如何指挥一场战役-单个图表研究I
当我们定下了市场的位置以及可能的趋势并且检查了不同板块的行为并明白了哪个板块作为一个整体最有可能伴随并领先市场，我们必须挑选出那些对我们的目标处于最有利位置、操作和谐、有明确的趋势的个股。有时候我们会看到一只个股的交易机会逆市场大势。即我们会在强势市场中找到某只个股的表现清楚地表明它的弱势，这样就为我们做空这只股票提供了正当理由；反过来，在相对弱势的市场比如我们在第八章中看到过的，并不是所有股票都一直随着市场的流行趋势协同运动。
这需要高度的技巧及经验来明白何时何地可以安全地反市场潮流来做多或做空某只股票，以及完全成熟的自控能力来执行维持和贯彻这样的交易直到一个成功的结尼。因此，最好顺着市场主流趋势来操作并且不要同时进行双向交易，直到你通过对这本书中所有原理的彻底学习且明白如何协调这些原理，到达精通的境界。
当你学习了如何站在一个完全公正的视角，不被新闻、流言、观点以及个人的偏见所左右时，你会意识到股票市场和其他商业企业没什么两样。那些懂得在低价买进，打算在高价卖出，并且仅在表现最好的股票或商品上操作的人，可能获得最高的存货周转率。
考虑到上述的原因，除了相对强弱因素外，我们还必须学会如何判断同样至关重要的因素包括个股的价格运动和成交量以及所有与此相关的现象。为了做到这点，我们必须了解幕后发生的事情。
一只股票携带着其庄家的标记。它的行为通常显示了对它交易最多的人的性格、方法及能力。
和了解人一样，对股票过去和当前运动的研究越多，研究者就越能熟悉它的股性。市场是由人的头脑构成的，因此所有的市场和各种股票的波动都该被作为一个人操作的结果来研究。
让我们把它称为综合人，理论上他坐在幕后操纵股票，如果你不了解他玩的游戏你就会亏损；如果你理解他玩的游戏你就能获得巨大的利润间并不是所有操纵者的运动都能被侦测到。也不是所有股价运动都由操纵者制造的。事实上，对条带解读者或者解图者来说，股价运动是真实的还是虚假的无关紧要即是公众和善意投资者真实的买卖造成的结果或是大型机构虚假的买卖。最重要的是，市场的运动是准备好的，被执行及结束的，而且我的工作是向你展示大量这样的交易和投资机会是如何被及时发现并从中获和在市场中，一个重要行动的准备要花相当长的时间。大型机构或投赍者通常不能在1天的时间里买25000到100000股某种股票同时不把价格推得大高。相反，他们要花几天、几周或几个月时间来累计他在某一只或很多股票中的筹码。他们更喜欢在弱势、迟缓、不活跃和萧条的市场的情况下这么做。在他们能力的范围内，他和他工作的利益体会尽量创造一个对他们最有利的低价吸筹的环境（见图9.2中A~M）。
当他准备好把他的战役更进一步，他会等待一个有利的市场然后开始拉升股价，逐步地或者迅遠地，看形势许可而定（见图9.2，从N到Y；图9.3，从BB到FF）。
如果他知道某些有利的公告将在30或60天内出现他的操作会被安排好时间，使得上涨会在那个时间左右达到顶点。你经常会注意到某些股票好几个月内的最高价会恰好出现在它公布分红或者其他利好的新闻的那一天，这绝对不仅仅是巧合。这整个的运动是被制造出来的。1它的目的是给内部利益体赚钱——那些大规模操作这只股票的人或机构。要完成这个只能靠愚弄大众或者诱导大众愚弄自己。
当一个操作者企图吸引公众购买时，他通过制造许多交易，重大活动和该股的大量交易来在行情上给他的股票做广告。这产生了个称之为”交易活跃的市场”的术语。（大规模的例子在：图7.1，2月10日到3月2日和图9.3，在FF和NN之间；小规模例子在 Buying Climaxes；1月9口，图7.1）。
图9.1
巨大的活跃和幅度引起了大机构在场内和场外的巨量交易。这样的市场使得操纵者能卸掉大量的股票。
图9.2
当他希望累积股票，就会扰乱该股的市场，使它看来非常弱势并通过大量经纪商发出卖出指令使它表现出沉重的清盘（大规模例子展示于图7.1，12月16日和17日；图9.2，D到G；图9.2在M和U小规模例证了这个动作）。
图9.3
你会说这些都是不道德的，甚至寡廉鲜耻的；你会说这是残忍的不当游戏。很好，电流可以是非常残忍的，但你也可以利用它；你能让它为你的利益工作。股票市场和综合人也是如此。和他-样玩这个游戏。我正告诉你规则，我正给予你内部视角。
