著名经济学家厉以宁的高徒范棣曾表示，中国股市20多年平均投资回报为负，任何股民都不能幸免。他认为，总体上，90%的股民和投资者并没有通过投资股市得到任何回报。
为什么股市上是赚钱的人少、亏损的人多呢？因为目前投资者的盈利，主要是依赖股市的波动，即低买高卖。而这种靠股价波动盈利是投资者赚投资者的钱，你盈的就是他亏的。而且由于要交印花税和手续费，盈亏相加还是负的。所以靠股价波动的盈利模式，是一种负零和游戏。而这种投资者之间博弈的结果，不可能是90%的人赚了10%人的钱，而一定是10%的人赚了90%人的钱。这10%的人，在股市沉浮了许多年，懂得股市方方面面的政策和规矩，对股市的涨涨跌跌有充分的心理准备，并在宏观上对政策、对走势都有一定的把握，对个股也会有许多研究积累，也形成了自己的有效盈利模式。他们是股市中的“精英”。大多数投资者和这些人相比处于劣势。所以在初入股市的几年里，你能保本就不错了。
中国股市是非常庞大的，股市里面的资金也是大得你无法想象，虽说10%的人赚了90%的人的钱，但是这一部分钱也只是占整个市场资金的极小部分，那股市上这么多的钱大部分都流去哪了？
第一，国家税收，券商收益
不论股民赚与赔，只要股市交易还存在并继续运转下去，他们就铁打不动地有钱赚，只是赚多赚少而已。比如，08年上半年证券印花税收入就达到了836亿元人民币，前三季度证券公司实现佣金收入也达799.2亿元人民币。毫无疑问，这些都是股民们积极投入、踊跃参与、“慷慨奉献”的“辉煌成果”。
第二，上市公司及“大小非”
上市公司当然是赚走股民的钱的主力军，它们依靠IPO、增发股票、配股等种种方式从股市里大肆圈钱、脱贫解困。而“大小非”则是保持持续、稳定圈钱的另一个方式。只要看看融资额度，就知道有多少钱可赚了。比如中国平安，主要就是靠发股增值的，其本身收益在成立以来比存款利率还低。
有人说，不是还有分红吗？但A股上市公司累计分红额度从来就没有超出过融资额度。分红额度占报表净利润额度也从来没有超出过30%，始终处于“净套现”状态。
第三，内幕消息掌握者
好听的话，信息就是财富；不好听的话，内幕消息就是财富。尤其是在这个信息完全不对称、极端不透明的A股市场里。
有些人就是因为得到了可靠的内幕消息后，凭借关系从银行里贷出数千万甚至上亿的资金，在几天或几个星期的时间里快速地运作，大赚一把，然后把贷款还给银行，潇洒地见好就收、抽身离去，退出股市。
中国最富有的人群，并不是那些抛头露面的企业家们，而是那些在暗地里能够调动几十亿甚至几百亿资金的幕后“资本家”，也就是我们常说的“特殊利益集团或神秘资金、特殊资金”。还有人说，中国的私人原始资本积累已经完成的主要有两类人：一是把国有资产私人化的人；二是证券市场交易内幕化的人。他们的所作所为确实是令人瞠目结舌的。
我认为根本上的原因，是大多数投资者把自身的定位问题，搞错了。
几乎所有亏损的投资者都自视甚高，有意或无意的，总是认为自己会高人一筹。虽然有些人承认自己并不是巴菲特之流，但行动上却表现出某种盲动倾向，侥幸心理常常占据理性空间。 正如大多数人把“追求财务自由”当成投身股市的基本目标一样，这些人常常高估自己的能力，努力把自己往股神那个级别上培养，至少也得把自己往高手那个方向看待。最差的，也认为自己至少能超过大多数一般的专业投资者。 雪球上常常有人发表询问性言论：这两年我投资收益不错，辞职做专业投资怎么样？甚至有些大V也跑过来推波助澜，把原本一些很个人的想法和问题，炒成公众关注的焦点。 我认为，这基本上都是头脑发热型的。 不客气地讲：你就一普通人，你离专业投资很远，你在股市中的身份，就是一名普通的投资者。