除技术工具外所有的其他因素——如何在一段时期内影响货币对的价格，以及它是否符合交易者工具箱的要求。很多交易者——尤其是那些刚刚开始交易的交易者—几乎都用基本面分析。但是，它是有用的工具吗?基本面分析是模糊的工具还是明确的工具?
我评述了为何基本面消息可能不会推动市场按预期的方向运行。原因在于构成基本面消息和事件的资料过于庞杂，它们之间可以相互抵消。
例如，在最近的经济周期内，很多国家的周期是同步的。美国进入衰退。那么，欧洲和英国也会步入衰退。当全球经济复杂时，主要经济体也会一起恢复健康。结果，当一个国家经济疲弱另一个国家强劲时，相对于其他时间来讲，市场价格对个别经济数据的反应不会固定不变。这种动态性会导致经济强劲的国家有强势货币，而经济疲弱的国家有弱势货币。
也存在其他一些导致价格与预期运行方向不一致的基本面因素。跨国业务可能会产生影响货币对供求平衡的现金流。如果麦当劳、可口可乐或IBM想把国外利润汇回美国，当从基本面上看美元出现弱势时，它们有时会卖出外币并买入美元。并购资金流也能成为一种基本面因素，它能够导致货币对与基本面所暗示的方向产生背离。外汇期权也可能对交易资金流产生影响。在某一特定行
权价格有大最期权敞口的交易者时，经常会在该价格水平防御并且期待阻止定向的趋势。中央银行，要控制其储备余额，也能对汇率波动产生巨大影响，并且有可能与观察到的基本面方向背道而驰。
我想告诉散户交易者要在黑箱内综合思考所有混杂在一起的基本面因素。这种混合因素产生了货币对的价格。该混合因素总会随着新要素的加入而不断变化。作为一名散户交易者你要能看到并解释一些因素。你要看到并知道散户买卖会大显身手。你要知道中央银行家说的“在更长一段时间内保持低利率”。你要看到非农就业人口的变化井知道它比预期更疲软。这些因素中的任一个都会让你做多或做空一个具体的货币对—从基本面角度来说。
你无法看到对冲基金或中央银行会通过银行或者机构电子交易平台所执行的大额交易。你无法看到跨国公司通过国际银行把资金撤回到本国。你无法看到期权资金流。你无法看到背离关键技术位大肆买入的大对冲基金交易者。你或许在价格上涨之前无法看到央行行长的评论。你无法看到资金注入风险货币对而非主流货币对，尽管主要货币对经济体强劲。这些市场上的影响因素会让基本面散户交易者深感疑惑:“刚刚发生了什么事?为何市场不沿着基本面预示的方向运行?”
我从缺乏经脸的交易员以及电视知名分析师听到的是一连串的基本面原因，解释为何外汇或货币对价格可能上涨或下跌。这是一些我最近听到的解释:
(1)希腊、西班牙和爱尔兰主权债务危机只会变得更糟，这会导致EURUSD下跌。
(2)中东地区正在酝酿一场战争，据报道军队正为一次袭击而集结，这会导致美元急剧上涨。
(3)我们只有一个远距离捕捉逃出或进入美元投资机会的恐怖分子。
(4)所有财政支出会导致美元急剧下跌(这是一个不争的事实)。
(5)金砖四国(巴西、俄罗斯、印度和中国)不想把美元作为外汇储备。他们想多元化地持有欧元。
(6)金砖四国在逃离欧元并希望多元化买入加拿大元和澳大利亚元。
(7)通货膨胀即将来临，当它到来时，投资者会逃离美国债券、股市和美元。
(8)金价会i到2000美元/3000美元/4000美元，并且美元会跳水。
(9)金价会涨到2000美元/3000美元/4000美元，并且欧元会跳水。
(10)周五非农就业数据比预期强劲，这会导致USIJPY和其他风险货币对火箭式上涨。
(11)吉赛尔·邦辰(Gisele Bundchen).超级模特，要求用欧元来支付，因为其美元收入日益缩水。如果美国政府仍然遵循弱势美元政策，越来越多的人会做同样的事情。
这些类型的交易者会基于一个或多个故事和分析来形成自己的基本面观点。此外，他们经常会在其观点里增加一些补充，“如果价格趋于新高，我甚至会背离趋势卖出更多”。
这类想法是一条无法捕捉趋势的途径。它也是你账户价值亏损的一条秘诀。请记住，我们的交易计划是趋势交易;它也要把恐俱(或风险)降到最低。它看上去并不像纯粹基本面分析交易者所描述的那样。
我也经常听到缺乏经验交易者评论到“最终，基本面会接管并胜出”。我想回复的是“什么才是‘最终’?“是50多个基点后，还是100多个基点，200多个基点或300多个基点?在恐惧过高并落得巨幅亏损之前，或在账户爆仓之前。“最终”必须走多远?到你意识到当前主导的基本面因素逆转了，并且黑箱的其他一些基本面因素正在推动市场时，“最终”是多久?换句话说，当你没有任何依据知道自己在伺时会出错时，你如何界定风险并控制恐惧呢?答案是“你做不到”。
基本面消息很重要，但它不是散户交易者进行交易所应该应用的工具。尽管，从长远来看，基本面或许与预期一致，但是从长远来看也有同样正确的技术工具。并且当EURUSD下跌时，我保证这些技术工具可以抓住并驾驭趋势。因为当黄金上涨到了每盎司2000美元，它们会抓住欧元(或美元)趋势。如果美国财政超支导致美元急剧下跌，那么这些技术工具就会抓住趋势。
当市场没有按交易者心中设想的“基本面”运行时，这些同样的技术工具也能使交易者避免损失。它不能防止损失，但是，如果使用恰当的技术工具，就会比使用丛本面更有效地创限制亏损。好消息是，当二者一致的时候，它们也能确认你的基本面观点。
基本面可能是模糊的，正因为如此，交易者不应该单独或主要地基于基本面来做交易决策。在你的交易决策制汀过程中，它们应该是辅助工具。基本面也要用来向你的晚宴客人解释自己的操作以及市场行为，这样你看起来会更精明。除此之外，遵循我们所有人都认可的一件事情——价格——之后，提供交易的依据，把正确的技术工具应用到那个价格上。如果工具正确，这个组合应该会引导交易者踏上捕捉外汇趋势的道路。
