1. 及时止损的原则
“我和许多股民一样，经常上下来回，时而做赢家，时而做输家。为什么呢？就是没有明确地设立好止损位。几年的股市炒作，我感到做个临时赢家并不难，难的是随时保住胜利果实，做个一长期实在的赢家。股市瞬息万变，交易大厅里时而一片‘红窗帘’、时而一片‘绿窗帘’，或是一片红绿相间的‘花窗帘’，赢输角色往往即刻大转换。那么，怎样才’能多赢少输保住来之不易的胜利果实，做个可能的小赢家呢？我的体会是安全第一，进市务必设好止损位。
“众所周知，股市是个高风险的市场，因此你进入的时候要考虑好退路。我想做过股票的人都有这样的感受，即今天的账面赢利不兑现，明天的账面就可能亏损，一会儿大喜、一会儿大悲是不稀奇的事。现在好了，我买进的股票若是跌破自已设定的止损位，就不管三七二十一统统割肉抛出，决不手软，当然，这样有时会出错，但我决不后悔。
“我深深感到作为散户股民，这样做至少避免了深套。要知道，保存实力最要紧，打不赢就跑嘛！常言说得好：留得青山在，不怕没柴烧。我总结了以前大输特亏的教训，就是吃够了没设止损位的苦头。明明购进的股票或慢或快地在曲线下跌，自己还盲目自信，认为就会反弹，或许能马上解放甚至赢钱，这样往往，一犹豫、一侥幸，自动深陷其中，吃套几年没商量。”
这是一位W姓股民的经验总结。实际上，他所讲的“止损位”的问题，几乎所有的投资大师都反复强调过。
股票涨起来，往往会涨到你无法想象的地步；股票跌起来，也会跌到你无法预料的地步。所以，当形势逆转，股价开始普遍下跌时，果断清仓是最明智之举，不管是否到达了你预定的止损位，最好“三十六计，走为上计”，没什么可以犹豫的。
假如你的某一只股票是20元买的，现在跌到了18元，一旦大势已经明显逆转，大盘将倾，那么你是做一个坚定的死多头，还是先认亏，走了再说？漫漫熊市，高位套牢的滋味极不好受，跌得越惨，将来反败为胜的希望越小。你所持有的股票最终可能跌到10元。你在18元抛了，就意味着减少了8少已的损失，这叫“自己赚了自己的钱”。另一方面，如果你在10元再买回来，当股价回升到12元，你原来的损失就补回来了(不计交易成本)，如果还往上涨，你就赚钱了。如果当初没有抛出去呢？股价涨到12元，你还亏8元！
这就是为什么投资大师们反复强调要及时止损的原因。用中国古代兵法来讲，这叫做“以退为进”；用民间语言来讲，叫做“君子报仇，一年不晚”。
熊市不见得就一定是坏事。当你还“留得青山在”时。一定会希望股价跌得越惨越好。你会幸灾乐祸，因为你手中有钱无股。在这时，熊市越疯狂，越意味着你有大机会。而为了有这种“隔岸观火”的幸运，最好的办法就是尽早脱身。
2.宝塔式建仓的原则。
这件事也是说起来容易做起来难。
一般人在熊市中的胆量都比较小，即使在抄底时也不敢满仓，而是战战兢兢地试着买一点点。股市开始往上涨时，也担心只是一时的反弹，不敢全力以赴买入。等到大局已经明朗，股市涨得一塌糊涂的时候，胆子就越来越大，越往上走，买得越多。就这样不自觉地来了个“反宝塔”形的操作。发展到极端时，甚至敢于在顶部追加资金，全额投入—这种情况虽然很符合人性，但不幸的是，它正是股市悲剧的根源之一。
在底部被套并不可怕，甚至可以说极其自然，套个几元钱都不必恐慌。“主动买套”还不失为一条有益的经验，因为你事实上不可能正好买了个最低价。然而，在底部轻仓，在顶部反而重仓，这就是很危险的买卖。
熊市来临之际，什么人的风险最大？是那些在高位追加资金的、反宝塔操作的人的风险最大。举个简单的例子：你在6元价位买进10手某股票，在7元价位又买20手，在8Ji价位迫加50手，万一股票跌破8元，比如说跌到了7元，你的亏损就是4000元(还不计交易费用)。反过来，如果在6元买进50手，在7元买进20手，在8元买进10手，当价格跌到7元时，你还赚了4000元。这一亏一赚，就在于你的操作方式。
当然，并不是说就不能往上追加，而是说一定要及时追加，且价格档次不能拉得太开。例如，在6元买进10手，在6.20元追加20手，在6.50元追加50手，其风险就要小得多，因为你是在股价刚开始上升时分批买入的，符合“分批买，一次卖”的操作方法。
所以说，要避免熊市风险，就得注意：与其在顶部被套，还不如在底部挨套。要做到这一点，就得克服人性中的弱点，敢于在人心惶惶之际分批建仓，而且要有严格的计划，坚持宝塔式的操作。
3.高位不追高的原则
在股市中，有不少的庄家经常用喷发式的强势行情吸引人们跟风，然后反其道而行之，以迅雷不及掩耳之势大量出货，使追风者完全没有思想准备，根本来不及躲避。如2000年跳水的银河动力(0519)，
8月8月那日…开盘便是跳空高汗高走，创出新高25.09) L*
