[凯恩斯看股市]海南免税政策太火爆，某些产品已经限购，免税概念股还能涨多久?
今天是7月2日，上午A股两市低开，盘初半小时三大股指短暂下挫后反弹翻红，随后市场出现分化，但上午成交量还不错，约6000亿元，北向资金净流入超90亿元。
我们很早就在公号谈过中国中免，今天说说继续火爆的免税店概念。6月29日，财政部、海关总署、税务总局联合发布了《关于海南离岛旅客免税购物政策的公告》。自2020年7月1日起，离岛旅客每年每人免税购物额度由3万元提升至10万元，不限次；同时扩大免税商品种类，由原来的38种增至45种。
举个例子就知道免税力度了，比如一台苹果手机由于免税在官网上卖1.2万，那么在海南买的话，1万元就能买下来，相当于八折购买，这样的力度对于市场以及人民的的吸引力很大。在新政正式实施的第一天，免税店的个别商品就出现了备货不足的现象。同时还会刺激海南的旅游业，就像香港一样。
但目前最大受益者就是海南免税品有限公司，即使20年第一季度，在新冠肺炎的影响下，海免营收入8.5亿，净利仍达1.24亿。如果免税额度从3万到10万，海免季度利润将放大到4.2亿元，考虑到疫情影响，国内不能出国购物，只能通过海南免税购买。
而今天正是利好消息兑现的时候，这位有些置免税概念都涨的比较高了。即便有政策利好，但是免税板块大涨的大逻辑还是在消费与科技，宽松的流动环境，经济复苏消费回暖，叠加政策的催化吸引资本市场，但目前股价走势与业绩发展预测是分化的，要真正的实现业绩回归还有一段时间。不过市场上的一些概念股以及蠢蠢欲动了。
像凯撒旅游，凯撒旅业计划引入具有三亚地方国资背景的文远基金，以及京东、华夏人寿等战投，强化其在免税业务的布局。近期，凯撒旅业总部迁址三亚的计划，意图通过与持牌平台、地方政府的合作，拓展公司在免税零售领域的“势力范围”。
格力地产，将收购珠海市免税企业集团有限公司100%的股权。
王府井以及被财政部授予该公司免税品经营资质，允许其经营免税品零售业务，成为我国第八个拥有免税牌照的企业。
绿地控股，它的炒作逻辑比较多，一方面它参股蚂蚁金服，有上市的预期；另一方面，绿地正布局全球商品贸易港项目，新商办刚在海口落地，也在炒海南的逻辑。
一些个股位置已经挺高了，想要业绩回归也需要一段时间，短期内实现比较难，兑现真正的利好也有不确定性因素，就像雄安区案例。
世界上最聪明的人是借用别人撞的头破血流的经验作为自己的经验；世界上最愚蠢的人是非用自己撞得头破血流的经验才叫经验。股票价值会经常性地被高估或被低估，很少出现重合的现象，这是因为证券市场给予股票的估值总是具有心理的因素而不合逻辑的，甚至是错误的。市场的错误也是某一群体或者说大量个体的错误。要么售价过高，要么售价过低，其价格的上涨或下跌都会达到一个极值。由于价格永远不会维持在这些极值上，因此在回溯时，一定会发现在那时价格上涨或下跌都过头了。