你面对的市场，或者说你参与的市场，是二级市场。 认识到你只是一名普通投资者，面对市场时你就不会狂妄自大，就会对市场永存一颗颗敬畏之心，哪怕在最近的操作中顺风顺水，你也能保持一颗清醒的头脑。 只要心存敬畏，并把这敬畏体现在行动中，你才能首先保证自己不死，才能保证自己坚持到顺境，才能保证在某一天的行情到来时有所斩获。 认识到你只是一名普通投资者，所参与的市场只是二级市场，你才能认识到自己投资的标的并不具备短期暴涨的条件和基础，你才能克服掉暴富的思想，追求不疾而速、静水流深的境界，才能扑下身子，学知识学本领学技巧，研究股市研究企业研究操作，包括研究你自己。你才有真正的朝“精”与“深”的专业方向迈进。
经过思考后，我认为这个判断很理性。 普通投资者是什么概念？ 就是承认你能力一般，智商一般，财技一般。甚至很多新入市的朋友，连一般都算不上。没知识没经验没脑子。我谓之为“股市三无人员”。 二级市场是什么概念？ 就是承认你无法一元买股一百元卖掉，无法在源头上占据主动位置，无法袖着手就收割掉大片韭菜。 在二级市场混，你最牛B最运气的地方，就是在当前市场环境下打新中签，这是你最靠近一级市场的地方。 比如我今年已中的几签中，前三签已经开板卖掉（有的会留下一百股做纪念）：上市时的股价市盈率已有二十余倍，这样的估值，只能算正常而已。而上市之后，动辄翻上两三番。这些股票我根本就不知道是干什么的，却轻松盈利几倍。 我不过是一个中签者，那些一元购买原始股的老股东呢？很多人因为多年的分红，连那一元的成本也都收回来了，几乎都是零成本了。所以解禁期一过，才有如潮的抛盘压顶而来。 换了你你不这样干吗？ 回头思考一下：如果你不是中签者，在开板后买入，哪个不是高位接盘、给人抬轿？ 时人常言：想想四十八元的中石油。自从中石油上市的故事发生后，时人无论谈及什么话题，都喜欢在话题的最后，缀上这么一个结束语：讲股市是赌场的，会加上这句话；讲价值投资是狗屁的，会加上这句话；讲炒股的人是XX的，会加上这句话；甚至与持上述言论完全相反观点的人，在分析论证自己观点时，也会加上这句话。 细想一下，这事怨中石油吗？中石油可没逼你高位接盘，是你自己没有认识到自己普通投资者及二级市场的现实定位，从而做出了错误的判断和错误的选择！ 这事儿就怨你自己！与中石油何干？与市场何干？ 正是认识到普通投资者身份定位的重要性，才将股市三观问题放在重中之重的位置，不厌其烦，首当其冲，一讲再讲。
何谓股市三观？ 一是你如何认识股市？ 二是你如何认识投资？ 三是你如何认识你自己？
从投资者的角度看，正确的认识自己，是“股市三观”之根本，正确的认识股市与正确的认识投资，既是基础，又是延伸。 我认为这个市场上，绝大多数投资者，尤其包括那些自命不凡的神人、仙人、高人，也都没有弄清这三者的关系问题，从而迷失了自身的定位问题，最终开启了亏损之门。 普通投资者是有其自身的天生的优势的。你放弃了自己普通投资者的身份定位，其实就等于放弃了自己天生的优势，甚至把优势，转化成了劣势。 普通投资者的优势之一，就是有工作有职业有身份有原本的社会定位，在股市投资被动时，职业还能为自己提供源源不断的现金流，从而稳定自己的持仓心理，确保在被动时克服困难。某些收入高的朋友，甚至在扣除掉生活成本后，还能在低位加仓补仓。 而辞职之后一旦形势逆转呢？ 过去的优势荡然无存，过去穿越牛熊的经验再也无法使用，笨蛋，怎么办？ 不能正确的认识股市，所以把股市当成了赌场；不能正确的认识投资，所以把投资变成了投机；不能正确的认识自己，所以才会做这些自残手脚的蠢行。
既然一直不赚钱 散户为什么还要继续炒股？
