在巴菲特的投资生涯中，他一直采用集中投资策略，在各个阶段都将其大部分资金集中投资在少数几只优秀企业的股票上，“我不会同时投资50家或70家企业，那是挪亚方舟式的传统投资法，最后你会像是开了一家动物园。我喜欢以适当的资金规模集中投资于少数几家企业。”事实上，也正是这少数几只股票，为他带来了最多的投资利润。
巴菲特
现代投资组合理论提倡分散投资，即人们常说的“不要把所有的鸡蛋放在同一个篮子里”，借以减少投资风险，但巴菲特却持反对态度，他认为采用集中投资策略才能最终获胜。
英国经济学家约翰•梅纳德•凯恩斯对巴菲特的影响很大。凯恩斯被认为是投资领域的大师，他曾说过，他把大多数钱投资在少数几家企业的股票上，并且十分清楚这些企业的投资价值。巴菲特接受了凯恩斯的思想，于是采取集中投资的策略，这种精简措施就是只投资在少数他非常了解的企业的股票上，并打算长期持有。
巴菲特正是因为一直坚持集中投资的原则，才让自己和伯克希尔公司获得了丰厚的回报。事实上，巴菲特的成功主要是建立在9家成功的大宗投资上，而非多头出击的分散投资上。他说，投资人应该假设自己手中只有一张可以打20个洞的投资决策卡。每做一次投资，就在卡片上打一个洞。相对地，能够做投资决定的次数也就减少一次。巴菲特就此推断：假如投资人真的受到这样的限制，他们就会耐着性子等待绝佳的投资机会出现，绝不会轻易抉择。那么，集中而长期的投资就是投资者的必然之选。
以财务利益的观点来看，巴菲特认为自己采用的这种长期而集中的持有策略，比起抢短线而分散的投资方式更为容易。巴菲特举例说：“假如我们做了一个每年成长1倍的一块钱投资，如果我们在第一个年度结算时出售，我们的净收益为0.66元（假定累进税率为34%)。如果我们继续以每年相同的速度投资，并不断出售和支付税金，然后将收益转为投资，20年后我们的获利数额将是25200美元，所支付的总税金为13000美元。但是，如果我们购买了这项每年成长1倍的一块钱投资，而后放在手中20年都不动，那么我们的总收益将高达692000美元，所付的税金为356000美元。如果我们把资金集中到这些股票上，获利将更加丰厚。”正是认识到长期而集中持有的优势所在，所以巴菲特在投资生涯中非常注重长期而集中的持股。
