一、做市商的本质是什么
做市商机制上的出现，是为了解决金融市场的流动性不足而产生的。在做市商市场，做市商和客户的交易方向相反，这决定了做市商与客户之间是"对赌"的性质，这也是大多数散户都亏钱的原因。从亚洲来看，95%以上的做市商，都是小型经纪商。他们为客户提供报价，和客户对赌，却很少选择风险转换。面对风险时，亚洲的小型经纪商所做的风险控制是由交易员操控实现的。交易员的存在，他们会通过各种手段去避免客户盈利，减缓交易速度，操控报价，拒绝成交。事实上，随着市场的成熟与透明，有些经纪商选择不和客户对赌，而是仅仅作为平台，让客户直接和投行交收，经纪商只赚取差价。这种交易方法称为STP（ Straight though processing）,STP交易方式的出现，让交易速度，交易价格，盈利水平方面都有了很大的提升。
二、做市商制度的功能
1、 增强市场的流动性和活跃性。
由于投资者的交易对象就是做市商、交易价格就是做市商报出的价格，投资者无需担心提交的委托找不到交易对手。正是通过做市商不断的进行双向报价并时刻准备接受交易，使得证券的流动性得以维持。
2、平抑市场投机
当市场出现过度投机时，做市商通过在市场上与其他投资者相反方向的操作，努力维持价格的稳定，降低市场的泡沫成份。当股市过于沉寂时，做市商通过在市场上人为地买进卖出股票，以活跃市场带动人气，使股价回归其投资价值。由于做市商的报价一般都在监管部门的规定范围内，每只股票一般都有若干家做市商，在报价上形成竞争，而做市商的报价一般都以价值估算为基础，因此严重偏离其内在价值的过度投机现象，当有所抑制。
当市场买卖力量严重失衡时（比如买盘远远大于卖盘），做市商可以并且有义务加入势单力薄的一方（比如出售自己的库存股票），迅速改变市场供求状况，从而抑制过分投机。在多个做市商情况下，每家做市商的成本是不一样的，报出的价格也就不一样，这就形成了一种竞争。最终使得各家做市商报出的价格趋同，价差减小。实力弱的做市商就会被淘汰出局。
3、监市
在做市商行使其权利，履行其义务的同时，通过对做市商的业务活动监控市场的变化，以便及时发现异常及时纠正。在新兴的证券市场，这是保持政府与市场的合理距离，抵消政府行为对市场影响惯性的有益尝试。