混江湖，就是混堂口。跟谁混，和谁在一起玩决定了你的起点。就连马云也曾经曰过“跟对人、走对路、做对事。”在A股这个光怪陆离的江湖，更加讲究跟谁混。
A股大舞台，生旦净末丑，我们要找到自己的归属（圈子），做好本职工作（演好自己的戏）。王侯将相，宁有种乎？今日的小龙套也许就是明日的主角儿！
你混哪层？
小编不惜暴露年龄也要给大家举个栗子，正如当年看过的《创世纪》所言：
“你看下面那些人，天天早上9点钟坐车上班，每个月都是赚那一万几千，省吃俭用玩股票，妄想一朝发财，他们根本就不知道真正的大赢家是谁，再有一个小时就九点开市了，看有多少人在帮我赚钱。”
请仔细看看下图，股市生态随便数数就有8层，我们不能简单的说股市就是大鱼吃小鱼，BUT，金字塔顶层的亲们，更多的是我们数量众多的韭菜在支撑。
好重，如果你没感觉到压得有点疼，那估计是有其他人在垫底，如果连这个图都看不懂，亲，你也可以退出股市了，基本不用看下文的坐庄过程了！
典型A股坐庄全过程
A股食物链其实非常漫长，但无论多长的食物链，最终的羊毛都出自普通散户。一般而言，一个完整的收割过程包含6个步骤：
坐庄过程中会根据风口、风向的变化而不断调整猪飞翔的姿势，确保不会在风停之前掉下来，或者说确保飞猪平稳降落之前风不会停。
当然，也有简单粗暴的处理，阅历很深的主编神秘的告诉我，央企国企哪里需要这么多周折，需要上市融资了，到国务院申请一个特例，插队上市。而且融资额度巨大，期间媒体聒噪，吹捧上天，上市之后，一路下跌，一样是普通股民埋单。
从上面内容可以看出，其实大部分的散户都是被庄家给“玩死”的。那么也就是说，只要知道庄家的一举一动，是不是赚钱的机会就大了？
庄家做庄通常包含五个阶段：建仓阶段、试盘阶段、洗盘阶段、拉升阶段和出货阶段。
在这些阶段中，散户不必每一个都掌握，散户只需要熟练掌握其中的建仓阶段，洗盘阶段和出货阶段就可以。
建仓阶段：
一、主力怎么建仓？
看下图,西藏发展（000752）在2010年9月到2011年1月长期横盘建仓,长时间低位徘徊(一般来说时间可长达4-5个月),成交量不断缩小,低吸成交量持续地量,拉高建仓成交量温和放大或间断性放量,而且底部被不断抬高,则可判断庄家已逐步将筹码在低位收集已趋完成,飞速拉升在即。应注意的是,徘徊的时间越长越好,这说明庄家将来可赢利的筹码越多,主力志在长远。正所谓“横有多长,竖有多高”。
由图明显看出,该股主力的建仓运用了三种方式：横盘建仓、低吸建仓和拉高建仓。主力要想拿到足够多的筹码必须让散户交出手中宝贵且有限的筹码。“如何让散户交出筹码”的策略在此时成为致胜的因素,中小投资者资金有限消息不畅持有股票最怕下跌,下跌意味着亏损和套牢。
横盘建仓时主力在盘中维护股价,盘口上常用上有大单压板和下有大单托板,股价涨不动但也跌不下去,单子挂而不交,造成成交量明显变小,说明市场抛单少,被主力锁定的股票多,此时还应多细心观察。
低吸建仓时每日成交量低,盘面上看不出主力的任何踪迹,走势上股价无量下跌或快速下跌甚至跌到跌停板,明显是主力所为。股价往往萎靡不振,或形态刚走好就跌下来,一般是下跌时都有量,可明显看出主力在诱空,让市场交出廉价筹码,作为投资者在股价下跌30%或跌无可跌时可下定决心逢低适当跟进。
拉高建仓通常会放量上涨以吸引市场跟风盘参与,增强股票的活跃性。主力出货放巨量必不可少,利好消息频出市场跟风活跃。
如果某只股票在一两周内突然放量上行,累计换手率超过100%,则大多是庄家拉高建仓,对新股来说,如果上市首日换手率超过70%或第一周成交量超过100%,则一般都有新庄入驻。
二、如何在盘中研判庄股？
