昨日可转债上演盘中临停“熔断”潮,多只转债波动剧烈盘中临时停牌,更有几只盘中2次临停,交易所密集发布可转债临时停牌公告。截至收盘,正元转债涨幅达到176.4%,银河转债涨超73.22%,智能转债、久吾转债和同德转债均涨超20%。近期可转债市场的火爆,明显受到炒作资金的推动。可转债整体的盘子并不大,而且交易制度灵活,如支持T+0交易、无涨跌幅限制(但设“熔断”机制),游资可以利用资金优势推高交易价格从而获利。从近几日的交易情况也可以验证,部分可转债的规模仅有1亿元甚至几千万元,但换手率却超1500%。此外,可转债的火热也与正股有一定的相关性,部分可转债对应的正股也是市场热点题材,可转债的投资价值与正股内在价值息息相关,投资者依然需要关注上市公司的基本面,建议投资者规避高换手率、高转股溢价率的可转债,规避可转债市场短期波动加大、强制赎回的风险。A股市场方面，虽然指数昨日得以探底回升，但依旧缩量，两市量能不足6700亿元，持续的萎缩意味着在反复拉锯中多空力量都有所消耗,资金要么分流去炒作可转债，要么维持观望，这种情况下，市场想要大幅反弹不太现实。短期内维持弱势震荡的概率较大。沪指10月12日中阳线被逐渐消磨，所形成的跳空缺口业已基本回补，单边量能更是一缩再缩，10月以来反弹有效性面临大考。在高层重要会议没有召开前，尽量控制好仓位，等待政策性利好出现。而中线投资者，则要关注质量较好的品种逢低参与。
技术分析：昨日板块个股跌多涨少，市场被低迷的情绪所笼罩。不过，酿酒成为弱势中最亮的“明星”，其中二、三、四线白酒表现抢眼，业绩确定性得到资金的认同。值得一提是券商午后拉台，为股指最终跌幅收窄立下汗马功劳。前天是银行板块，昨日是券商板块，金融板块近期异动频频，除了政策的长期利好外，主要还是市场普遍疲软之下，金融板块具有较强的调控能力。短线来看，昨日A股走出探低回升走势。中小创低开低走，盘中快速跌穿60日均线，最终在20日均线位置获得支撑展开反抽，午后多方进一步发力将跌幅逐级收窄；沪指一度将20日均线跌破，券商给力使得沪指尾盘收出一根带长下影阴线，沪指在上方3360点到3380点处有一个缺口，国庆节后的两个交易日大幅反弹也形成了两个缺口，预计短期之内指数将会在这三个缺口之中反复震荡运行。市场找不到能够持续走强的主线板块来引领，同时A股的持续扩容和近期多只大市值的新股即将上市，或许会压制市场的风险偏好，指数暂时难以走出强势突破的行情，重要会议召开前大跌不现实，大机会也看不到，位置尴尬，没有外力强催化放不出量。市场内部结构来看，高位高景气滞涨，长线获利盘大，低位低估值，虽抗跌但缺催化，资金并没有好的发力点。指数维持在3200-3400点的箱体震荡了3个月，现在面临一个方向的选择，而现在国内的经济数据，外资的进场热情，还有很多上市公司的三季报数据都非常靓丽。综合分析：昨日早上大盘一顿猛跌，沪指最多跌了40多点，3300点也告破，这跟蚂蚁集团即将上市有很大关系。这么大的市值，一来就是上万亿元人民币，如果再炒一炒，那不是要到2万亿、3万亿？想一想，心头真的有点担忧。之前中芯国际登陆科创板的时候，市场预期太高，结果走势却让人非常失望。所以，现在蚂蚁集团来了，大家心里有点担忧。但并不意味着市场不看好蚂蚁集团，很多机构可能都在筹备资金，等待上市后配置。目前创业板注册制新股无论在股价还是在估值上，相比科创板都要略高一筹，其风险也肯定更高一些。三季报披露临近尾声，年报进入预热阶段，科创板和创业板注册制新股，将接受业绩的检验。只有当股价和估值能经受住业绩的考验了，才会重拾升势。所以，投资者需留意科创板与创业板注册制新股的联动。
热点分析：短期震荡或是中期优质个股布局良机。具体配置上，关注三大主线：一、受益于蚂蚁金服上市刺激、同时估值持仓双低的银行、保险等大金融板块。二、受益于双十一消费预期来临的电商、新零售、网红直播等概念。三、十四五规划等政策大力扶持的环保方向，比如固废处理，污水处理，大气处理等。
