投资收益
由于风险投资基金定期募集的特点，每一期基金的募集，在很大程度上受到上期基金收益的影响，风险投资活动规模很容易受到风险投资收益的影响。当前风险投资收益的高低，是未来风险投资活跃程度的前奏。
风险投资收益受到多种因素影响。金融市场是风险资本退出投资的渠道，金融市场稳定、繁荣，退出渠道通畅，必然为风险投资发展提供必要的环境。经济稳定增长是金融市场稳定的前提，每当经济获得稳定增长，金融资产价格逐步提高，金融市场的功能会得到更好地发挥。金融资产价格提高，风险投资基金容易退出，退出时容易获得高收益，对于风险投资活动形成强有力的激励。科技进步和良好的创业环境，为高科技企业的发展提供了基础，高科技创业大量涌现，为风险投资家提供更多选择对象。
风险投资收益还存在着自循环现象。当风险投资收益提高时，会吸引更多的风险投资从业者，成立更多的投资公司，募集更多的风险资本。由于风险资本规模加大，会加剧风险投资之间的竞争，由此导致对投资对象的要求放松，投资时估值提高，交易条件变差，降低投资收益；投资收益变差，反过来又会降低下一期风险资本的规模。同时，竞争的压力，会不断促进风险资本的优化。竞争减弱以及自身进步，又会在将来提高投资收益。
20世纪60年代末的石油危机引发严重的经济危机，风险投资处于徘徊不前的状况，这一低潮期持续到70年代末。一些勉强维持经营的风险资本家也不再对新企业投资，而是将更多的时间和资金投入到成熟企业中去。在20世纪80年代前期，美国计算机和现代通信技术等高新技术产业表现出了强劲增长态势，成为推动美国经济发展的主要动力之一。在同时期，风险投资的规模逐年增长，风险投资的资本规模从20世纪70年代中期的每年5000万美元增长到1983年的40亿美元。
进入20世纪90年代以后，美国经济逐步复苏，以互联网、信息技术、生物技术为代表的高科技产业飞速发展，加之美国政府的支持，美国风险投资行业进入史无前例的繁荣发展阶段。然而，随着2000年网络泡沫的破裂，美国股市暴跌，风险投资业的发展受到了重创，风险投资实际投资额和投资项目都大幅减少。风险投资额从2000年的千亿美元规模，锐减到2001年的403亿美元。2003年以后，受到全球经济好转和IT业企业经营业绩提升等因素的影响，风险投资又呈现缓慢增长的态势。根据美国风险投资协会的报告，2006年的风险资本投资比2005年的221亿美元增加了12%,达到255亿美元。2007年，美国风险投资公司共融资347亿美元，比2006年增长9%,投资总额达到294亿美元，比2006年增长10.8%，连续四年实现增长。
2007年爆发的金融危机，再一次影响了风险投资的发展。2009年，美国风险投资总额显著下降，由上年的308亿美元降至197亿美元，风险投资项目数量同比下降了25.44%。随着美国政府一系列经济刺激措施的效果逐步显现，金融市场不断走强，风险投资逐步恢复了增长态势。2011年，美国风险投资总额为284亿美元，交易数量为3673笔，已基本接近危机前的水平。
