理财：P2P网货能不能介入？
问题
最近一段时间，P2P网贷炒得十分火热，P2P公司给出的预期收益率一般都在10%~13%，但最近又有一批P2P公司关门倒闭。由于购买P2P产品门槛低、收益高（相对银行理财），不知道我们老百姓能否投资到这当中来呢？为了保险起见，是否可以选择P2P龙头公司介入呢？
标叔
这是一个很难回答的问题，为什么这么说呢？首先，P2P网贷属于近几年崛起的新生事物，是一种金融创新。之所以发展这么快，说明市场上的需求比较旺盛。在其发展初期，我们就算不予以支持，也不应该反对，给它一定的观察时间是比较恰当的。其次，正如你所说，最近已经有60多家P2P公司倒闭，有些甚至出现了卷款逃跑的现象，风险也是巨大的。可哪些公司会倒闭？我们目前还缺乏相关数据来进行分析。
我想绝大多数人看到P2P产品时，都会被10%~13%的稳定收益率所吸引，你实际想问的也不是介入不介入的问题，而是介人哪家比较保险，对吗？那么，我们就来看看P2P的风险吧，看看你是否能承担这样的风险。首先，从借款人的情况看，什么人会通过PP借钱？按照P2P公司的介绍，是一些无法从银行借到钱的中小企业主。他们的借款利率有多高呢？除了资金出借方获得的10%以上的收益外，还要支付P2P平台的费用，大多数借款的资金成本要超过20%。而这个资金成本已经超过了银行信用卡取现的成本（18%），他们为什么不利用信用卡来贷款呢？两种情况：一是他们不知道；二是信用卡早就刷爆了。如果是第二种情况，你借钱给他们，等于是借钱给信用卡刷爆了的人，风险无疑是巨大的。
其次，从借款金额上看，大部分PP借款金额都不太高，最少的只有几千元，超过10万元的借款都很少。这么低的金额为什么要通过P2P公司来借呢？亲戚朋友中借一借不就行了？除非，一是亲戚朋友早就借过了，再也没人借给他了；二是对借款进行了分拆，将一笔大额的借款拆成了数笔小额借款，以吸引借款人；三是为了在平台上刷信用记录，为将来借大额资金作准备。无论是哪种情况，都是相当危险的，因为他很可能不具有足够的还款能力。再次，从P2P公司的情况看，多数的PP公司会对借款人提供一定的担保，这也就是为什么这些公司都宣称自己的产品无风险，可保本。但真实的情况并非如此。目前P2P公司的行为类似银行发放贷款，可银行会受到监管部门的监管，坏账率、资本充足率、存贷比都需要满足监管指标。但P2P公司的情况我们就一无所知了。即便是龙头企业，它的资本金也是无法和大银行相比的。要知道，在2008年金融危机期间，当时全球最大的银行—花旗银行都差点倒闭，更不用说P2P公司了。无论这个公司多么龙头，一旦资金链断裂，倒霉的还是掏出真金白银的投资者。
最后，从你自己的情况看，如果你有较高的风险承受能力，有较高的资金收益率需求，那么，可选择你认为信得过的P2P平台进行投资。投资的上限就是你能够承受的最大损失，因为最坏的一种情况就是P2P公司倒闭，你的资金全部损失。如果你已经作好了这方面的心理准备，那就大胆地投吧。
点评
不知道为什么总有人喜欢高收益率的产品，他们难道不明白一个道理吗高收益意味着高风险。无论P2P公司如何包装，其高风险的特点是天生注定的。
