基本面分析是从商品的实际供需对商品价格的影响这一角度出发，注重分析国际政治、经济、金融、政策的现状和动向，以及商品的生产、消费等因素对商品供求状况的影响程度，从而反映出规律性的东西，使投资者较准确地把握金市走向，给投资者从事长线投资提供决策依据。
基本面分析的局限性体现在哪些方面？
但是，基本面分析也有其固有的局限性，具体表现在以下几个方面：
(1)资料方面。基本面涉及的东西太多、太广，除了基本的供求关系之外，还有全球的经济、政策、政治、军事、安全等因素，同时还包括天气、自然灾害等内容。可以说，没有个人、甚至也没有机构能够全面地了解基本面情况，只能说谁了解的多、谁了解的少而已。至于及时性，则更是相对的，市场永远会有一些不可预知的情况发生，所以你所掌握的基本面资料永远不会是全面的，市场会经常出现你无法理解的行情。
(2)信息的取舍。面对复杂的经济政治所反映的宏观基本面，即使是经济政治方面的专家也有不同的看法，对此我们很难取舍。比如对原油价格的上涨的分析，欧佩克一直认为是由于投资基金的炒作导致价格疯涨，而国际投资基金坚持认为是国际需求旺盛导致了原油价格上涨。再比如世界粮食价格的上涨，各个国家更是吵得一团糟，有的国家认为是发达国家用粮食开发生物燃料导致了粮食短缺，有的国家认为是发展中国家需求旺盛导致了粮食供需失衡，有的国家认为是部分国家的粮食进出口政策导致了粮价暴涨……对于价格变化后的基本面方面的注释尚且有这么多的分歧，何况在事前呢。在事前我们应该依据哪些信息推导出价格的运行方向，也许会有更多的分歧。所以，仅仅分析基本面有时是无法分析预测出价格走势的。
(3)市场的变化。市场极富变化性，而基本面分析相对来说则是静止的。虽然对于基本面未来的变化，我们可以预测，伹是无法预知，而未来的市场变动则是由未来的基本面情况决定，而不是由目前的基本面情况决定，投资者了解的基本面变化的速度永远赶不上市场价格变化的速度。
(4)时间效应。基本面分析时间效应长，它能告诉你未来一个大的趋势，但很难告诉你什么时候价格能够移动或者价格确切会移动多少。因此，基本面分析只适用于大势的研判，而不适用于具体入市时机的决断。如果在入市时机的问题上没有解决好，导致过早或过晚地进入市场，那么可能会导致亏损。
(5)波段的把握。即使是再大牛市阶段，金价也会有起有落。假如可以把握波段走势，在高处吸纳、在低处沽出，获得的利润必然要比简单持有高得多。而基本分析，恰恰不能捕捉到这些细微的变化。
(6)消息的滞后性。人们通过各种渠道汇集信息，不管是一手资料，还是间接的二手资料，都要进行筛选、整理和加工，这都需要时间，这样便产生了内部时滞效应。这种内部时滞效应越小越好，投资者得到帮助的效果也越大。从采用分析结果到投资获利，又会产生外部时滞效应，其长短受众多不确定因素的制约，投资者是无法加以改变的。所以，即使是看起来正确的基本面分析，其结果也可能是不正确的。
(7)对投资者素质要求高。基本分析要求分析人员具有较高的文化索养，对政治经济具有一定的了解，并具有社会经验。因此，相当一部分投资者无法对所有公开信息进行有效的分析，他们要么完全听从他人的投资建议，要么干脆凭感觉行事，投资随意性较大，投资质量不高，风险性较大。
鉴于基本面分析有上述诸多局限，投资者在黄金交易中除了要进行基本分析以外，还要用技术分析进行补充。
