虽然仔细监控亏损对成功交易至关重要，但账户的整体赢利能力始终是最后的仲裁者，在网络公司日内交易泡沫最盛时，很多有野心的交易者唾弃关注亏损这种做法。他们认为自己可以压制市场，攻克任何损失，并最终获得大大的盈利，他们不把脑子放在市场中就开始交易，仅仅靠这一点就想成功。有一些人确实做到了，非常非常少的一些人。大多数人成为了被市场踢出局的交易者，最终，他们遭受到了沉重的打击。
一开始就经历安全系数内的亏损会使结果好得多。即使在最好的时代—牛市市场—你起先会赚到很多钱，更重要的是，市场的结构将发生变化，市场总是这样，牛市变成了大熊市。如果你花时间来学习如何控制自己的情绪和损失，你将能够在市场中生存和发展下去。
管理损失的必然结果是要避免过度管理它们，你通过使用止损订单和做出健全的技术分析来管理损失。你事先知道多头头寸的下一个支撑位以及空头头寸的阻力位还有多远，你通过均线不断地监测，同时你还做着交易系统中的其他重要事情，你不该隐藏任何事情，我看到过有的交易者变得对损失过于偏执，以至于他们交易已经无效的股票或期货合约，直到他们考虑到波动性。
让我们回到飞钓者的比喻。为了找好位置钓到几条鳟鱼，飞钓者必须做好功课，他必须阅读当地报纸的体育栏目，了解大鱼是在哪里被抓到的。他们要在不招惹国家野生动物保护委员会的前提下，找出合适的水域。学习如何绑拟饵或者去哪里买最好的拟饵应该要在他的准备浦单上。访问飞钓网站是必须要做的事情，了解如何选择最好的钓鱼位置可能会有帮助，如果他怕水，并且只在水流缓慢、浅显的水域钓鱼，那么他将会是一个失败者。
我的意思是你必须把自己置于不稳定的位里来赚取大的利润。但是你必须慢慢地适应进去。如果我们的飞钓朋友第一天就尝试在一个非常深且湍急的河流中钓鱼，然后溺水，他将永远无法进入飞钓者的名人堂了。同样的命运等待着那些认为自己可以在第一天就压制市场，并且不用操心损失管理、学习电子交易机制和确定面对亏损和保证金通知时的心理反应的交易者。
你的平均损失和你的缩减以及你的损失标准差仅仅是你应该每天、每周、每月、每季度和每年监测的诸多数据中的三种而已。现在，我要告诉你一些评估专业交易者的背景知识，特别是商品交易顾问(CTA)和对冲基金经理(HFM)。我使用CTA是因为我相信比起他们同类的股票交易方(即注册投资顾问和市场分析师)评估CTA需要更多的思考和研究。一旦你知道了CTA和HFM是如何被审议的，你就可以借用一些这样的评估技术，这些技术将对你应该如何追踪和评价你自己的交易活动提供一些帮助。然后我们将着眼于更新和改善你的交易计划。
我对自我评估感觉非常强烈，特别是当定量措施做得到位时，说来可悲，这个方式太容易欺编自己。我们的股票将下落，我们的损益比率也会下跌，但是我们所想的是最后一次大的旅利，以及那样的良好感觉。“要回本我只需要股票涨10美元!”另一方面，如果我们仔细追踪和观察我们平均损失的标准差，并且看到它在攀升，我们就会知道我们的原则性在逐渐减弱。是时候充一下电，然后拧紧我们的纪律原则了。你需要放一天假，回顾一下基础知识。将你的头脑武装好，然后遵循你所知道的规则，这将使你最终回到市场的向阳面。
