股权投资基金( Private Equity Fund, PE Fund)是指以非公众公司的股权为主要投资对象的基金。业内习惯上以PE来指代股权投资基金。
与Private Equity对应的是Public Equity ,后者是指公众公司股权。公众公司(PublicCompany)是指向不特定对象公开发行股票,或向特定对象发行股票使股东人数超过法定数额的股份有限公司。公众公司可以向证券交易所(Stock Ex-changes,SEs)申请其股票在该交易所挂牌交易,获得批准后则成为上市公司;或通过场外交易( Over the -counter, OTC)市场进行其股票交易。
在某些情况下,PE也会投资于公众公司(典型地,如上市公司) ,但不是以持有流动性较高的股票为目的,而是以企业重组或行业整合为目的。
国内对PE的另一种通行的译法是“私募基金”,并从字面理解将PE解释为“以非公开方式向特定的投资者募集资金”。这种解释所带来的混淆是,无法将PE与活跃的证券市场基金(如股票投资基金)严格区分开。证券市场基金是以流动性较高的金融工具(股票债券等)与衍生金融工具(金融期货、期权等)为买卖对象的基金。
PE向被投资的企业提供资本金,是一种直接投资,其投资活动直接改变被投资企业的资产负债表、影响或决定被投资企业的生产经营活动。PE提供的资本金支持被投资企业开发新产品与新技术、增加流动资金进行行业内的并购重组，以及降低过高的负债率。这与证券市场基金(如股票投资基金)以在二级市场买卖股票为主的投资活动是明显不同的。
通常,PE通过首次公开发行上市( Initial Public Offer, IPO)或出售( TradeSale)的方式退出(Exil)所投资的企业。
