必修课：严格资金管理
股市中的资金管理,是指投资者对交易资金的一个整体的管理体系,包括仓位控制、风险和收益的衡量以及加仓原则和减仓原则等方面。
众所周知,许多国际知名的投资家以及投资机构,都非常重视资金管理。投资者在变幻莫测的股市中投机,相当于在波涛汹涌的大海中航行。合理的资金管理,就像驾驶船只的操作手册,它能够告诉船长什么该做,什么不该做;何时该做什么,应该怎么去做。
一套合理的股票资金管理体系,要求投资者本着科学、理性的投资策略,在保证资金安全的前提下,追求适当的利润。在资金管理体系中,最重要的就是如何控制仓位。而在仓位控制中,最主要的就是分仓操作。
如何分仓操作
所谓仓位,是指投资者买进股票所使用的资金量,占总体资金量的比例。例如,投资者总资金量为10万元,买进了5万元的股票,那么该投资者的持仓仓位为五成仓位,即半仓;如果该投资者用1/3的资金买入股票,那么他的仓位就是1/3仓。
按照仓位的大小,大体可以将仓位分为空仓(全部是现金)、轻仓(持仓比例在30%以内)、重仓(持仓比例在70%以上)和满仓(全部是股票)。
分仓操作,是指投资者在交易股票时,采取分批交易的方式,即买入时分批买入,卖出时也分批卖。分仓操作,是为了能够更好地利用资金并规避风险,同时有效减轻投资者满仓进出所带来的心理压力,使投资者的交易充满弹性,在任何时候都能保持一定的应变能力。
分仓操作最直接的好处就是降低风险。假如,投资者看好一只股票,并一开始就满仓杀入,但股价并没有朝自己预期的方向走,而是开始下跌,此时投资者的损失将可能很严重。但如果投资者在第一次买入时仅仅是小仓位买进,即使后来股价下跌,投资者的整体损失也不大。最重要的是,投资者手中还有剩余资金,仍然掌握着主动性。
分仓操作大致有以下三种方式：
(1)两分法。即将资金(股票)分成两等份,选择合适的时机分两次买进(卖出)。以买入为例,投资者看好一只股票并以10元/股的价格半仓买进,下一个交易日,该股股价与预期的一样向上攀升,此时投资者可以再次买进剩余的一半仓位。
(2)三分法。三分法与两分法类似,只是将资金(股票)分为三等份,选择合适的时机分三次买进(卖出)。仍以买入为例,投资者首次买入时,先买入1/3仓位。如果买进后股价上涨,走势不错,那么投资者可以再次加仓1/3,剩下的1/3可以等待股价回调时继续买入。如果投资者首次买入1/3仓位后,股价开始走弱,投资者可以直接清仓,损失的资金相对整体资金量来说也并没有多少。
(3)长、中、短相结合。投资者将仓位分成四等份,长线、中线、短线各一份,剩余一份作为风险控制资金,当市场有重大变化时,可以马上进场。将资金这样分配以后,对于风险的控制就会更加的合理,资金安全性更高。不过这种分配方式一般只适用于资金量比较大的投资者,资金量较小的,可以使用前面介绍的两种分仓交易方法。