9看起来有再做一波行情的样子，可随即就单边下行一路走低，至收盘才略有反弹；第二天一开盘便再度大跌，临近收盘时急速跷起，留下一根长长的下影线。这似乎是即将强劲反弹的信号，使人忍不住想跟进。但稍微冷静分析一下就知道，该股自1999年的“5.19‑行情前的10.01元，涨到2000年2月底的37. 38涨幅高达273%， 5月30日除权后又从16. 15元涨至25.11；多，涨幅也有511%。这样涨幅大的股票，如果砸下来可就厉害了。果然，其后3天便飞流直下千尺，连连大幅跳水。
银河动力还不算最厉害的，更凶的还有石油济柴(0617)。该股从1997年开始一直在10元以下徘徊，2000年初开始发动一波大行情，半年多创出了24. 76元的历史新高，创出了3.3倍的惊人涨幅。到7月28日连拉四大阳线加速上升，当跟风者正高兴的时候，第五个交易日却突然放量反转下跌，随后的8个交易日里换手69%，股价跌去了8元多，8天把股价拦腰砍了1/3强。此等庄家大出货的手法，根本就不给跟风买进者逃命的机会，一下子把他们砸得昏天黑地，亏损累累，举这两个例子，是为了说明，在如此大的涨幅之后，面对如此凶悍的庄家，宁可不赚这个钱，也不要去碰运气。否则，
解套无望，只能认亏，就谈不上“熊市赚钱”了。
4.跌势中解套的原则。
股市中人都信奉这样一句话：“做多可以赚钱，做空也可以赚钱，惟有贪心的人赚不到钱。”因此，只要应对有方，跌势中仍然有不少的机会，关键是怎样操作。
第一是赚倒差价。就是指长期看好并己持有的股票，无论有无盈利，不妨先在相对高位抛出，再在相对低位买进，这样，同样持股，却赚了倒差价。这一点，已经在前面讲到过。
第二是滚动解套。当有的投资者持有的先期强庄股出现了庄家的出货行情，可以通过成交量来判断主力是否悉数撤出，通常来说，只要该股在下跌过程中没有放过一次巨量的话，庄家可以采用反向出货法，即在下跌途中滚动出局。那么，小投资者不妨利用其在下跌到关键的技术位很可能会反弹时，在低位买进相同数量该品种的股票，做“T十0”
第三是刀口舔血。这是专门对基本一上己经空仓并且技术水平较高的中小投资者而言的。这种方法实际是用少数资金参与抢反弹。但是需要说明的是，反弹是有前提的，无论大盘还是个股，最有希望形成反弹的条件，就是放量急跌，而无量的盘跌，只会越盘越跌，不可能有像样的反弹。所以在没有把握或者把握不大的情况下，宁可不抢反弹。
第四种是暂时离场。冷静地想一想，在早些时候那种上涨市道中，大多数人都没有赚钱，还能指望在下跌市道中赚钱？股市也有句名言，那就是：“不赔钱就是赚。”此话颇有几分道理。何况留得足够的现钱，遇事不慌，还有上网认购新股与大势反转时杀入抢盘的机会呢？
5.熊市多读书的原则。
股票跌，是为了以后涨：熊市来临，是为以后的牛市积蓄力量。正像是两次战役之问的休整一样，熊市给股民提供了修养生息的机会，提供了学习研究的时间。
散户无论在何时都是庄家宰割的对象，这在牛市的大环境中表现得更加突出，散户一享受着指数带来的一喜悦，却品尝着利润滞涨其至是亏损的止苦涩。通过多年的实践摸索，庄家的操作技巧越来越高，特别是与匕市公司之间的配合越来越密切，使得散户的处境更加艰难。散户之所以是散户，主要体现在资金散、时间散、信息散及功能散等几个方面，这也是他们在股市搏击中始终处于被动局面的重要原因，尤其是经过精心包装的上市公司对散户的杀伤力更大。
如何才能在瞬息万变的市场中与庄家相抗衡呢？转战南北不如潜心钻研，散户的一个致命弱点就是盲目追涨杀跌，而且这个致命弱点多年来没有什么实质性的改观，总是被庄家巧妙地加以利用，自己却全然不知。高价网络股涨，让持低价股者失之交臂；而低价股上窜下跳时，高价网络股丝毫不动，你总是踩不准市场的主要节拍，当然也就白忙一场，机会多了反而颗粒无收，心态可能比在大熊市时还要差。庄家并不是不可战胜的，散户在某些方面的优势是庄家所不及的，散户必须树立必胜的决心与信心，在潜心钻研基本面、政策面及上市公司等方面下苦功夫。
今后能在市场中唱主角的依旧是科技股，但现在能有多少散户对我国的“863 ”高技术计划、科技攻关计划了解呢？你连基本的问题都搞不清，不可能挖掘出超级黑马，总是跟着庄家屁股后面转，恐怕永远只是个失败者。庄家之所以是庄家，他们的研究功夫令人叹为观止，散户如能从中悟出某些真谛，或许就会迈出更加成熟的步伐。
6.坚持自我风格的原则。
没有一套自己的投资思想的人，只能是股市里的无头苍蝇，满天乱飞，左右摇摆，朝三暮四，最终无所获。
股市投资的关键，在于有自己明确的思路，建.认起自己的投资风格。巴菲特建立一了自己的基本分析方法，一专门选择价值被市场低估的股票，取得了令世人瞩目的投资成绩；索罗斯的投机方法在他的《金融炼金术》中有很充分的表述，通过这种方法，他击败了实力强大的英格兰银行，成为投资界的经典战役。国内很多高手，也在多年的摸爬滚打中摸索出了自己的独特方法，取得了不俗的成绩。
所以，从根本来说，规避风险的最佳方法，莫过于摸清股市脉络，坚持自己的思路，用属于自己的简单明快的投资风格战胜股市。
