由于长期以来黄金一直作为外汇储备工具，在这种“黄金货币论”的主导下，我国对黄金一直实行统收统配管理。自1993年国务院63号函确立了黄金市场化改革方向以来，2001年4月正式宣布取消黄金“统购统配”的计划管理体制。2002年10月上海黄金交易所开业，标志着中国的黄金业开始走向市场化，并且为中国居民个人持有和在市场自由买卖黄金开了禁令，个人投资者可以通过黄金交易所的二级交易平台间接地参与交易，也可以通过几大商业银行进行纸黄金交易和实货黄金交易。
中国黄金市场发展前景如何？
时隔五年后，上海期货交易所推出黄金期货合约，预示着黄金朝着商品化方向迈进了一大步。由于实体黄金被普遍认为是可以用于保值的贵金属，与其他期货品种相比，黄金是最具群众基础的商品期货。
(1)期现市场交相辉映，市场规模急剧扩大
上海黄金交易所2005年和2006年的现货交易量分别为900吨和1250吨，相当于全国黄金年度供需平衡量400吨的三倍。由于黄金期货交易标的物是可以在市场直接对冲的买卖合约，也就是参与期货交易是可以买空卖空的，而期货市场存在大量愿意承担风险的投机者，期货交易的游戏规则是可以当天完成开仓、平仓的“T+0”交易方式，这样，市场流动性将大大增强，中国黄金市场将从单一的现货交易方式转变为以现货市场为实盘依托、以期货市场为发展方向和发现价格场所的格局。正因为期货市场对交易者的交易头寸不做任何限制，投资者在保证金足够的情况下可随意开仓、平仓，黄金期货市场的交易量可以在现货黄金交易量的基础上扩大为数十倍，乃至上百倍、数千倍。
(2)深度精细化，层次多元化
由于黄金期货具有很好的流动性，一手黄金期货合约所需要的保证金不足两万元，再加上价格频繁波动当中存在诸多可以投机获利的机会，因此会有更多的交易者参与其中。诸多国人都有一个共同特点，凡是有新生事物诞生，都有个尝鲜的愿望。尤其是对新投资工具，信奉的是“不管它是什么东西，先炒了再说”、“我自己不比别人笨，一定可以从价格波动中赚取差价利润”。期货市场发展初期，诸多跃跃欲试的个人投资者，都会参与其中。
相比黄金现货市场，黄金期货市场的风险更大。黄金期货市场发展到一定程度后，投资者就开始分化为盈利者和亏损者。盈利者往往是一些由专家操作并管理的机构投资者，并会出现以专门代个人投资者进行黄金投资和家庭理财的非公募投资基金;而亏损者，往往是那些单打独斗、整天在期货市场“拼杀”的个人投资者。俗话说，“跟谁过意不去，也别跟钱过意不去”。于是，一些理性的个人投资者自己不再直接参与黄金期货交易，而是以认购专业机构设计的期货类基金产品的方式间接参与。
此外，为了便于一些恐惧期货市场风险的投资者控制风险，期货市场发展到一定阶段后，交易所或各类机构就会开发出一些风险有限而潜在收益无限的金融产品，以实体黄金和黄金期货合约为标的物的期权，以及其他以黄金为最终标的物的黄金衍生品，都属于此列。
(3)国际化定价影响力大大增强
中国2007年已成为世界上第一大黄金生产国和第三大黄金消费国，但现货交易市场•一上海黄金交易所的黄金交易品种单一，交易机制不健全，实体黄金交易成本较高。现货市场未向投资者提供发现未来黄金价格的机制，参与者无法判断购买黄金并长期持有是不是一种明智的选择。1980年国际黄金市场价格最高达到850美元/盎司，自那时一直到2008年1月2日从未曾突破，即便不考虑仓储费和资金成本，那时购买实体黄金也不是一项合算的买卖。纵观国际主要黄金市场，从纽约商品交易所，到亚洲的东京工业品交易所，场内交易的主流品种无不是黄金期货品种，其价格都在引导着市场对黄金市场的预期。
中国黄金现货、期货和衍生品市场起点高，运作游戏规则自一开始就与国际接轨。随着中国外汇收支抵御国际外汇市场风险的增强，人民帀在不远的将来必定可实现自由兑换。随着中国金融业的对外开放以及黄金市场规模的扩大，中国黄金期货市场在国际市场的影响力与日俱增，必将引起各类国际机构的瞩目，并将吸引更多的外资机构参与中国黄金期货市场交易，中国黄金市场形成的价格将对国际金价产生更大的影响力。
