票的策略，其实并不能降低风险等等。
为此，奥尼尔下工夫研究过去几年表现最优异的领涨股其飞涨前的共同点。他研究了这些股票的每股收益，股票的交易量，量价配合程度，股价相对强度，流通盘和市值大小等等因素。他把他发现这些美国市场中的黑马股票在股价飞涨起来之前的特点，以及相应的选股规律总结为C一A一N一S一L一I一M选股七法。充分理解这套方法，就有机会把握潜力股大涨之前的投资契机。
C——股票每季每股收益
检阅过去的大黑马的特征，就是盈余均有大幅度的增长，尤其是最近一季，因此，适合买进的股票应该是：与去年同季相比较的当季每股收益(最近公告的一季)有高成长。但也要注意，若是去年同季获利水平很低(如每股收益仅1分，今年5分)就不能包括在內。
当季收益高速增长，应当排除非经常性的收益，比如有些公司靠出售一些资产，取得了巨额的收益，这些收益以后将不会再出现，因此，不必理会这些公司。最好的情况就是每股收益能够加速增长，这类公司是股市的明星。
根据奥尼尔的研究，表现优异的股票在狂涨之前，其每股盈余通常要比前一年同期水准增加20%。然而奥尼尔经常发现有许多投资，甚至基金经理人，都会买一些每股季盈余与前一年同期水准相差无几的股票，其实这类股票基本欠缺上涨的动力。因此，奥尼尔建议选择每股季盈余比前一年同季盈余要高出至少20%~50%或更高的股票，而每股收益成长率8%或10%是不够的。若想挑出果马股，以上这些是最基本的要求。
A——年度每股收益成长性
值得买的好股票，应在过去的4一5年间，每股收益年度复合成长率达25%~50%，甚至100%以上。据奥尼尔统计，所有飙升股票在启动时的每股收益年度复合成长率平均为24% ，中间值则是21%。
此外，一只表现优异的股票更不能欠缺的是最近数季大幅成长的盈余成果，这两者缺一不可。许多人把本益比高低作为选股的标准，但是，无法判断到底应该买进或卖出股票，在多数情况下，一只股不会因本益比很低，就大幅涨升；相反，大幅飙升股的本益比往往是市场平均值的2倍，甚至更高。事实上，每股纯收益成长率与股价上涨之间的关系，要较本益比与股价涨跌之间的关系更密切。所以，投资者将分析重点放在找出过去5年每股纯收益成长明确增长的潜力股上。因此，选股的第二条基本原则是，选择每股年盈余高于前一年水准的股票。
N——新业务、 新管理层、股价新高
公司展现新气象，是股价大涨的前兆。它可能是一项促成营业收入增加及盈余加速成长的重要新商品或服务；或是过去数年里，公司管理层换上新血液；或者发生一些和公司本身产业有关的事件。 1953 年至1993 年，美国股市能够大涨的股票超过95%出现这种情况。
大多数人都不敢买创出新高的股票，反而逢低抢进越跌越多的股票。据奥尼尔研究，在以前数次股市的行情循环里，创新高的股票更易于再创出高价。买进股票的最佳时机是在股票突破盘整期之初，但千万不要等到股价已涨过突破价5%~10%后，才蹒跚进场。股价走势若能在盘整区中转强，向上接近或穿越整理上限，则更值得投资。
买入一只多数投资者起先都觉得有些贵的股票，然后等待股票涨到让那些投资人都想买这只股票时，再卖出股票。
S一一一流通股本小
通常股本较小的股票较具股价表现潜力。一般而言，股本小的股票流动性较差，股价波动情况会比较激烈，倾向于暴涨暴跌，但是，最具潜力的股票通常在这些中小型成长股上。过去40年，对所有飙升股的研究显示，95%的公司的盈余成长及股价表现，最高峰均出现在实收股份少于2500万股的公司中，流通股本越少越好，易于被人操纵，也易于涨升。
L——是否领导股
多数情况下，人们倾向于买自己喜欢并熟悉的股票。但是，心仪的股票通常未必是当时市场最活跃的领导股，若只因习惯而投资这些股票，恐怕只好看他们慢牛拖步。要成为股市赢家的法则是：不买落后股，不买同情股，全心全意抓住领导股。在采用这项原则之前，要先确认股票是在一个横向底部形态，而且股价向上突破后上升尚未超过5%~10%，以避免迫进一只涨得过高的股票。
领导股的相对强弱度指数RSI一般不小于70，在1953年至1993年间，每年股价表现最好的500只美国上市股票，在真正大涨之时的平均RSI为87。股市中强者恒强、弱者恒弱是永恒的规律，一旦大盘跌势结束，最先反弹回升创新高的股票，几乎肯定是领导股。所以，不买则已，要买就买领导股。
I一一大投资机构的关照
股票需求必须扩大到相当程度，才能刺激股票供给需求，而最大的股票需求来自大投资机构。但是，一只股票若是贏得太多投资机构的关照，将会出现大投资机构争相抢进、买过头的现象，一旦公司或大盘出现这种情况，届时竞相卖出的压力将是十分可怕的。
知道有多少大投资机构买进某一只股票并不那么重要， 最重要的是了解操作水准较佳的大投资机构的持股内容。适于投资者买进的股票，应是最近操作业绩良好的数家大投资机构所认同的股票。
M一一大市走向
你可以找出一群符合前6项选股模式的股票，但一旦看错大盘，这些股票约有七八成将随势沉落，惨遭损失而出场。所以，必须有一套简易而有效的方法来判断大盘是处于多头行情还是空头行情。研判大盘走向最好的方法就是掌握每日大盘指数的波动与走向。
在总结出了这套CANSLIM选股策略之后，奥尼尔又研究了从1953年至1993年这40年来500家年度涨幅最大的股票，用数据证明了这套方法的有效性：
1953年至1993年间，有3/4的个股在大涨之前的季报中，每股收益比上年同期增加了至少30% ； 1970年至1982年间，表现最杰出的股票在其股价启动的四五年间，年均业绩增长率为24%；
1953年至1993年间涨幅不俗的个股研究中，发现95%的公司是因为在该行业中取得了重大的突破一一一个共同点就是给社会带来令人振奋的新产品和新理念；
其中95%的公司在其业绩和股价出现突飞猛进之前，其流通股一般不多于2500万股；
每年涨帽居前的，在它们股价真正大幅度攀升之前，其平均的相对强弱指标为87% ；
在1953年至1985年的30多年间，表现出色的股票，其上扬之前的平均市盈率为20，而同期道琼斯工业指数的成分股，其平均市盈率为15；
分析1953年至1993年涨幅最高的股票，其中2/3的黑马是板块运动的一部分，历史上的大黑马，它们最重要的相同点是：销售额和利润增长表现强势；
任何大黑马股票在其股价出现高点之前，有两三年的时间，盈利是以一种加速度的方式递增的；
在股价出现突破上升之前，均有较长时间，常是几个月在某个价格区间停留；
在价格巨幅攀升之前，成交量均明显放大；所有这些股票在股价的主升浪开始之前，均有一段时间的调整，即表现为股价下滑和平台整理，而这种调整通常是由于大盘下跌或者调整的因素造成的，当大盘企稳，这些股票则是率先上涨的股票；
市场上能够符合上述原则的股票仅占少数，而其中也只有2%的股票可成为视升股，但有的涨幅能超过1倍，足以弥补由于选股不当造成的损失。投资者所要做的是，买进选中的股票，订下准备止损的价位。
