管清友：未富先老，养老困局如何破？
相信大家昨天都被三孩生育政策刷屏了，直到今天还热度不减。其实昨天政治局会议除了调整生育政策外，还用了很大的篇幅特别提到了应对人口老龄化，要求“稳妥实施渐进式延迟法定退休年龄”“积极推进职工基本养老保险全国统筹”“完善多层次养老保障体系”，归根到底，放开三孩是积极应对人口老龄化的一项重要举措。至于成效，如果未能从根本上解决生育难的问题，估计也很难有显著的改善。所以对于老龄化，特别是未富先老问题，应提前做好应对。
深度老龄化正在加速到来
按照国际惯例，65岁以上人口达到7%为进入老龄化，达到14%为深度老龄化，达到20%为超级老龄化。2010年65岁以上人口占比为8.87%，中国刚进入老龄化社会，还很有活力。最新的七普人口数据显示，2020年65岁以上人口占比为13.50%，即将进入深度老龄化，预计2030年进入超级老龄化。从老龄化到超级老龄化，中国只用了30年，老龄化进程十分迅速。而美国1950年老龄化，2015年深度老龄化，2030年超级老龄化，整个过程用了65年，有充足的时间备老，应对老龄化。
特别是未来5到10年可能会出现人口塌陷，因为1966年到1974年是中国人口第一次人口高峰，大概有2.94亿人出生，这批人会快速步入老龄化，是一个巨大的挑战。
比起老龄化，更棘手的是未富先老
通常进入老龄化社会时，西方发达国家人均GDP为 1万美元，中国只有800美元；进入深度老龄社会时，西方发达国家人均GDP 2万美元，中国约1万美元；进入超级老龄化社会，西方发达国家人均GDP 4万美元，中国约为2万美元。可以看到差距十分明显，中国未富先老，养老金缺口压力不断凸显，形势十分严峻，养老保障问题必须破局。
养老问题该如何破局
实事求是地看，养老金永远都是年轻人交钱，老年人用钱。人口一旦剧烈下滑，这个模型必然会出现问题。一方面，我国已经连续16年提高退休人员养老金，另一方面，疫情后，我国实行特殊的社会保险费减免政策，财政收入也大幅度减少，养老保险基金减收超过1万亿元。一增一减，养老金缺口进一步加大。
保证养老金模型收支平衡，有四种常见操作：
一是年轻人多交，操作难度比较大，也会加重企业负担，不切实际；
二是老年人少领，未来通胀是大势所趋，也基本行不通；
三是延迟退休，可参考美国延迟领取养老金、早减晚增的做法。美国法定养老金领取年龄 67岁，最早62岁可以领取，但提前的话每年扣减5%，延迟领取每年则会增加8%。延迟退休已经提上议程，估计很快就会落地，但延迟退休只能是渐进的，还可能是自愿的、弹性的，会在一定的程度上缓解养老金压力，但也不可能真正解决问题。
四是发展养老保险第二、三支柱。我国已建立由三个支柱构成的养老保险体系，第一支柱为基本养老保险，第二支柱即企业年金和职业年金，第三支柱包括个人储蓄性养老保险和商业养老保险。但不同支柱之间发展呈现出不均衡状态。
第一支柱：基本养老保险，制度基本健全。职工养老保险加上城乡居民养老保险两个平台，目前已覆盖近十亿人，占据主导地位。截至2020年年底，全国基本养老、失业、工伤保险等三项社会保险基金总收入5.02万亿元，总支出5.75万亿元，累计结余6.13万亿元。
第二支柱：企业年金、职业年金发展迅速，逐步完善。2020年企业年金基金规模达2.25万亿元，同比增长25.09%。
第三支柱：第三支柱整体上比例非常低，需要多维度补齐“短板”。把不具备养老特征的大量个人资金供给转化为长期的、有养老属性的、有相对安全保障和一定收益的第三支柱养老产品。