盘中走势无非有三种：上涨、下跌和横盘,如果结合挂单组合就灵活多了。
首先、股价快速拉升时挂大卖盘。尤其是在快速拉升将涨停时挂出大卖单,自卖自买,主力为了吸引跟风盘。不涨不跌时,挂出的卖盘比较正常,而一旦拉升时,立即出现较大的卖盘,有时甚至是先挂出卖盘,而后才出现上涨。出现这种信息,如果卖盘不能被吃掉,一般说明主力吸筹不足,或者不想发动行情；如果卖盘被逐渐吃掉,且上攻的速度不是很快,多半说明主力已经相对控盘,既想上攻,又不想再吃进更多的筹码,所以拉的速度慢些,希望散户帮助吃掉一些筹码。
其次是股价下跌时没有大的承接盘。如果主力建仓不足,那么在洗盘时,不希望损失更多的筹码,因而下跌时低位会有一定的承接盘,自己卖给自己,有时甚至是先挂出接盘,再出现下跌动作。而在主力已经控制了较多筹码的股票中,下跌时卖盘是真实的,低位不会主动挂出大的承接盘,目的是减仓,以便为下一波拉升作准备。
第三即时走势的呆滞不流畅忽高忽低。主力机构介入程度不高的股票,上涨时显得十分滞重,市场抛压较大。主力相对控盘的股票,其走势比较流畅自然,成交也较活跃。盘口信息显示,多方起着主导作用。在完全控盘的股票中,股价涨跌则不自然忽高忽低,成交稀疏,上涨或下跌时才有意挂出单子,明显给人以被控制的感觉。
再次是判断大阳线次日的股价表现。一支没有控盘的股票,大阳线过后,第二天一般都会成交踊跃,股价上蹿下跳,说明多空分歧较大,买卖真实自然,主力会借机吸筹或派发。而如果在大阳线过后,次日即成交清淡,波澜不惊,多半说明已被控盘,主力既无意派发,也无意吸筹。
洗盘和出货阶段
如何识别庄家洗盘还是出逃？
主力洗盘的手法：
1、向下打压洗盘
向下打压洗盘最能达到洗筹目的。由于股价下跌，跟风盘由于害怕到手的利润失去，甚至因此反遭套牢，所以常会恐慌抛出筹码。这是主力在攻击普通投资者的心理弱 点。这种情况一般出现在主力初次拉高后，或者控盘能力较强、后续拉升时间比较充足的情况下。打压洗盘在图形上表现为三角形缩量下跌。
打压洗盘方式举例：
2、横盘振荡洗盘
主力将股价拉到一定高度后展开横盘振荡而不再拉升，由于跟风盘害怕失去到手的利润，再加上对股价后市运行方向无法把握，已经盈利的投资者采取落袋为安的策 略，没有获利的投资者微亏出局不想浪费时间而抛出筹码。这种方式一般在优质股票或者热门题材股票中，因为主力一旦向下打压股价，很可能打压出去的筹码变成 打狗的肉**有去无回，因此只好通过以时间换空间的方式洗盘。
3、边拉边洗
主力如果控盘不足，或者实力较强，或者发动行情的时间比较紧迫的话，便有可能采取边拉边洗的方式洗盘。主力每天采取盘中大幅振荡的方式，吓出胆小的跟风者，同时采取阴阳相间的K线组合形态，不断抬高底部，吓出胆子较大的跟风者，从而边拉边洗或边增仓。其图形表现为均线系统不断多头发散，K线阴阳交错，成交量有规则缩放。
庄家出货的手法：
1、对敲出货
对敲是主力同时利用多个账户进行股价操纵的行为，目的是制造大量的大买单来吸引跟风盘买入，然后达到出货的目的。
对敲出货的特点：
1：大买单突袭，股价直线飙升，然后迅速回落，如此反复多次。
整个过程很突然（一般在几秒钟完成拉升和回落），散户没反应（股价虚高为主力做出来的）。
2：在某一个价位巨单压顶，下面大买单不断，造成吸货假象，散户这个时候最容易冲进去。
3：股价抽风之后回归平静，或继续横盘（出现在出货初期），或大幅下跌（出现在出货末期）
4：对敲出货一般一天没办法完成，会持续3~5个交易日甚至更长。
5：成交量短期大量堆积，但是股价涨幅却很小，甚至不涨。（量升价平，放量滞涨）经典案例：鑫科材料。
2、涨停板出货
