随机指标是用K、D和J三条曲线构成的图形，来分析和研判价格走勢。这种图形关系主要反映在KDJ指标的超买超卖、走势背离以及K、D和J三条曲线相互交叉突破现象，从而预示股价中短期走势的到顶与见底过程。
KDJ指标的基本分析主要集中在KDJ取值的判断、超买超卖的判断、背离的判断和K、D和J线形状的判断等几个方面。
1.KDJ指标的基本围形
KDJ指标的基本图形主要包括三个部分，即KDJ指标的变动范围、KDJ指标的区间划分和KDJ指标曲线，具体图形如图所示。
(1)KDJ指标的变动范围。
KDJ指标的变动范围主要是在100~0之间。如果KDJ指标的数值超过100或者0,则KDJ曲线会在100或0上钝化。
(2)KDJ指标的区间划分。
KDJ指标的区间主要分为三个小部分，即100-80、80-20和20~0。其中，100~80之间的区域被称为超买区，80一20之间的区域被称为买卖平衡区，20-0之间的区域被称为超卖区。
(3)KDJ指标曲线。
KDJ指标曲线是由三部分曲线组成，移动最快的曲线是J曲线，移动最慢的曲线是D曲线，移动速度居中的曲线是K曲线。
2.KDJ取值的判断
(1)KDJ取值的范围。
KDJ指标取值范围是0~100,而在少数软件上的J值取值范围则可以超过100或低于0,但这不影响KDJ指标的研判。
(2)KDJ数值的敏感度。
就指标分曲线的敏感度而言，在KDJ指标曲线的三个分曲线——K线、D线和J线中，D曲线运动的敏感度最慢，K曲线次之，J曲线的敏感度最快。
(3)KDJ数值的安全性。
就K值、D值和J值的安全性而言，K值、D值和J值的安全性正好和敏感度相反，即J值安全性最差，K值次之，D值最安全。
3.超买超卖的判断
根据KDJ指标的取值，可以将KDJ指标分为超买区城、超卖区城和平衡区城三个区域。
(1)超买区城。
KDJ曲线运行在100~80之间的区城，被称为超买区城。在另外一些分析软件中，KDJ曲线运行在100以上的区城也属于超买区城。当KDJ曲线开始运行在超买区城时,说明股价走势逐渐进入强势上涨。
当KDJ曲线一直运行在超买区域时，说明股价强势上涨仍在持续。
当KDJ曲线在超买区城运行了很长一段时间，一旦K、D和J这三条分曲线都先后跌破80这条线以后，说明股价强势上涨趋势已经结束。
(2)超卖区域。
KDJ曲线运行在20~0之间的区城，被称为超卖区域。在小部分分析软件中,KDJ曲线运行在0以下的区域也属于超买区域。
当KDJ曲线开始运行在超卖区域时，说明股价走势逐渐进入弱势区域。当KDJ曲线一直运行在超卖区城时,说明股价的弱势整理仍在持续。
当KDJ曲线在超卖区域运行了很长一段时间，一旦K、D和J这三条分曲线都先后向上突破20这条线以后，说明股价弱势整理可能结束。
(3)平衡区城。
KDJ曲线运行在80~20之间的区域，被称为平衡区域。KDJ运行在平衡区域的判断稍微复杂，它关键还要联系KDJ曲线运行的方向。
①KDJ曲线向下运行。
当KDJ曲线开始由上向下运行在平衡区域时,说明股价走势延续着前期的下跌趋势;只要KDJ曲线向下运行的方向没有改变，这种下跌趋势就不会改变。
②KDJ曲线向上运行。
当KDJ曲线开始由下向上运行在平衡区域时，说明股价走势延续着前期的上涨趋势;只要KDJ曲线向上运行的方向没有改变，这种上涨趋势就不会改变。
③KDJ曲线无明显运行方向。
虽然KDJ曲线运行在平衡区域，但其运行的方向忽上忽下，没有一个明显指向性，说明股价处于一个上下整理的水平运行态势。
4.背离的判断
和大部分技术指标一样，KDJ指标也有背离现象。KDJ指标的背离分为顶背离和底背离。
(1)顶背离。
KDJ指标顶背离的发生要有一个前提条件，即股价经过一段较长时间、较大幅度的上涨后，同时KDJ指标曲线也在50以上的区间运行了很长一段时间，并且有过几次中高位的交叉。其具体产生过程是，当股价走势一峰比一峰高时，而KDJ曲线的走势却出现一峰比一峰低的现象，这种现象被称为KDJ指标的顶背离。
KDJ曲线与股价走势产生顶背离现象后，一般可作为股价即将转势的讯号，表明中期或短期上升走势已经结束,此时应选择正确的卖出时机。
(2)底背离。
KDJ指标底背高的发生也要有一个前提条件，即股价经过一段较长时间、较大幅度的下跌后，同时KDJ指标曲线也在50以下的区间运行了很长一段时间，并且有过几次低位的交叉。其具体产生过程是，当股价的走势一底比一底低时，而KDJ曲线却一底比一底高，这种现象被称为KDJ指标的底背离。
KDJ曲线与股价走势产生底背离现象后，一般也可作为股价即将转势的讯号，表明中期或短期下跌走势已见底，此时应选择正确的买入时机。不过，指标底背离的买入信号还要结合个股的基本面和成交量等因素。
5.KDJ曲线与股价运行方式的配合
当KDJ曲线在50上方运行，说明多方力量占优，如果KDJ曲线和股价同步上升时，这表明股票价格中长期趋势可能向好，短线有望继续上涨，可以逢低买入或继续持股。
当KDJ曲线在50下方运行，说明空方力量占优，如果KDJ曲线和股价同步下降时，这表明股票价格中长期趋势可能走弱，短线有可能下跌，应该及时卖出股票或持币观望。
当KDJ指标从高位回落，但经过一段时间的盘整后，继续上升并且再度创出高点，而股票价格曲线也同时上涨并且也创出新高，这表明该股票的上涨趋势仍未改变，可以继续持有股票。
如图所示，当KDJ曲线开始在高位(100线附近)钝化后，说明股价是处于短线快速拉升的过程之中，这种行情是一种极强勢上涨行情，只要这种高位钝化现象不被改变，则是一种比较稳定的持股信号。有的个股是以股价连续涨停的态势而出现高位钝化现象的，只要股价涨停板不被打开，投资者就可坚决持股待涨。
如图所示，当KDJ曲线开始在低位(0轴线附近)钝化后，明股价是处于短线快速下跌的过程之中，这种行情是一种极弱势下跌行情，只要这种低位钝化现象不被改变，则是一种比较稳定的持币信号。有的个股是以股价连续跌停的态勢而出现低位钝化现象，只要股价跌停板不被打开,投资者就可坚决持币观望。
