相信很多投资朋友对个股期权比较陌生,所以在讲怎样利用个股期权之前,我们先来了解一下个股期权的定义。期权,顾名思义,期和权组成,期是指日期,权指权利,期权代表一定日期可以行使的权利。
期权又可以分为指数期权,例如上证50etf期权或者个股期权,甚至是期货期权。
期权又分为买入期权和卖出期权,同时又可以分为认购期权和认沽期权。A股只能做多,不能做空,也就没有所谓的认沽期权,只有认购期权,认购期权又分为买入认购期权和卖出认购期权。就散户投资朋友而言,一般只能够参与买入认购期权。
相较于期货而言,个股期权的权利和风险不对称。期货在享受收益的同时,也要承担相应的风险。然而,期权只享受权利,不承担风险,成本就是权利金。
通过小额的权利金,就可以锁定未来的权力,所以期权有以小博大的特征。
第一种情况,散户投资朋友很看好一只股票,但是手头资金不够,又怕过一段时间股价涨上去了。比如股票,现在是20块钱,散户投资朋友预期股票6个月能够涨到40块钱,散户投资朋友可以花费一块钱买入股票六个月以后的认购期权,认购的行权价是25块。如果后期六个月以后,股价真的涨到40块钱,这时候投资朋友可以选择行权,以25块钱买入股票,相当于赚取了40-25等于15块钱的收益,再扣除一块钱的权利金,相当于每股赚取14块钱。花一块钱就锁定了14块钱的收益,这样就起到了以小博大的效果。当然,如果投资朋友预计失误,股价并没有涨到40块钱,反而是跌到15块钱,这时候可以选择不行权,亏损的只是一块钱的权利金。从上面这个例子可以看到,成本只有一块钱,但它的收益却可以是无限的。
第二种情况:如果散户投资朋友,看好一只股票,又怕它下跌,这时候就可以不购买股票,而选择购入期权,只要花费少量的权利金就可以锁定个股收益,同时亏损只是期权金,这也可以起到限制风险,放大收益,以小博大的效果。