项目周期:2008年1月~2008年5月
公司地址:总部设在北京市,生产基地设在中国中部某省份
主营产品:基于变频器的、应用于风机/水泵等电机系统的、智能化的节电设备系统
主营业务:组装集成与销售节电设备系统
销售渠道:以代理商为主开发客户,A公司销售部进行商务谈判并提供安装技术支持
销售模式:一般产品销售+节能合同服务(实质是融资租赁)
技术优势:拥有专利的“电机-风机/水泵-负载”的人工智能控制系统集成技术、低成本的滤波器
A公司商业计划书(BusinessPlan)
1.公司简介
1999年,A公司创始人开始节电技术研究,数年内投资500万元人民币;
2003年,A公司前身(北京)成立并建厂,当年生产出第一批节电产品;
2007年,A公司(北京)成立,采用股份有限公司的形式,并承继其前身的主要业务、专利技术等;
2007年,A公司在中国中部某省建立生产基地,已有两个车间、一个办公楼投入使用,另两个厂房在建;
股权结构:A公司创始人与其夫人共同持有A公司100%股份。
2.目标市场
动力节电市场概述
——在绝大多数动力系统中存在由于设计容量大于实际容量而引起的电力使用的浪费;
——钢铁厂/铝厂/纺织厂/汽车制造厂/火电厂等大型制造工厂中,大量采用水泵/风机进行温度控制,“水泵/风机+电机”的系统整体消耗了电力的绝大部分;
——在电力系统中,一般都会使用极限情况来做配置,即往往以最高负载量加上富余量来设计参数及选型。如需要100KW的动力提供风量,设计时一般配置为120KW的电动机以满足极限情况的需要。这样虽然提高了保障程度,但在实际使用中就会造电力浪费。这一现象普遍存在,俗称“大马拉小车”。节能改造市场容量
——2005年中国电动机总装机容量达到5.8亿千瓦,复合年增长率约17.5%;电机耗电占全国总耗电量的60%~70%。
——保守估计,每年按现有电机容量的5%进行节能改造,则2008年节电设备年销售额就可以达到将近600亿元人民币,到2012年,年销售额将超过1000亿元人民币。
——节电改造市场潜在市场总容量超过1万亿元人民币。
新增市场容量
——中国电动机总装机容量复合年增长率约17.5%;
——新安装电动机每年的潜在节电市场容量约800亿到1000亿元人民币。
市场驱动因素
——节能是政府政策要求:“十一五”规划纲要明确提出,到2010年单位国内生产总值能源消耗比2005年降低20%左右的目标。2007年11月23日,政府又出台系列政策,将各地区节能目标责任评价考核作为考核各地政府官员的重要指标，实行“问责制”和“一票否决”制。
——企业可从节能中获得经济效益:在安装后一年到两年内企业节约的电费相当于全部设备投资额,而10~15年的设备使用期将使企业从电费节约中持续获得经济利益。
——节电技术发展使得节电产品的应用在经济上和技术上成为可能:特别是变频器制造技术的成熟和量产,使得其性能与价格均可被客户接受。
3.主要产品
A公司节电系统原理
——通过在变频器基础上,对电机、变频器、负载三者进行优化,并综合运用多种节电技术(含谐波治理等)的节电方案。A公司智能系统的节电效果可以达到系统的理论节电极限,一般在40%左右,最高可以达到60%以上。
——通过远程接收装置获得风机/水泵等系统的实时负载变化数据。
——通过具有专利的软件对负载变化情况进行实时分析,控制并利用变频器的调速功能,使“电机-风扇/水泵-风量/水量”之系统的效率达到最高,实际节电率25%~30%。
——通过专利的滤波 器滤除90%的谐波实际节电率提高15%。
——A公司节电系统实际节电率达到45%左右(45% =变频器实际节电率20%+专利软件与人工智能系统提高节电率10% +谐波治理提高节电率15%),接近理论最高值。
A公司生产的主要内容
——A公司外购变频器(西门子或施耐德的产品);
——A公司外购电气元件、 铁柜柜体，并组装成变频器控制柜,或称装有变频器的电机配电柜;
——A公司提供智能控制软件及其载体“黑匣子”;
——A公司负责系统总成现场安装及参数调设。
A公司产品的性能优势
——A公司低压产品比普通低压变频器的节电率提高25%;
——A公司高压产品比普通高压变频器的节电率提高10%。
——A公司采用一般销售与合同服务(实质是融资租赁)的方式销售产品。
——一般销售是与客户(即设备买方)签订设备买卖合同,客户约期付款;
——合同服务是与客户(即服务买方)签订节电承诺合同,A公司向客
户提供节电设备系统,在节电系统安装后数年内(通常为4~5年),每年按客户节约电费的一定百分比(60% ~80%)向客户收费,到期后节电设备归属买方。
——低压产品单台总价20余万元人民币,金额较低,多采用一般的销售模式;高压产品单套系统总价数百万元人民币，金额较高,对客户资金压力大，可以采用合同服务模式。
4.A公司竞争优势
技术优势
——A公司产品节电率远高于国内行业平均节电率;
——A公司产品安全性高;
——《风机、泵类负载变频调速节电传动系统及其应用技术条件》标准制定的参与者之一;
——A公司产品寿命周期长达10~15年。
市场开发、售后服务的优势
——中国国内数十个大中城市建立营销网点;
——数百家经销商、代理商网络;
——交货期低于行业平均水平。
5.管理团队
创始人暨董事长、总裁:营销专家
副总裁:营销专家,加入A公司一年
总工程师:原国有企业动力系统专家,退休后加入A公司
技术总监:软件编程专家
6.财务信息(历史及预测)
公司相关财务信息如表4.1所示。
7.融资计划
2008年6月份前,投资者投资2000万美元获得A公司20%的股份。
资金用途
——2000万元人民币:在原生产基地新建2个厂房,组装2条控制柜柜体生产线、1条变频器组装线;
——9000万元人民币:购买“合同服务”的设备;
——3000万元人民币:流动资金。
已有6家投资其全跟踪访项目其中3家投资其金出且了投资章向书。
PE项目小组根据A公司商业计划书的判断与建议
1.项目亮点
政策环境:鼓励节能行业发展,不限制或禁止外商投资。
潜在的市场容量巨大:目标市场总潜在容量超过1万亿元人民币。
潜在的高成长性
——技术领先的竞争优势;
——安装节电设备对用户而言经济可行,双赢的结果有利于A公司推广产品;
——财务信息显示较高的净利润率(历史的)和高成长性(预期的)。
2.对进一步工作的建议
由PE的分析人员独立进行市场调查。
调查目的
——在宏观经济层面和行业层面,验证A公司商业计划书中对中国节电市场未来发展趋势的判断,对行业周期性的判断;
——从产业链/价值链角度,对A公司在细分市场中的地位与竞争态势的判断。
调查内容
——节电技术发展趋势;
——产业链/价值链分析;
——节电市场容量数据(历史的与未来的);
——市场驱动/限制因素分析;
——市场竞争分析;
——A公司市场地位;
——政策环境影响分析;
——根据市场调查结论,作出是否要进行进一步的目标公司调研的决定。
