庄家的震仓一般不会造成市场上的巨大抛压,因为它也怕筹码丢失,往往是这头卖出那头就赶紧买走(行话叫对倒)。因此从K线图上看,即使有阴线下跌,其成交量往往比阳线成交。量要少得多,即下跌无量。日成交平均价并不往下走,甚至在市场上的买入需求逐步增大情况下还会提高。(上海梅林的震仓就是如此)而出货的目的是为了撤退,必然增大市场上的抛压，而买人需求则会越来越低,因此股价的底部也会逐步降低,出货时留下的阴线成交量往往比阳线成交量要多得多,即下跌有量。这个区别可以通过对比每日的均价与日K线走势的关系来判断出。下面我们就结合莲花味精2000年的走势看一看庄家是如何出货、如何震仓的。
典型战例:莲花味精
莲花味精在1999年9月10送转10除权后缓缓下跌,最低到6.3元。今年初又随大盘回升但幅度有限。2月20日受某国务院领导视察的利好刺激，庄家把股价拉起,21日涨停在9.42元，放出巨量。从日成交均价9.37元来看基本上是在涨停位成交的。22日股价承接前日走势高开在10.09 元并快速拉到接近涨停位,但随后股价就开始走软,在盘中震荡下跌,放出4000多万股的成交天量,收盘在8.98元。(见下莲花味精(600186)2000年1~6月走势图)
从当日成交均价是9.68元来看,绝大部分买进者都被套了。而从两天来的总换手率接近40%来看,庄家至少也是大幅度减仓。由于庄家的持股成本比较低,大约在6元左右,这次大幅度减仓后坐庄成本可能已经基本捞回来了。随后股价跌回到8元以下。4月份该股借助行情再次上涨,但涨到9.4元处(2月21日的涨停位)就再也不走了,说明当时庄家的意图仍然是拉高出货,不打算解放在9.42元处成交的股民。莲花味精在技术面上的变化发生在6月份。6月18日该股借助于滕胧利好放量上行,19日开盘不久即涨到10元之上。由于2月份在9.4~10元之间堆积了7000 多万成交量,此备股价重上10元之上就颇值得推敲。19日的分时走势显示当日的股价走势异常坚挺,基本上全大都在均价线之上运行。尾市虽受大盘拖累下跌，
但收盘前又被拉起到均价之上。(见下蕙花味精(600186)6月19日B分时走势图)
也就是说,几乎2月份所有的被套股民在这一-天都解套了。由于当日公司并无任何正道消息出来，而这个点位存在大量解套盘的事实是明摆着的,我们可以断定当日出现如此集中和强大的买盘肯定不是散户所为,只能解释为是大资金在进驻。那么，问题就来了。既有今日,何必当初?何必在2月份出货呢?合理的答案只有一个,出货的和进货的不是一个庄家。换庄了。新庄想把2月份前庄集中抛售出的货再吸回来。迫于时间关系(也可能是别的什么因素,我们不得而知),新庄无法打压股价后在低位长期、从容地吸货,只好速战速决,高价收购了。虽然第二天股价收阴，此后义在9.5~10元之间震荡了一周多,但每B 的成交均价都在9.7元之上,仍然高于2月份放天量时的日交均价。由此可以推测这一阶段是庄家的震仓吸筹阶段,横盘的目的仍然是想收购2月份的筹码。而且从K线图上看,股价再次下跌时下跌幅度虽大成交量却比2月份的下跌时减少,说明筹码的稳定性提高了。这也从另一个侧面证明了新庄的入驻。而如果有新庄入驻,则该股的基本面上可能会出现比较大的变化，当然这还需要进一步证实。对于投资者来说,一旦探明有新庄入驻，与庄共舞的机会也就来了。事实上,在一个多月以后的8月上旬,股价已经拉到了11元之上,6月份在10元处跟风的股民也都解套了。该股的强势再一次得到了验证。从这个例子我们可以看出,出货和震仓在K线图上完全有区别。
震仓和出货的消息背景和大盘背景不同
庄家的震仓和出货都会有一定的消息而或大盘走势的配合,不同的是震仓往往利用指数下跌或利空消息进行,而出货往往利用指数上升或个股利好消息进行。(参《庄家出货我先知》中的“出货掩护”部分)
震仓和出货在股价上涨过程中发生的位置不同
震仓所在的价格位置并不高,往往发生在第一轮涨势后的回调,其跌幅表现为第一浪上升总高度的五分之一或三分之一，超过二分之一就应该怀疑有出货迹象。出货所在的价格位置较高，往往发生在第二轮涨势后或第三轮涨势后。客观上庄家有出货的动机和出货的空间。当跌幅超过最后一轮涨势的二分之一后应怀疑是出货,当跌幅超过最后一轮涨势的五分之四后应在反弹高点坚决离场，
如果股民朋友能够熟读这部分内容,区分庄家震仓和出货应不成问题。