一般来说，大操作者不会发起一场战役除非他看到了预料中10~50点的运动。利维摩尔曾告诉我，他从来不碰任何股票，除非按照他的计算至少有10点以上。
一个典型的市场操作。
假设一只股票在30~35之间波动并且操作者相信它在未来几周或几个月内至少以60卖出。他决定在50和35之间累积50000股。（1）首先他通过下买单得到了能够在市场中买到的，比如33-30之间，有一定规模。然后他通过大量卖出股票来迫使股价下跌，并引诱场内交易者和其他人卖出他有]的长期持股或者做空这股票，因为该股看上去很塌。通过打压股价，他可以卖10000股并买20000股；因此他有10000股股票的多头仓位处于他累积毅价范围的低点。通过维持股眾的低迷和萧糸，他阻止其他人买进该股并诱惑更多人做空。他可以通过不同方式，散布该股看跌的报告。
所有这些都帮助他来买这只股票。当他通过买卖来累积，他可能造成股价上升或下降，形成经常在图上出现的熟悉的交易区间或拥挤区间。最后，他完成了他的累积。
现在股价位于35，并且他已经以低于该数字的价格吸收了50000股，其他操作者观察到了他的累积行为，他们自己也有了相当数量的筹码，该股低于35的流动供给已经大大减少了。当股价到了36，它已经做好了上涨的准备。如果他愿意，股价马上上涨。
它的行动都在条带或者垂直图上反映，显示了操作者的意图。数字图上的构造显示了这一点，原因会在第十章中解释。
下一步，假设上述操作者，通过自己的操纵和有利市场条件的帮助，能够使他的股价上涨到50，而且他知道公司的管理层会在今后五天内公布一个利好消息在这中间的股票市场的5个交易日内，他会越来越快地拉高股价如果消息是在第五天市场交易结束后公布，他会把使股价在那天上升到56~60，并在当他达到整个战役最高点的时候平仓，那时该股极为活跃，成交量也很大。
这个分布过程需要更多的宣传才能使公众的注意力被吸引到这个股票上。股价超过50引起了大量的流言。那些和银行管理层关系紧密的经纪商试图了解为什么这只股票走得这么强。内部人土暧昧地暗示“有些好消息要来了”，在不知道这个预期中的好消息是什么的情况下，经纪商把他们的客户拉了进来。在上升过程中得到了相当数量的外部公众跟随。该股的市场正在扩张。
当公告在夜间正式公布，第二天早上许多人被此诱惑而提交多单。市场在早上吸收了20000~30000股操作者持有的股票。在此之后，股价可能下跌一点，但是他早已卖出了大部分的筹码因此愿意承受较小比例的股票回到57~58当这些也完成交易后，股票不再活跃，他会再次把股价拉升到60~61。在这个位置，他或者变成了空头，使他股票的平衡向下；或者他把股价在高位附近来回打压拉升，直到他完成卖出，这个把股价在某一范围大来回打压和拉升的过程对很多人来说都没什么意义，但对那些懂得如何解读图形的行情阋读者来说，它在很多情况下是重大卖出的迹象标志着上涨的顶点。我将向你展示这在一些图形上是如何表现的。
现在，操作者已经处理了他的全部筹码，而消息已经被公众所了解并且许多人从他手上接过了股票，这股票可能被认为是出于技术上的弱位，也被称之为“弱手”。在这里，我的意思是大多数的股票是由在30点涨幅最高点的位置买进的人所持有——利好新闻公布的时候；这些股票大多数是通过融资购买，持有者很容易被排挤出去或疲惫退出。
操作者现在发现了一个转而做空的机会，因此当市场价在56~60，而且他已经完成了多头的平仓，他会做空比如25000股。在操作中，他使股价在区间内来回震荡维持不错数量的在56附近的支撑单，来愚弄场内交易者、专家和公众，还有那些能在场内和行情板上看到支撑迹象的人。因此他们被引导从而认为该股还会继续上涨。
当操作者卖空25000股，他会取消所有的买入指令。股票专家会告诉重要的场内交易者这股票技术上处于弱的位置，并且下方8~10点位置没有支撑。他们会一起把股票冲到50，在此位置操作者可以清理他的空头头寸。股票在此期间的波动图会在接下来的三页里展现，这些图以及那些在第十六章和第十七章中的图会帮助你理解一场市场战役是如何发展的以及它的不同阶段是如何由图形形象化地揭示的。
