善于观察的老股民都知道这样一个规律: 当市场上大多数人都看好的时候，市场未必会涨;相反，当市场上大多数人都看淡的时候，市场未必会跌。
股市里有句老话:“ 大众水远是错的。”之所以说大多数人一致的看法往往是错误的，是因为当一种观点被多数市场参与者接受后，它常会走向极端，使得多数人发生错误的可能性增加。也就是说，当人们都在欢呼雀跃、为股市疯狂时，你就得果断地卖出去，而别管它还会不会继续上涨;当股票跌到无人问津的时候，你应该敢于买进，而不要管它是否还会再下跌。换一种说法是指，在股民的一片欢呼声中，行情往往趋近顶峰，这时候千万要保持警惕心理，相反，在股民的一片悲叹声中，比如证券公司人烟稀少，顾客无视其行情好坏、漠不关心股价的涨跌，书报摊有关股票方面的书籍卖不出去，此时行情通常接近谷底，这个时候要勇于承接。因为，大众大都是“ 抢涨杀跌”的。在股市上,股价涨得越厉害,风险也越高，然而大众这时候却越有信心:股价越跌，风险也越低，但股民却会越来越担心。
虽然大家都知道股票要在低价的时候买进，然后等到股价上涨时再脱手卖出，但是，大部分股民还是会拼了命地一窝蜂去买高价格的股票，卖出低价格的股票。因为他们认为某只股票的价格很高，就代表有很多人买，也就是说很多人都看好这只股票，那么，这只股票便很可能会再上涨，相反，某只股票的价格很低，就代表有很少人买，那么这只股票便不太可能会再上涨。于是，虽然理智上大家都知道要“买低卖高”，但实际上，绝大部,分的股民都在“追涨杀跌”。他们很在意别人怎么想，没有投资信心，不敢在别人看空时买人股票，只相信别人买人时自已买人才会有安全感，结果被股票市场一网打尽。
有经验的股民会发现这样一种情景: 股市行情好的时候，大家的消费热情高涨，股票交易所周边的餐馆、酒楼生意会异常火爆，座无虚席，而且人们在餐馆里谈论的话题大都是股票获利，这个时候有很多股民会迅速入市，结果大盘不久便见顶了，而那些让大多数股民冲进去的人，却站在了高山之巅。
另一种现象是:股票交易所突然变得很冷清，周边的餐馆、酒楼也没有了往8热闹的场景，生意很冷淡，再也听不到人们谈论股票了，即使有人提到股票，也是在叹气‘被套了，不敢做了，休息吧”。当这样的现象出现时，可以确定这就是底部区城，十人中有九人不敢买股票，而这恰恰就是少数人买股票的时候了。
天地万物都有其发展的规律，物极必反就是这个世界上的普遍规律。当一个事物发展到了极限，就会朝相反的方向转化。作为具体的上市公司，也和万事万物一样，有着发生、发展乃至最后消亡的过程。所以，任何上涨都会以下跌而结束，任何下跌都会以上涨而结束。在股市中，当少数人看多的时候，市场还不会发生质变:当发展到多数人都看多的时候，市场就可能见顶:而当绝大多数人看空时，市场就会发生改变。熊市也是如此。在熊市中，股市不断下跌，悲观气氛弥漫于整个市场，当股价跌到谷底的时候，多数人已经退场，因为他们认为市场还将继续下跌，但结果却是市场将会慢慢转强。当市场再次进入牛市，股价攀爬到顶峰的时候，可以说，有99%以上的人看多，都认为股价还会上涨，而当大多数要买股票的人都买到了股票的时候，他们要卖给谁呢?
当大多数股民都在看好(或不看好)时，市场却会走向截然不同的方向。我们不禁要问，为什么真理总是掌握在少数人手里:为什么当大多数人都认为这就是真理时，却偏偏是另一个相反的结果?
这就是说，在股市上，当股民都在谈论“下跌目标位"时，说明此时股民的心理状态处于极度悲观的境地，有一部分人已经开始不惜割肉出局，这时即是大盘见底的时候。相反，凡是股市大众在谈论“上涨目标位”时，股民的心理状态处于极度兴奋中，很多股民纷纷抢人股票，整个市场都在看多，大部分股民都在市场里热情地做买卖，这说明此时大盘即将见顶，风险在快速地聚集，随时会出现雪崩式的下跌。
因此，股民一定要掌握的投资理念是:当投资大众都在谈论下跌目标位，且有利空伴随着，说明这时大盘即将见底，就要准备买进股票。而当投资大众都在谈论上涨目标位，股民开户数不断刷新，新股民如潮水般涌人，没有炒股的人都开始炒股了，这个时候市场已到了疯狂的境地，可能离见顶就不远了，应该毫不手软地逐步清仓。简单地说，就是指当市场大众心理倾向于买的时候要卖，当市场大众心理倾向于卖的时候要买。因为当几乎所有人对前景不乐观时，他们可能错了，前景会越来越好;当几乎没人担忧时，就是该谨慎小心的时候了。
但是，要想真正做到这些，对大多数股民来说，并不容易。特别是当股票飞涨，达到创纪录水平时，人们根本就舍不得卖，反而热切地想再买人，事实上这样做是最危险的。相反，在低迷的空头市场中，人们终日哀叹，时时刻刻想着割肉出局，而不是趁机抄底;其实，这个时候正是曙光即将来临之际。
永远要记住:股市大众坚信不疑的说法，大多数是错误的。也就是说，当股市上好消息满天飞的时候，肯定是该卖的时候;
而坏消息在股市上空密布时，肯定是买人的最佳时机。当投资大众看多时我们要看空，当投资大众看空时我们要看多。想赚钱就得跟投资大众“对着干”。这是在长期的股票投资实践中发现的最基本的规律之一。
