A股波动时空分析
“宇”是空间的别称，“宙”的意思是时间，宇宙即是“时空”。证券市场的运行也无外乎量价时空。先来分析股市运行的时间关系：打开上证指数月K线图，从1990年12月至今的26年间，可以看到上升浪和调整浪浪型与艾略特波浪理论基本符合。见图1—2。
图1-2上证指数月K线图
表1-1
由表1-1还可以看到，上升过程超级大I浪的一至五浪共延续了203（7的29倍）个月，每一浪的持续时间基本都是7的整数倍（18约为7的5倍的一半，是特例），转折大多在奇妙的江恩时间点（如84、49、28）发生。A浪下跌时间13个月又是斐波那契数字。
在周线层面上，也以上证指数循环浪为例分析，详见表1一2。可以看出，约80%的涨跌周数完全符合或非常接近神奇数字。
在日线级别上，也普遍存在着同样的现象。上证指数在2009年9月1日至2010年2月3日的涨跌波段中，时间序列更令人吃惊:上升浪的细分波段包含5天、8天、13天、34天、55天，下跌浪的细分波段包含7天、21天、28天、42天、49天——完整覆盖5到55的斐波那契数列或7的整数倍！
从2016年11月底至2017年5月底，A股市场在半年时间里大致经历了两波下跌和两波上涨。第一波下跌是2016.年11月29日到2017年1月16日，一共34个交易日，上证指数从3301点跌到3044点。然后上涨到4月11日（收盘最高3289点），历时55个交易日。之后从4月12日急跌到5月12日是21个交易日，最后再反弹到5月31日的高点，用了13个交易日。这四次涨跌波段的时间天数，从小到大分别是13、21、34、55，这四个数字也同属斐波那契数列的重要数字！
这些都可能是某种巧合，但显然已不仅仅是巧合那么简单！可以设想，股市运行之谜也许能用数学解开。日益复杂的经济现象交叉科学的深入研究提供了舞台，数理金融学与行为金融学一样有着广阔的发展前景。
表1-2
在空间上，艾略特波浪理论有两条基本规则：
（1）第三浪永远不是3个驱动浪（第一、三、五浪）中最短的一个浪，通常是最具有爆炸性的，会成为最长的一个浪。
（2）第四个浪的底部，不可以低于第一个浪的浪顶。但实际上证指数并未遵守，因为最长的基本波是大幅飙升的第五浪，第四浪最低998点也大大低于第一浪的高点1558点。
艾略特还有一条补充规则，即第二浪和第四浪多数会以简单或复杂的形态交替出现。上证指数两大调整浪下跌幅度接近，第二浪下跌1233点、第四浪下跌1247点，而四浪相对二浪形态较为复杂，持续时间分别是75周和199周。
空间关系上的影响因素十分复杂，各浪级之间的涨跌比率关系也是分析的重要方面。上证指数二浪回调幅度是一浪的84%；三一1浪相对二浪的反弹比率是59%，三一2浪回调是三一1浪的74.3%，三一3浪的高度是三T浪的1.37倍（接近黄金分割衍生数字1.382），三一4浪回调是三一3浪的46.4%，三一5浪是三一1浪的1.64倍（接近衍生数字1.618），即三一1浪是三一5浪的0.61倍；四浪回调幅度是三浪的65%，四一b浪反弹高度是四一a浪的50.7%，四一c浪幅度是四一a浪的83.7%。五浪高度是三浪的2.67倍（接近衍生数字2.618），即三浪是五浪的0.375倍。A浪回调比率高达五浪的87%，B—a浪反弹是A浪的40.7%。由以上数据可以总结出两点:一是黄金分割律明显起作用，主要浪幅比例关系全都非常接近黄金分割比；二是A股的震幅相当大。
道氏理论认为，大多数次级修正走势的折返幅度，约在前一个主要走势波段的1/3至2/3之间。而上述7次次级折返比率已在上限位置，平均是66.6%［（84+59+74.3+46.4+65+50.7+87.）%+7］。基本波的回调比率更是高得惊人。这充分说明了股市还处于极不规范的投机主导阶段。
