股市历来就是一个各种流言满天飞的地方。正统消息、小道消息、各种谣传，甚至于有一些互相矛盾的传言，这些五花八门的消息常常充斥于股市的每个角落。在股市上，人们往往会发现这样一种情况: 在某一条较为重要的消息被某正式渠道公布之前，各种小道消息总是会通过各种方式事先传播开来，犹如病毒传染一般。不论是利好的、利空的，都会像瘟疫一样， 只要有一个人知道了这一消息， 就会极容易通过亲朋好友再传播给另外一批亲朋好友。
实际上，流言是一种极为普遍的社会心理现象，其产生和传播有其特定的社会背景。流盲总是发生在和人们生活有重大关系的问题上。
社会心理学家认为，流言的产生与流传有三个条件:
第一，在缺乏可靠信息的情况下，最容易产生与传播流言。人们越是弄不清真实情况，流言就越是容易到处传播。第二，人们在不安和忧虑的情况下，会促使流言的产生和传播。第三，在社会面临着某种危机时，流言也容易传播。如在出现地震、洪水等自然灾害以及发生战争、经济恐慌、政治动乱等非常时期，人们会觉得恐慌不安，而又得不到IE常的信息沟通，心中就会越发地产生惧感与紧张，当人们处在恐惧和不安之中时，自然希望与他人缩小空间、缩短人际距离。这时候，一些持有相同观点的人，就很容易聚集在一起，互通情报、了解情况，以缓解不安全感。在流言群体中，人际关系常常带有微妙的默契性，彼此心照不宜流言存在于流言群体之中:由于大家都是匿名的，谁都不用对谁负责任，因此，流言便广泛地流传开来，并使人难以捉摸:而个人便可以放心地利用它来表达自己的愿望，把内心的恐惧和不安投射给其他对象。股市恰好为流言的产生提供了充分的主客观条件。股市的价格变化十分迅速频繁，而每-价格的变化都关乎股民的切身利益,牵动着股民敏感的神经。这就决定了广大股民对于股价涨落的密切关注，而证券投资的高风险性又使股民常处于高度紧张之中。为了消除这种紧张和不安,股民迫切需要了解各种股市信息，因此，他们常常聚在一起，组织股市沙龙,互通消息，这就给股市流言的传播提供了温床。
此外，证券公司的集中交易方式、股民人群的相互感染和暗示，也为流言的产生和传播创造了理想的环境条件。一些在市场上有巨额资金动作的各大主力机构，由于人际关系庞杂，在进行具体操作运行之时，尽管保密工作做到滴水不漏，也总是难免从某些渠道流露出去某些较为重要的信息。特别是在股市敏感期，如股市波动期、整理期以及某种经济政策、证券法规等即将出台的前夕，股民处F焦急的观望状态，而通过正式途径发布的消息远远无法满足股民对消息的迫切需要，这时候，从各种途径传出的小道消息、传闻、流言便成为股民消除恐慌、预测未来的主要依据。因此，大量流言一经产生，便会迅速在股市上散布?开来。
当股民听到小道消息的时候，由于缺乏对基本面的了解，他会这么推论:股价已经上涨不少了，所有的小股民都是多头，肯定是某人在卖出，也就是说持股大户可能在卖出或者空头，下跌随时会到来。如果出现某个利好消息，假如说确实是能改变股市的重大消息，他会说:“这就是他们做多的原因!消息出现前已经提前兑现了上涨。”或者他会说:“他们放出利好是为了出货。”从而，他会继续卖出，甚至做空。
他的推理可能对，也可能不对，但他的卖出，以及有同样想法的人的卖出，会造成公布消息时股市的暂时下跌。这种下跌对局外人来说很莫名其妙,他却胸有成竹地说:“ 都是市场操纵的。”当钢铁方面的利好消息放出时，我们发现股民会推论出这是为了让内部人出货，而利空消息是为了收集筹码。他们对个股的基本面和金融环境了解得越少，越容易得出这样的结论，从而陷人歧途。如果他们对基本面有足够的信心，就会自然而然地从正面接受这种信息，而不是以怀疑的态度利用这个信息去做空。同样，如果他们认为基本面不是很好，则不会把利空消息作为收集筹码的时机。
不可否认，股市上有个别传言有其一定的有效性和准确性，因此也造就了股民更加热衷于到处打探从某处流传出的每一个消息或传言，追踪刺探某一些大券商、大机构的操作。而某些利益集团有时利用股民的这种心理，故意在股市上散播某一些做多或做空的信息，以协助自已实现大举出逃或大幅吸纳的目的需要。
当大量流言在股市中纷纷扬扬到处传播时，总是会迷惑大量的股民。其实，这不能仅仅认为是股民对流言的鉴别能力不够,真正的原因在于他们缺乏鉴别意识。比如某些股民儿乎毫不怀疑地接受所得到的每一个信息，根本没有想到要去辨别真伪，再加上情绪紧张以及对信息的过分敏感，于是各种流言乘虚而入。
股民要提高对流言的鉴别能力，避免为股市流言所迷惑，就必须首先提高自己的鉴别意识，消除紧张感，稳定情绪;然后对股市进行全面分析，把握股市整体走势，认清当时的股市形势，这样做是保持头脑冷静、提高鉴别能力的关键。
股市流言中有真有假，其中共同的-点是:它们都是针对股民最关心的敏感问题。当鉴别出流言的真伪后，股民就应该通过运用股市流言与股指股价的交互作用规律，结合当时的具体情况，对流言的性质、传播状况及其对股价的可能影响进行全面的分析和预测。无论流言是什么，都要对自己的预测和分析有信心，以确保预测准确、投资成功。
股市流言在某种程度上可以说是对股民心理的折射。面对股市流言，股民最好在分析政策面的变化和调控措施、资金的动向、成交量、手中个股的趋势等信息的基础上，对其进行辨别和筛选。对流言的正确分析和辩证理解，有助于股民做出正确的判断和决策。
