一、国债逆回购五一节回购技巧
1.收益率远超理财产品
“上周五就操作了一天期的国债逆回购,本周这两天也是持续卖出操作。”昨天,投资者曲先生告诉记者,他又用100多万元资金卖出了一天期国债逆回购,收益率接近10%,“股票我先空仓观望两天,最近外部环境有点复杂,又临近小长假,还是做点国债逆回购踏实赚点钱再说。”
上周五,上交所国债逆回购利率GC001突然大幅飙升,最高探至18%,仅次于3月29日的22%,成为今年以来次高点。本周一、周二,国债逆回购同样延续亮眼表现。截至昨日收盘,上交所国债逆回购利率GC001为8.93%,最高探至12.2%,2天期的利率也达7.465%,最高到9.6%,其他3天期、4天期、7天期等利率也都表现突出。 曲先生说,他对比了市面上同期的其他高利率理财产品,大多未超过5%,相比之下,1天期国债逆回购远超市场上大部分理财产品。他预计随着五一小长假逐渐临近,国债逆回购有望保持高收益,“正好赚个过节红包出来”。
2.资金紧张刺激收益率飙升
按照惯例,每逢季末和长假前夕,国债逆回购利率都会大幅飙升。在距离五一小长假一周时间,还没到资金面最紧张的时候,为何国债逆回购就开始飙车了?何况,央行在17日宣布大范围定向降准,带来的增量资金达到4000亿元。本周,央行又在公开市场进行1900亿元7天期逆回购操作,净投放规模创下近2个月来新高。
中信证券一位资深分析师表示,最直接的原因,肯定是市场对短期资金的极度渴求。央行本次降准虽然有望放水4000亿,但是要到4月25日才会执行,对于债券交易员来说,远水解不了近渴。另外,正是因为央行降准带来的流动性宽松预期,让部分债券交易员透支这种预期,提前借钱,以放大交易收益。 东北证券青岛营业部投顾陈建林分析认为,这背后或有三方面原因。第一,4月国债迎来发行小高峰,会导致一部分原本能够提供流动性的资金被吸走;第二,4月因为是二季度首月,是每年集中缴税的高峰月之一,有测算大概会影响1.4万亿的量,这也或许是影响短期资金紧张的原因。此外,五一小长假临近,也对市场带来影响,特别是7天期的国债逆回购。
3.不要节前最后一天才买
市场缺钱的时候,对于手里有闲钱的投资者特别是股民来说,国债逆回购无疑是一个“躺着赚钱”的好机会。国债逆回购本质就是一种短期贷款,其安全性超强,等同于国债。在初始交易时,收益率就已经确定,所以在逆回购到期日之前,市场利率水平的波动与其收益无关。从收益率来看,目前投资市场上大部分理财产品的年化收益率都在6%以下,而像GC001达到10%,无疑是相当可观的。
二、国债逆回购年底的利率能达到多少
以1天期逆回购为例，记得2016年从12月15日开始，逆回购价格就开始飙升，几乎每天都能超过7％，甚至最高能飙到33％。
国债逆回购按期限分为1,2,3,4,7,14,28,91,182天。举个例子，如果用10万块以10％的价格参与了3天的逆回购。
年化收益为10万*10％=1万，但由于是仅仅借出去3天，因此实际的收益为1万/365×3=82元。