庄 家发力把股价拉到涨停板上，然后在涨停价上封几十万的买单，由于买单封得不大，于是全国各地的短线跟风盘蜂踊而来，你一千股，我一千股，会有一两百的跟风 盘，然后主力就把自己的买单逐步撤单，然后在涨停板上偷偷的出货。当下面买盘渐少时，主力又封上几十万的买单，再次吸引最后的一批跟风盘追涨，然后又撤单，再次派发。因此放巨量涨停，十之八九是出货。
案例：000803 金宇车城 两市当中典型的老庄股，出货手法很毒。三次都运用涨停板出货，而且都得手。
第一次：
第二次：
第三次：
如何判断庄家是洗盘还是出货
1、震荡幅度：洗盘一般较小。出货一般较大。
2、庄家获利空间：洗盘一般小于20%，出货一般大于50%，甚至100%。
3、当天外盘和内盘成交量比：洗盘内外盘成交差不多，出货时一般内盘大于外盘，且常有大卖单出现。
4、均线上攻的斜率及喇叭口发散程度：洗盘时上攻的斜率不是很陡，喇叭口刚发散；出货时上攻斜大于45度，喇叭口发散程度放大。
5、成交量：洗盘时成交量萎缩，出货时放大。
6、均线发散趋势：洗盘时仍然呈向上发散趋势，多头排列不变；出货时已被破坏，或者开始向下。
7、是否护盘：洗盘一般在中低价区不有效破10日均线，在中高价区不有效破20日均线(或者30)日均线；出货一般会迅速下破5，10日等短期均线，且在高位出现叉。
自2000年3月入股市，有18年多了，以下是部分心得：
1、严格执行止损和控制仓位，是避免大幅亏损的两个有效办法。巨亏往往是舍不得在下跌10%的时候止损，甚至补仓，结果在下跌超过一半甚至更多的时候自宫出局后发生。没有经验的散户同样喜欢永远满仓，从牛市结束到熊市结束一直满仓。
2、先不要考虑想赚多少钱，先考虑能承受多少亏损。
3、买股票时理由的充分程度，与投资的结果成正比。
4、股市大多数人是亏损的，进入股市应问自己：我有哪些优势可以战胜大多数人?
5、新入股市的人，如果投资额比较少，却发生了亏损，实在是件大好事。股市投资最好经历过熊市，经历亏损，这样才会有风险意识，才会谨慎买股，才会谦虚地学习，当下次牛市来临，就可以捡钱了。相反，刚入股市就莫明其妙地赚钱，结果多半是增加本金，熊市来临后就是大幅亏损。
6、了解了股市的基本规律、游戏规则，了解历次股市泡沫破灭的过程，经历一两次熊市的痛苦，有耐心，擅长也喜欢学习股市的基本知识，独立思考的学习，拥有这些东西，股市赚钱是世界上最轻松最赚钱的工作。
7、买进股票要分批买进，卖出股票要分批卖出。因为股票涨跌不可预测。
8、一进入股市，九成以上的人智商就会以跌停开盘，并连续跌停。而且越是聪明的人，在股市中越容易自以为是。
9、股市基本不存在令股市上涨的充分理由，政府救市、利率下降、企业业绩上升、印花税或企业所得税的降低、企业高管或大股东在二奶市场上增持股票、经济学家或政府官员发表空气振动看好股市、基金等机构增持、基金认购上升、美国或香港股市的上涨，等等，都不能肯定让股市或股票上涨。同样也不存在股市或股票下跌的充分理由。
10、中国股市投资者的净亏损率，应该超过规范的赌场的亏损率。大多数参予者是没有希望的。股市是消灭投资人财富的地方，而不是产生财产性收入的地方。不少人的得到的股市财产性收入，会归还给股市，少数人的财产性收入是通过合法交易从其他投资者手中夺取的。
11、赚100次100%，亏一次100%就全没了。所以满仓基本是错误。所以所有成功的投资人，都先注意保本，再考虑赚钱。
12、股市投资不需要高等数学，但必须勤于运用加减乘除，及乘方和开方。一些不会用除法算股价与每股收益之比，即市盈率，以及除股与每股净资产之比，即市净率的人，往往只盯着一个参考指标：股价，这种人不亏损天理不容。
